供應(yīng)鏈金融與中小企業(yè)信貸能力提升問題探究

摘 要：隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國的中小企業(yè)發(fā)展也很迅速，這不僅創(chuàng)造了更多的就業(yè)機會，而且也成為了我國國民經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定以及快速增長的重要力量。但是，毋庸置疑，中小企業(yè)信貸能力由于受到自身的限制，所以在信貸時總是處于劣勢。但是供應(yīng)鏈金融則是將所有的中小企業(yè)置于供應(yīng)鏈的大背景之下進行一種綜合考慮，引入核心企業(yè)的信用，利用其流動以及無形資產(chǎn)進行融資，這樣就使得中小企業(yè)無論是從自身的規(guī)模，還是從信用方面的限制被淡化了，使其信貸能力得到了程度，從而在一定程度上解決了融資難的現(xiàn)狀。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 中小企業(yè) 信貸

民營經(jīng)濟是我國社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，在國民經(jīng)濟當(dāng)中的地位自然不能小覷。但是，很多中小企業(yè)由于受到自身各種因素的制約以及影響，融資難問題已經(jīng)成為中小企業(yè)生存和發(fā)展的瓶頸。供應(yīng)鏈金融無疑將在信貸方面屢屢受挫的中小企業(yè)放在了供應(yīng)鏈的大背景下進行考慮，從而在一定程度上解決了其融資難的問題，為其發(fā)展提供了更多的發(fā)展機遇。這不僅中小企業(yè)自身的發(fā)展非常有利，同時對于國家宏觀經(jīng)濟健康平穩(wěn)的先前發(fā)展也非常有利。

一、供應(yīng)鏈金融概述

1.供應(yīng)鏈金融的含義。供應(yīng)鏈金融指的是銀行圍繞著核心企業(yè)，對上下游的各類中小企業(yè)的資金流以及物流進行管理，在這個過程之中，將單個企業(yè)所要承擔(dān)的不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)檎麄€供應(yīng)鏈企業(yè)整體的一種可控風(fēng)險，如此能夠?qū)L(fēng)險控制到最低。這是目前商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個領(lǐng)域，同時也是眾多的中小企業(yè)進行融資的一種渠道。

2.供應(yīng)鏈金融的特點。通過對供應(yīng)鏈金融的相關(guān)研究，其特點主要有以下四個：

2.1還款來源的自償性。主要是通過操作模式的設(shè)計，將授信企業(yè)的所有銷售收入自動導(dǎo)回企業(yè)授信銀行指定賬戶之內(nèi)，以此來作為授信或者是作為歸還授信的一種保障。

2.2操作的封閉性。銀行對向企業(yè)發(fā)放融資的過程以及收回融資的過程要進行全程地監(jiān)控，在這個過程之中，既要對資金流，同時也要對物流，還要對信息流進行相應(yīng)的控制。最為典型的產(chǎn)品比如動產(chǎn)抵押授等。也就是銀行將企業(yè)自身擁有的各類貨物進行抵押或者是質(zhì)押，而獲取的資金則專門用于采購企業(yè)生產(chǎn)所需要的各種原材料，企業(yè)則需要通過分次追加保證金的方式將貨物分批贖出，進而在進行銷售。

2.3以貸后操作作為風(fēng)險控制的核心：毋庸置疑，對于供應(yīng)鏈金融而言，其與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進行比較，最顯著的特點就是能夠相對降低對企業(yè)財務(wù)報表的評價權(quán)重。尤其是在準(zhǔn)入控制方面，特別強調(diào)的是操作模式自償性以及封閉性的評估，特別注重建立貸后才做的專業(yè)化平臺，從而在此基礎(chǔ)上對貸后進行全流程的控制。

2.4授信用途的特定化。這個特點主要表現(xiàn)在銀行授予企業(yè)的融資額度下，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的每一次出賬都必須要對應(yīng)明確的貿(mào)易背景，要做到金額、時間以及交易對手等各方面信息的匹配。

