中小型工程建筑企業物流金融模式選擇研究

（重慶建工集團物流公司，重慶401122）

中小型工程建筑企業物流金融模式選擇研究

趙長江

（重慶建工集團物流公司，重慶401122）

我國處于城鎮建設的重要發展階段，建筑在建設中扮演著至關重要的角色。正因建筑業的支柱性特征，其發展趨勢仍然十分明朗，中小型工程建筑企業的發展也“蔚為大觀”。但是隨著我國經濟結構不斷調整升級，中小型工程建筑企業在融資問題上將面臨更大挑戰。金融問題是決定中小型建筑企業發展的關鍵因素，而幫助中小建筑企業解決金融問題則是保證建筑企業良好發展“生態”體系、落實反壟斷措施等發展策略的關鍵所在。該文結合我國中小型工程建筑企業金融實際情況，重點闡釋了物流金融的有關概念、優點以及具體的操作模式，進而論述了中小型工程建筑企業金融模式的選擇研究。

建筑經濟；物流金融；建筑企業

引言

根據我國近年來的發展特性來看，短期時間內建筑業依然是支撐我國“高速發展列車”穩定前行的動力。但是隨著我國市場經濟制度不斷完善，經濟結構也進入調整革新階段，建筑業作為我國支柱性企業，經濟改革所面臨的壓力首當其沖。因此隨著我國經濟結構的調整轉變，建筑產業自身也將激發調整機制，自行啟動該行業的重組淘汰。立足于經濟發展實際我們不難看出，建筑業已然從黃金時期向白銀發展期過渡。在該時間段內，建筑企業將面臨重大的洗牌，部分經營不善的企業將被并購，而具有較好盈利能力且具有較強行業競爭力的企業將進一步做大。融資與投資是決定工程建筑企業發展的重要因素，我國諸多中小型工程建筑企業卻面臨著巨大的融資壓力。在建筑業調整重組的浪潮中，采取科學合理的金融手段才是穩定企業發展的有效措施之一。本文將對中小型工程建筑企業對物流金融模式選擇策略進行研究。

1 概念

1.1 中小型建筑工程企業

建筑工程企業，通常又稱為施工企業。建筑工程企業的工作范圍較廣，主要涵蓋了房屋建筑、橋梁、水利、公路、電力工程等項目的施工工作。根據我國有關標準將建筑工程企業主要分為大型企業、中小型企業、微型企業等三個類別。然而中小型建筑工程企業的評定標準主要有以下幾點：其一是營業收入范圍為6000～80000萬元；其二是資產總額為5000～80000萬元；其三是企業資質三級及以下且其承擔項目5000萬元。由此可見，中小型建筑工程企業的職能范圍較廣，其營業收入及總資產額皆為適中水平，即被評定為中小型建筑工程企業。

1.2 物流金融

物流金融從本質上講是融合了物流與金融兩個行業特點的新型復合金融業務[1]。該金融業務的產生與發展是與物流行業共同進步的，我國物流行業隨著電子商務的興起取得了舉世矚目的發展，其資金儲備量、流量以及行業整體運作機制都為其與金融業的融合提供了有利契機。從整體上講，物流金融主要涉及三個必要主體：金融機構、客戶、物流企業。三個主體職能與訴求各不相同，金融行業的職能是聯合物流公司從而開發新的金融模式以及提供新的金融流通手段，并以此擴大信貸業務規模且有效降低業務風險；而物流行業則期望通過與金融機構的聯手促進行業的穩定發展，并整體上提高企業的資本運作效率。而客戶的訴求就是通過新型科學的金融模式獲取更加優質的資金來源以此加快企業資金的流通，并完善資金鏈配比。

2 中小型建筑企業可以實施的物流金融模式

正如上文所言，物流金融對我國經濟發展有著重要的貢獻。在解決中小型工程建筑企業融資問題上也具有一定的推動力[3]。下面我們先簡單的介紹一下中小型建筑工程企業可以運用的物流金融模式。

2.1 倉單質押

在物流金融業務模式中，倉單質押是其重要且較為常用的模式之一。倉單質押的操作規則是，首先融資客戶（貨主）需與銀行簽訂有關的融資手續，其中主要包含了《賬戶監管協議》、《銀企合作協議》等，然后貨主與倉儲企業也需要聯合與銀行簽訂《倉儲協議》；最后再由銀行與倉儲企業簽訂有關協議，其中最為重要的便是《不可撤銷的協助行使質押權保證書》。當各方協議簽訂結束后，即可實施有關的金融活動。此外我們需要認清中小型建筑工程項目的造價成本中，鋼筋、水泥、木材、砂礫等工程耗材占工程造價的60%～70%左右，且其中運輸建筑耗材的物流耗費占造價總值的13%左右。且根據我國中小型建筑工程企業項目利潤率為2%～3%左右的現狀來看，物流成本對于中小型建筑工程企業的影響也是至關重要的，這即是其選擇物流金融模式的初衷。該模式在中小型建筑工程企業融資活動中的具體操作模式如下：在實際操作中，首先是中小型建筑工程企業與當地物流公司、金融機構簽訂有關條約。其次，中小型建筑企業委托第三方物流公司承運項目所需建材，第三方物流公司將建材放置于條例規定的倉庫后向建筑工程企業開具倉單文件。然后，由中小型企業將倉單文件提交到金融機構并通過一定的審核程序從而申請貸款。此金融模式不僅有效解決了中小型建筑工程企業融資困難，同時也合理地控制了建材物流成本，能夠有效提高其利潤率。

