我國應用公允價值計量的經濟后果分析

【摘 要】我國關于公允價值計量屬性應用會產生什么樣的經濟后果這一問題一直都受到社會各界的高度重視，其對于會計界來說，其更是大家爭論的焦點。因此，本文將主要對于公允價值計量在我國產生的經濟后果進行分析。

【關鍵詞】公允價值；計量屬性；經濟后果

一、公允價值的相關理論

（一）公允價值的概念

我國把公允價值定義為“熟悉市場情況的買賣雙方在公平、自愿條件下進行資產交換或者是債務清償的金額?！?[1]

二、公允價值計量在我國應用的經濟后果

（一）公允價值計量應用對企業財務狀況的影響

公允價值應用對企業財務狀況影響主要通過資產負債率、產權比率、凈資產收益率等公式分析企業的償債能力、盈利能力等。

1.公允價值在投資性房地產準則中應用對企業財務狀況的影響

投資性房地產是指那些“為了賺取租金或資本增值，或兩者都兼有而持有的房地產” [2]。

由我國房地產行業目前的形勢來看，我國的房地產的價格一直居高不下且有不斷上漲，同時房地產市場也逐步完善成熟，可以預測房屋建筑物及土地使用權的價值勢必會再進一步的上升。在這種大的宏觀環境下，企業采用公允價值后續計量對其自身的財務狀況具有非常重要的影響。[3]

采用公允價值計量的投資性房地產，在首次執行日按照公允進行計量，并將賬面價值與公允價值的差額調整期初留存收益。但就由現階段來看，其公允價值大多數都是比原賬面價值高。因此如果那些投資性房地產所占比重高的公司把其以前所購買的該類資產轉為以公允價值進行計量的話，那么該企業的總資產將會大額增加。比如陽光城集團決定從15年10月起開始對其公司的投資性房地產轉換為公允價值模式進行后續計量，陽光城集團的投資性房地產在首次執行日的賬面價值為23400萬元，公允價值為54092萬元，企業依據1至9月的財務告調整增加所有者權益23019萬元，遞延所得稅負債7673萬元。負債率=負債總額/資產總額*100%，由于陽光城集團的資產總額增加幅度比較大從而降低了其企業負債率。當企業負債率降低，可以使得企業處在一個較低的財務風險狀態，則企業的舉債就相對會比較容易。同時陽光城集團的所有者權益幅度大于其負債增加幅度，使得陽光集團的產權比率降低，加強了該企業的償債能力。

2.公允價值在金融工具中應用對企業財務狀況的影響

金融工具是指形成一個企業的金融資產，同時形成另一個企業的金融負債或權益工具的合約。不同類別的金融資產公允價值的變動對財務報表種類的影響不同。如：交易性資產影響的是企業的利潤表；而可供出售金融資產的變動則影響的是企業的資產負債表項目。

當企業的可供出售金融資產發生增值時，其增加額計入股東權益從而使得企業的股東權益上升，即企業的產權比率會降低（產權比率=總負債/股東權益），增強了企業清償債務的能力。如中國平安（601318），其2014、2013年企業的總資產分別是4005911百萬元、3360312百萬元，權益總額分別為353816百萬元、239705百萬元，2014年相對2013年權益總額增加了11411百萬元，總負債分別為3652095百萬元及3120607百萬元。其中可供出售金融資產2014年為351435百萬元其由公允價值變動產生的為37816百萬元，從中我們可以發現企業2014年相對2013年權益增加額11411百萬元小于其可供出售金融資產變動增加額37816百萬元。因此假設其他條件不發生變化，只考慮可供出售金融資產變動的影響，如果中國平安不是因為可供出售金融資產發生增值計入股東權益的話，企業的產權比率（產權比率=總負責/股東權益）將會上升，權益乘數=1/（1-負債總額/資產總額）*100%將會下降。再結合傳統杜邦分析理論相關知識，可以得出該企業的盈利能力有所下降。

（二）公允價值應用對企業經營成果的影響

滬深兩市A股中2014年三木集團、國際實業等共13家上市公司的公允價值變動損益使原本虧損的企業變成盈利狀態，所有企業中三木集團（000632）公允價值137983438元對企業營業利潤26798838元的影響最大，其中又幾乎都是因為投資性房地產公允價值變動產生的，金額為137173294元。

1.公允價值在投資性房地產中應用對企業經營成果的影響

會計準則規定如果資產負債表日其市場價格比原賬面上的金額高，則它們之間的差額記入當期損益科目。

首先，因為市場價格于原賬面上的金額差額計入當期損益，所以就目前大好的前景下，采用此種計量方式將能夠增加企業的營業利潤，美化經營成果。以表3-2中的冠福股份（002102）和悅心健康（002162）為例結合其年報分析，我們可以看出冠福股份2014年其投資性房地產變動產生的損益為85749017元，企業的營業利潤為5713906元；悅心健康2014年公允價值變動收益全部表現為投資性房地產公允價值變動為26798737元，營業利潤為15632373元。上述企業的共同點就是都是因為該類資產的變動所產生收益使企業原本的虧損狀態轉為盈利，且效果十分明顯。假設該公司是一家需要上市的企業來說的話，這種現象是喜聞樂見的。

2.公允價值在金融工具中應用對企業經營成果的影響

交易性資產的期末公允價值高于期初賬面價值，無論該項短期投資處置與否，其高于賬面價值的金額均計入當期損益。在現今的交易環境下，股票等的公允價值它是波動的，如果市場價格上漲，則企業的利潤總額增加，反之亦然。以國際實業為例，2014年國際實業的公允價值變動收益為210046025元，且全部表現為交易性金融資產變動取得的，該年的營業利潤為194281674元，根據這項指標發現其公允價值變動使其營業利潤轉負為正，從虧損變為盈利。而2013年它的公允價值變動收益為-92490300元，營業利潤為54106500元。該企業2013年營業利潤為54106500元，2014年為194281674元，這兩年的營業利潤差額非常大，這種利潤的大幅度的波動會給投資者帶來投資企業業績不穩定印象。其次，根據可供出售金融資產計提減值準備方法：我們可以了解到其公允價值變動也是會影響到企業的利潤表的。

三、結論

企業投資性房地產應用公允價值計量是一把雙刃劍，它所產生的影響有好的一面，但同時也存在一些問題。當前我國經濟市場發展較為良好，采用公允價值計量更加符合會計的配比原則，更加適應我國市場的發展要求。但與此同時，其也很可能成為企業管理層操縱利潤的工具?？偠灾?，如果合理運用便可以真實的反映市場動態變化，但是一旦違背了原則，選擇利用其來操縱企業經營成果，那么它就很可能成為罪惡的幫兇。不斷的完善公允價值計量，盡最大可能的減少其應用所產生的負面影響是其長遠發展的要求。

【參考文獻】

[1]財政部.企業會計準則39號——公允價值計量[Z].2014.

[2]中華人民共和國財政部.企業會計準則[M].經濟科學出版社，2006.

[3]李淑清，孫冰.公允價值計量下企業經濟后果研究[J].北方經貿，2013（6）.