二、我國中小企業(yè)信貸現(xiàn)狀分析

從我國開始開放至今，已經(jīng)三十多年的時間，市場經(jīng)濟也已經(jīng)開始趨于完善，在這個過程之中，我國的中小企業(yè)發(fā)展也比較迅速，既解決了很多社會勞動力的就業(yè)問題，同時也推動了國民經(jīng)濟穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展。但是，毋庸置疑，由于中小企業(yè)自身存在的缺陷以及各種制約導(dǎo)致其在發(fā)展的過程中資金緊缺、融資困難。要知道，周轉(zhuǎn)資金是企業(yè)生存和發(fā)展的強有力后盾，沒有這些資金，企業(yè)要想進一步發(fā)展是非常困難的。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計顯示，截止到2015年年末，全國中小企業(yè)的注冊數(shù)量已經(jīng)超過了七千萬家，占到了全國企業(yè)總數(shù)的百分之九十，這些中小企為我國創(chuàng)造了接近百分之六十的經(jīng)濟總量，可以說，他們占據(jù)了中國經(jīng)濟的半壁江山，同時也為社會提供了百分之八十左右的就業(yè)機會。但是，反觀他們在銀行信貸資產(chǎn)中的使用比率卻還不到百分之三十，銀行對其貸款的滿足率也差不多在這個百分比上下。這就使得貸款難成為了眾多中小企業(yè)所面臨的一個比較嚴(yán)峻的問題。盡管目前政府以及其他各方面都采取了一定的政策以及措施，并且對中小企業(yè)加大了支持的力度，這一現(xiàn)象得到了一定的改觀，但是依然是制約其發(fā)展的一個最為主要的障礙。仔細分析中小企業(yè)貸款難的原因，其實有多方面，其中既有企業(yè)自身的原因，同時也有企業(yè)外部的原因。

企業(yè)內(nèi)部的原因主要有以下幾個：

第一，企業(yè)自身的實力還不過硬。在我國，中小企業(yè)大部分都屬于勞動密集型的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模都不大，效益也不太穩(wěn)定，資產(chǎn)負債率相對比較高。而且很多企業(yè)都存在素質(zhì)較低、經(jīng)營不夠規(guī)范、技術(shù)設(shè)備相對落后、生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品在市場上的競爭力相對比較弱，在抵御市場風(fēng)險方面明顯能力不足等問題，因而很難形成對銀行信貸資金的吸引力，所以銀行在對其進行貸款時審核則更為嚴(yán)格、更加慎重，從而出現(xiàn)了我們所說的“惜貸”的現(xiàn)象。

第二，企業(yè)在管理過程中不夠規(guī)范。這主要是由于中小企業(yè)的內(nèi)部管理制度以及控制機制尚不夠健全，管理存在不規(guī)范的現(xiàn)象，尤其是缺乏像一些大企業(yè)中的高素質(zhì)的管理人才而造成的。舉例來說，很多中小企業(yè)的財務(wù)管理制度不夠健全，導(dǎo)致財務(wù)信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重，這就給銀行評估、授信以及后期的跟蹤管理工作帶來浪費非常大的困難，而銀行為了減少自身的風(fēng)險性，自然會緊縮對這些企業(yè)的貸款額度。

第三，融資方式相對比較單一。從目前我國中小企業(yè)來看，私營企業(yè)占了相當(dāng)大的一部分比重，尤其是家族化管理比較普遍。隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的不斷貴大，這種產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一的弊端便慢慢地顯現(xiàn)出來。由于這些企業(yè)擔(dān)心控制權(quán)會喪失，因而常常不愿遵循正常的融資秩序，發(fā)展僅僅愿意依靠企業(yè)經(jīng)營者自身或者是家族的積累，對銀行的貸款過度依賴，因而錯失了很多融資新方式，這就使得其很難籌集的足夠的資金來擴大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。

第四，缺乏足夠的抵押以及擔(dān)保。我國的眾多中小企業(yè)由于規(guī)定資產(chǎn)相對較少，而且資產(chǎn)的變化速度比較快，無形資產(chǎn)處于一種較難量化的情況，而且由于各方面原因的限制導(dǎo)致其很難找到讓銀行滿意的具有一定償貸能力的擔(dān)保人為其進行擔(dān)保。所以，就造成銀行在發(fā)放貸款的時候，中小企業(yè)的抵押擔(dān)保往往較難落實，因而就無法從金融機構(gòu)獲得相應(yīng)的貸款。