2.2 保兌倉模式

從本質上講，保兌倉模式是一種基于銀行信用，并以銀行的承兌匯票為結算工具的金融模式。其具體的操作與倉單質押具有互補性質，換言之，保兌倉模式的貨物控制權在銀行，而倉單質押的貨權在第三方倉儲及賣家。保兌倉模式在操作上，更多的基于擔保金信用制度，即貸款人向銀行交付定額保證金后銀行向企業開具承兌票，而收款人則是貸款人的上游合作企業，該企業收到貨款后向既定第三方倉儲發貨，然后整個操作模式又進入到倉單質押的具體模式上。中小型建筑工程企業開展保兌倉金融模式的具體操作辦法如下：首先是中小型建筑工程企業與物資供應商及相關金融機構簽訂“保兌倉”業務合同，然后與物資供應商簽訂單獨的《購銷合同》，此外根據合同內容建筑企業需向金融機構按既定比例繳納保證金；然后是建筑企業根據施工需要向金融機構申請開具承兌票，并將其提交至物資供應商；物資運輸由第三方物流公司承運至保兌倉庫并承擔承兌擔保業務，而中小型建筑企業需與第三方物流企業簽訂反擔保合同，之后操作程序即又進入到倉單質押流程。

2.3 物流公司墊付貨款模式

無論是倉單質押與保兌倉模式的債權人都是銀行，那么在物流金融模式中，這顯然沒有體現出物流公司的重要作用。然而在實際的物流金融中，物流公司也是債權備選人。簡言之，在某些特殊情況下，物流公司也可以擔任債權人作為貨款墊付者。下面我們就簡單介紹兩種物流公司墊付貨款模式。

2.3.1 替代采購模式

替代采購模式中摒除了銀行機構的介入，在操作上物流公司首先按照中小工程建筑企業的訴求向物資供應商采購物資，而貨款直接由物流公司墊付部分或全部結清。最后物流公司將物資按要求運送至中小型工程建筑企業，并要求其付清貨款。該金融模式中，物流公司充分利用自身優勢，在物資采購中不僅可以提供物流、貸款業務，與此同時還能夠發展預結算、物資管理、物資保險等多元化業務內容以此完善盈利體系，優化資源配置并獲得貨幣時間價值，最終全面提高盈利能力。

2.3.2 代收貨款模式

代收款模式與替代采購模式具有諸多共通之處，首先它們在操作中都沒有銀行機構的介入；其次，具體操作中物流公司都以第三方責任人出現，并承擔某種形式的代付責任；最后，物流公司都具有促進信息、資金雙向流通的作用。代收款模式是基于物流公司與物資企業簽訂《委托配送和委托收款合同》前提下，物資企業委托物流公司向中小型建筑工程企業配送物資并代收貨款。物流公司收到貨款后按照合同約定比例扣除部分費用后，將貨款按照一定的周期返回給物資企業。

3 中小型工程建筑企業選擇物流金融的三個參照維度

物流金融在一定程度上為中小型工程建筑企業發展提供了幫助，是實現建筑企業成功轉型的必要金融措施[6]。中小型建筑企業可以利用自身的物流特性及物資流動特點，充分優化資源配置與物資管理，改變在傳統貸款業務中的被動形式，并積極布局物流金融，發展物流金融業務，促進自身穩定快速發展[7]。然而根據中小型工程建筑企業的物資特點及物流特性，在選擇物流金融業務上，建筑企業還應該參照一下幾個重要的維度：其一，債權人主體方面，首先要參考小型工程建筑企業自身條件及項目盈利性；其二，物資管理方面，在進行物流金融業務前小型工程建筑企業應該審視物資管理實際，即分析自身是需要引進物資還是具有大量閑置物資而缺乏流動資金；其三，物資種類方面，即分析自身擁有的物資是建筑主體材料還是輔助材料。參照這三個重要的維度，中小型工程建筑企業就可以合理地進行物流金融評估[8]。

4 不同維度下中小型工程建筑企業對物流金融模式的選擇

4.1 企業擁有大量工程設備的情況下

中小型工程建筑企業一般情況下都會擁有一定的大型建筑施工設備，當部分建筑施工設備沒有投入使用時，建筑企業需將其放置在固定的倉庫中，這樣既沒有使建設施工設備的效用得以發揮同時還將消耗大量的存儲空間。在這種情況下，中小型工程建筑企業可以選擇將閑置的建筑施工設備投入到物流金融進行倉單質押，這樣的貸款方式與傳統的質押貸款有著部分相似之處，但是也存在很大的特殊優勢。首先倉單質押可以利用物流企業的專業性，物資運輸的便利性，同時第三方倉庫儲備質押物資能夠有效降低中小型工程建筑企業的倉庫管理壓力。其次，中小型工程建筑企業可以與物流企業進行深入合作進行信貸業務獲取更多現金流。

