理性推進金融民主

張立棟

剛剛閉幕的博鰲亞洲論壇上，普惠金融再次成為焦點。

過去幾年，中國政府高層多次發聲支持鼓勵“普惠金融”，國有大型金融機構也都聞風而動，成立了相關部門。有趣的是，這個詞一度成為中國互聯網金融特別是P2P網貸業者的口頭禪。

普惠金融是什么？在我看來是金融服務覆蓋問題，解決的是金融服務的不平衡、不公平。

的確，金融機構并不承擔普遍服務的義務，但就整個金融體系來說，追求更平衡、更公平的產品和服務結構卻是行業發展不可缺失的基礎。

傳統金融服務體系對兩類弱勢群體缺乏關照由來已久，一類是小微企業，一類是低收入者。普惠金融的提出就是要解決這個問題。說得再深遠一些，它實際上是努力實現金融服務的平民化和民主化。

長期以來，金融業似乎忘記了行業的設計初衷，就是社會風險管理的基本職能。金融本應當對民眾的基礎資產、創業發展、職業生涯、住房等予以有力保護。而這個基本理念在過度追求利潤的市場氛圍中被不斷稀釋。

傳統的金融體系創造了很多不平等，它讓財富本來就集中的人群和大公司變得更加富有，無緣享受金融服務的群體則陷入困境無法自拔——這些人本來可以利用金融避險功能來改善處境。

當下的中國金融市場還很不發達，以銀行為主的間接信用仍居主導地位，資源要素的流動和配置仍存在相當局限性。因此，國有大型金融機構的“普惠金融”嘗試固然值得肯定，但我們更期待的是，從金融業頂層設計者那里看到更多用改革、用新生力量來改變既有金融業格局的努力。

多年前尤努斯的“窮人銀行”實現了理念突破；而今天的互聯網大數據技術，為更大范圍內群體參與金融提供了可能。我們的社會完全可以通過更好的技術安排重塑金融業，卷首語通過公眾廣泛參與，打破金融業的固化權力結構，實現更公平的財富分配。

當然，金融民主不等于金融自由。

推進金融民主，要熱情但也要理性。過去幾年里，有人打著普惠金融的旗號，做了許多傷害弱勢群體的事情；此外，夸大互聯網技術的“顛覆性”所造成的風險事件也時有發生。

我們需要甄別其間真偽，讓真正的積極力量發揮更充分的作用。在風險問題逐步暴露，監管亟待跟進的當下，人們再提“普惠金融”恰恰是一個最好的時間窗口。

當前，中國乃至世界經濟都面臨著前所未有的挑戰，從博鰲論壇、從不久前的中國發展高層論壇，我們所討論的大量經濟議題充分反映出中國經濟所面臨的挑戰。

羅伯特·席勒在2008年金融危機之前就曾說，實際上經濟風險比我們任何人想象得都更大，不能把繁榮當做理所應當的現實。在科技發生重大變革的時代，更需要記得既有經濟體系的孱弱，應該為在較大范圍內推出風險管理方案做好準備。

因此，當我們再提普惠金融的時候，需要的不僅是技術和形式上的準備，而是更大范圍內重塑金融業生態的系統性思維和決心。