第五，信用度較低。中小企業(yè)受到自身條件的制約，因而無論是經(jīng)營場所，亦或是工作人員流動性都比較強，而且其法人代表的更換也比較頻繁，這些客觀因素都導(dǎo)致了其不償還貸款的可能性大大增強，而且很多中小企業(yè)的管理人員在信用法制觀念方面非常淡薄，缺乏專業(yè)知識，所以在財務(wù)管理方面水平低、經(jīng)常出現(xiàn)財務(wù)虛假信息，從而使得銀行維權(quán)難度較大，也就使得很多金融機構(gòu)對其的貸款信心出現(xiàn)下降的情況。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，銀行認(rèn)為企業(yè)信用較好的前兩位的分別是國企和外企，比例在39%左右，而股份制、私營、集體企業(yè)僅僅占到8%、5%和不到百分之二。作為銀行，為了規(guī)避自身所遇到的風(fēng)險，其新增貸款自然大部分都會集中到信用等級比較高的企業(yè)之中，而中小企業(yè)則一般不會獲得這些信貸資金。

企業(yè)外部原因：

第一，從金融政策方面進行分析，國家政策對中小企業(yè)在融資方面的支持力度明顯不夠。我國目前的經(jīng)濟體制還是以國有企業(yè)、具有一定規(guī)模的企業(yè)為主，從這個角度來看，大多數(shù)的社會資產(chǎn)都在無形之中流向了企業(yè)。我們會發(fā)現(xiàn)這樣一個奇怪的現(xiàn)象，那就是即便某個國有企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績差強人意，但是對于眾多商業(yè)銀行而言，由于他們冠以了“國”姓，因而就有了國家信譽為其進行保證，所以貸款就要相對容易很多。但是這樣一來，給中小企業(yè)貸款使用的資金便無形中變少了。雖然近些年針對中小企業(yè)貸款難的問題也出臺了一些新政策，但是仍未完全改變這一現(xiàn)狀。

第二，從金融機構(gòu)的設(shè)置方面來分析，銀行信貸管理體制還不夠完善。商業(yè)銀行的經(jīng)營管理目前依然處于一種粗放型管理，成本、收益以及風(fēng)險的不對稱使得商業(yè)銀行對于那些大型的優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶存在非常強烈的依賴心理，對于眾多的中小企業(yè)則缺乏一定的信賴。因而不注重那些具有很好發(fā)展前景的中小企業(yè)，不能與其建立長久的合作共贏的關(guān)系，對其的“惜貸”現(xiàn)象時有發(fā)生。而目前在我國真正能夠為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)數(shù)量相對較少，而且實力也不能與商業(yè)銀行對抗，從而不能夠發(fā)揮其為中小企業(yè)服務(wù)的優(yōu)勢。

第三，從律法方面來進行分析，我國政府對于中小企業(yè)無論是在管理方面，還是在支持方面都處于起步階段。隨著社會的發(fā)展以及體制的不斷完善，雖然已經(jīng)成為了專門的中小企業(yè)管理以及協(xié)調(diào)機構(gòu)，但是在法制建設(shè)、政策協(xié)調(diào)等各個方面依然存在諸多問題，而且相關(guān)的法律法規(guī)對于中小企業(yè)的發(fā)展并沒有起到促進作用。

第四，從融資渠道方面進行分析，目前依然比較匱乏。從我國目前的形勢來看，毋庸置疑，一些成長型以及符合條件的中小企業(yè)已經(jīng)在證券市場上市，但是相對大多數(shù)中小企業(yè)而言，這個門檻還是太高，是他們所不能企及的。