4.2 中小型工程建筑企業采購主材的情況下

當中小型工程建筑企業同時開展項目且需要采購主材的情況下，企業可以聯合物流企業及金融企業展開保兌倉業務。在該情況下展開保兌倉金融業務具有以下幾點優勢：其一，中小型工程建筑企業進行保兌倉金融業務時，其無需付出大量的資金及可以得到相應的物資，從某種角度講是極大地保證了自身的現金流；其二，保兌倉金融模式下，中小型工程建筑企業可以充分利用物流企業強大的物流能力，從而有效實現物資的分配運輸高效化；其三，在建筑主體材料整體具有上漲波動趨勢的情況下，使用保兌倉金融模式能夠幫助中小型工程建筑企業規避風險。

4.3 中小型工程建筑企業項目需采購輔材的情況下

當中小型工程建筑企業開展項目過程中需要進行輔材且現金比較緊張的情況下，企業可以選擇與物流公司展開代替采購業務合作。在采購輔材的情況下，之所以可以開展替代采購，主要是因為輔材資金需求量較小，物流公司承擔的風險較小因此業務開展基礎較好，此外在物流金融模式下物流企業與物資供應企業具有較為深入的合作因此在價格上也能取得優惠。因此當中小型工程建筑企業需要采購輔材的情況下，企業就可以與物流公司展開合作，從而優化資金的使用率從而賺取貨幣的時間價值。

4.4 中小型工程建筑企業項目采購主材的情況下

中小型工程建筑企業實施具體項目且需要采購主材的情況下，企業可以展開代收貨款模式。該模式的應用主要是基于物流公司與物資供應企業的良好合作關系，且需要的物資量適中。在這樣的情況下實施代收貨款金融方案可行性因素主要有兩個方面，一方面可以極大的緩和項目資金流動壓力；另一面，采購主體材料時也可以確保物流公司及物資供應商獲得合適的回報。而站在中小型工程建筑企業立場，實施該金融方案也能夠減輕資金壓力，且利用物流企業的配送專業性，加強物資運送效率及安全，并做好物資配置及資金預算工作。

5 結語

綜上所述，物流金融的興起有效緩解了中小型工程建筑企業的融資壓力。然而物流金融模式多種多樣，中小型工程建筑企業應該結合自身實際情況選擇合理的物流金融模式，一方面需充分利用物流公司資源，一方面又需優化自身的資源配置，靈活地在倉單質押、保兌倉、替代采購、代收貨款等物流金融模式中選擇符合實際情況的金融模式，以此促進企業的穩定發展。

[1]鄒小芃，唐元琦.物流金融淺析[J].浙江金融，2004（5）：21-22，45.

[2]羅齊，朱道立，陳伯銘.第三方物流服務創新：融通倉及其運作模式初探[J].中國流通經濟，2002（2）：11-14.

[3]陳祥鋒，石代倫，朱道立.融通倉與物流金融服務創新[J].科技導報，2005（9）：30-33.

[4]徐明川.物流企業開展物流金融的博弈分析[J].商業時代，2006（35）：13-14.

[5]曾擁政.物流銀行：中小企業融資途徑的創新[J].浙江金融，2008（6）：31-32.

[6]崔顯林.我國物流業開展物流金融服務的風險及對策[J].物流科技，2009（6）：48-50.

[7]湯小華.物流金融：破解中小企業融資困境的新途徑[J].物流技術，2009（6）：31-33，59.

[8]郝德操.從中小企業融資看物流金融在中國的發展[J].物流技術，2009，07：76-78.

責任編輯：孫蘇，李紅

Study on Selection of Logistics Finance Model for Medium-/Small-scale Construction Building Enterprises

Town construction in China lies at an important development stage.Architectures play an important role in construction.Just for its backbone feature,construction industry shows a quite clear development trend,and the development of medium-/small-scale construction building enterprises is also significant.However,with the continuous adjustment and upgrading of Chinese economic structure,medium-/small-scale construction building enterprises will be faced with greater challenges in financing issue,a key factor determining their development.To help these enterprises solve financing problem is key to guarantee the sound development"ecological"system of building enterprises and implement development tactics like anti-monopoly measures.Combined with the actual financing situations of medium-/small-scale construction building enterprises in China,this paper specially elaborates relevant concepts,advantages and specified operation modes of logistics finance,and further presents the studies on the selection of logistics finance model for medium-/small-scale construction building enterprises.

construction economy;logistics finance;construction enterprise

TU726

：A

：1671-9107（2016）11-0018-03

10.3969／j.issn.1671-9107.2016.11.018

2016-07-25

趙長江（1974-），男，重慶人，研究生，高級工程師、高級經濟師，主要從事工程物流及供應鏈管理信息化、產業經濟與區域發展等研究工作。