第五，從信用擔(dān)保來分析，整個體系還不夠完善。從我國目前已經(jīng)成立的信用擔(dān)保機構(gòu)來看，絕大多數(shù)都具有較濃厚的行政色彩，而且注冊資本的到位率比較低，擔(dān)保資金量小，風(fēng)險責(zé)任承擔(dān)低，這種現(xiàn)狀就是的銀行不愿意讓其進行擔(dān)保。

三、供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)信貸能力的影響

1.為中小企業(yè)融資開辟了新渠道。供應(yīng)鏈金融最早是起源于18世紀(jì)初荷蘭一家銀行的倉儲質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。我國最早的與此相類似的業(yè)務(wù)是19世紀(jì)20年代的上海銀行。新中國成立、實行改革開放時候，我國的這一業(yè)務(wù)在九十年代中期可以恢復(fù)，真正的規(guī)模性推廣，則是1999年深發(fā)展推出的動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)。自此，我國的很多商業(yè)銀行都開始在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域進行試水，并且各自推出了自己的品牌，比如光大銀行的“金色鏈融資”、招生銀行的“電子供應(yīng)鏈金融”等等。雖然這一形式的創(chuàng)新時間并不是太長，但是由于能夠有效地滿足各中小企業(yè)的需求，因而已在社會上引起了關(guān)注，并且受到了中小企業(yè)的歡迎。供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用于發(fā)展對于弱化銀行對中小企業(yè)本身的限制。供應(yīng)鏈金融不再像信貸一樣知識圍繞一個企業(yè)，而是圍繞著整個產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)，進而針對其他的多個中小企企業(yè)提供的一種全面金融服務(wù)，在這種模式下，銀行可以對企業(yè)的財務(wù)分析以及貸款的準(zhǔn)入控制進行一定程度地弱化。供應(yīng)鏈金融對于調(diào)動銀行對各中小企業(yè)貸款的積極性是非常有利的。供應(yīng)鏈金融就是將各個分散的中小企業(yè)放置于整個供應(yīng)鏈中進行考慮，企業(yè)信息比較暢通，從而使得銀行對其的掌控比較容易，從而降低了風(fēng)險。處于供應(yīng)鏈中的各個中小企業(yè)也可以通過各種交流，互通信息，樹立良好的形象。而銀行則通過與供應(yīng)金融鏈的企業(yè)進行合作，從而降低了搜集信息的成本，從而刺激銀行對其發(fā)放貸款的積極性。

2.促進了我國物流業(yè)的發(fā)展。物流金融、供應(yīng)鏈金融是推進供應(yīng)鏈整合、提高整個供應(yīng)鏈資金使用效率的重要措施，對提高供應(yīng)鏈的競爭能力具有很大的作用。在國際上，不管是作為供應(yīng)鏈的核心企業(yè)的大型制造企業(yè)，或者是承擔(dān)供應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)，承擔(dān)供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融企業(yè)都積極參與了物流金融活動。在物流金融活動中，這些企業(yè)既強化了自己的競爭地位，又獲得了巨大的利潤。

四、通過供應(yīng)鏈金融化解中小企業(yè)信貸困境

1.巧用核心企業(yè)信用。傳統(tǒng)的授信模式通常是針對一家企業(yè)進行的融資，而供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)的授信模式不同，它是針對一條產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)質(zhì)企業(yè)群進行融資。所以對于眾多中小企業(yè)而言，只要能夠充分利用核心企業(yè)的信用，便能夠給自己創(chuàng)造機會，為自己獲得銀行的貸款。通過這種供應(yīng)鏈融資模式，能夠不斷地提升整個產(chǎn)業(yè)鏈上所有企業(yè)的資金實力以及經(jīng)營效率，從而使其經(jīng)營業(yè)績不斷上升，這樣就使得整個產(chǎn)業(yè)鏈無論是在資金的周轉(zhuǎn)方面還是在市場的競爭力方面都能夠有一個較大的提升，而這種提升無疑又給整個產(chǎn)業(yè)鏈上的眾多企業(yè)樹立了在銀行的良好形象，從而更加容易爭取到銀行資金的支持。融資難是目前大部分中小企業(yè)都存在的一個迫切需要解決的問題，而通過供應(yīng)鏈金融，這些企業(yè)完全可以將金融鏈中的核心企業(yè)作為信用的依托，從而將其核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)心中擴散到處于中、下水平的企業(yè)金融鏈?zhǔn)沟勉y行授信的覆蓋面也慢慢擴大，從而有效解決融資難的問題。毋庸置疑，供應(yīng)鏈融資是企業(yè)與銀行供應(yīng)的一種合作模式，作為整個供應(yīng)鏈金融中的一個個體，各個中小企業(yè)一定要僅僅抓住鏈中的核心企業(yè)，以此作為契機來危機爭取到銀行的信貸資金，從而保證企業(yè)非發(fā)展所需要的資金，進而擴大企業(yè)的生產(chǎn)，從而能夠創(chuàng)造更大的經(jīng)濟價值。

2.盤活企業(yè)存貨。供應(yīng)鏈金融是指銀行向客戶（核心企業(yè)）提供融資和其他結(jié)算、理財服務(wù)，同時向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時收達的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)。簡單地說，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。企業(yè)只需要在向相關(guān)企業(yè)進貨的時候，把產(chǎn)品的合格證質(zhì)押給銀行，銀行就能幫企業(yè)向廠商付貨款。這樣無形中就使得企業(yè)的存貨被盤活，接行了大批的資金，使得整個公司的財務(wù)成本降低，從而使得企業(yè)的資金能夠用在其他更需要的地方，從而促進企業(yè)的發(fā)展。

3.用活應(yīng)收賬款。從我國目前的情況來看，對于眾多中小企業(yè)而言，盤活企業(yè)的應(yīng)收賬款是企業(yè)在金融供應(yīng)鏈上一個急需解決的問題。要想解決這個問題，則需要借助供應(yīng)金融鏈，也就是為企業(yè)的產(chǎn)品從制造、供應(yīng)、銷售、用戶形成一條完整而系統(tǒng)的供應(yīng)鏈，從而為企業(yè)獲得金融服務(wù)以及支持作為最根本的保障。供應(yīng)金融鏈最為顯著的一個特點便是在整個鏈中要有一個核心企業(yè)，也就是我們平時所說的鏈主。以其作為出發(fā)點，從而能夠為整個鏈上的所有且來提供金融支持。具體而言可以從以下幾個方面來做：第一，將資金有效注入在金融鏈中處于劣勢的中小企業(yè)，從而解決他們?nèi)谫Y難以及供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾那闆r，確保供應(yīng)鏈的健康發(fā)展；第二，將銀行信用融入那些在金融鏈中處于中下游的企業(yè)，這樣可以有效地增強他們的商業(yè)信用，從而使得整個供應(yīng)鏈的競爭能力得到較大的提升，以便爭取到更多的融資；第三，在這種供應(yīng)鏈金融的模式之下，處在這條鏈上的所有企業(yè)一旦從銀行獲得支持，那么資金便會源源不斷地諸如配套的各個企業(yè)，從而可以從根本上激活整個供應(yīng)鏈的運轉(zhuǎn)；第四，借助銀行信用的支持，為中小企業(yè)贏得更多、更好地發(fā)展機。

五、結(jié)語

通過對這一課題的研究發(fā)現(xiàn)，由于中小企業(yè)存在管理上薄弱、財務(wù)報表不很健全、企業(yè)規(guī)模相對較小、抵押貸款擔(dān)保不足等各種主客觀因素，因而其在銀行貸款中往往會被“惜貸”，很難獲取的相應(yīng)的資金。但是，供應(yīng)鏈金融的使用，使得這些中小企業(yè)有了一個核心企業(yè)作為信貸的依托，憑借著它的良好信用，可以為這些企業(yè)獲取到銀行的貸款。所以，從這個意義上而言，供應(yīng)鏈金融非常合適中小企業(yè)的融資特點，提升了中小企業(yè)的信貸能力，在一定程度上解決了其融資難的問題。

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作者簡歷：秦逸川（1990—），男，四川成都人，工程師、理學(xué)學(xué)士，研究方向：世界經(jīng)濟學(xué)項目管理方向。