商業銀行票據融資業務風險管理

摘 要：2016年4月8日，在香港特區上市不久的天津銀行發生票據融資重大風險事件，本文在探究該案件始末、研究其原因及天津銀行內部風險管理缺陷的基礎上，討論當今股份制商業銀行票據融資業務潛在的風險及相應的風險防范措施。

關鍵詞：商業銀行 票據融資 風險管理 票據返售

在西方金融市場里，票據業務發展成熟，其監管機制趨于健全化和完整化。隨著經濟全球化的發展，中國市場金融創新如火如荼。在利率市場化的背景下，銀行存貸差逐漸縮小，銀行主要業務收入大幅下降，我國股份制商業銀行大力開拓中間業務市場，國內票據融資業務發展迅猛，近幾年各大銀行票據業務重大風險事件相繼爆發。商業銀行票據融資業務規范化勢在必行，商業銀行必須提高風險管理能力，加大監管力度。本文通過透視天津銀行票據案，分析了我國商業銀行票據業務風險的來源以及風險管理的重要性，根據商業銀行票據融資業務的特點，對票據業務的風險提出了管理對策。

一、天津銀行票據案件回顧

天津市商業銀行于1996年正式成立。2016年3月30日天津銀行正式在香港特區上市，是天津市唯一的地方性股份制商業銀行。天津銀行上市不久，爆發重大風險事件。

案例背景。2016年4月8日天津銀行上海分行票據買入返售業務發生一起風險事件，涉及風險金額為7.86億元。

在該案件中，有4家金融機構涉及交易。天津銀行與重慶銀行西安分行達成票據回購交易，交易金額為9億元。但重慶銀行西安分行的同業戶實際控制人為中介機構匯濤金融。約定票據融資利率之后，天津銀行作為票據的回購方出資，匯濤金融控制的同業戶作為正回購方借款并將票據抵押給天津銀行作為擔保物。浙江稠州商業銀行在其中充當通道作用，即過橋行。在回購交易到期日，重慶銀行西安分行向天津銀行取票，但未將資金全額償還，僅僅歸還2億元，尚有7億的本金及利息為支付。

重慶銀行4月8日晚發出公告稱，重慶銀行從未開展通過同業賬戶辦理銀行（商業）承兌匯票貼現、轉貼現業務。是他人冒重慶銀行之名開立賬戶。天津銀行票據案的操作手法和風險上與年初農行票據案如出一轍。

在天津銀行上市后爆發的重大風險案件無疑說明天津銀行信息系統、內部管理以及風險控制等多方面存在不可忽視的漏洞。

二、案例分析

近年來，在市場利率逐漸放開的背景下，存貸差逐漸萎縮，隨之而來的是我國的商業銀行票據融資業務發展勢頭迅猛。在我國，中小型企業融資困難已是常態，票據融資業務相對于銀行貸款業務來說其成本較低，融資審批流程較公司貸款更簡便更高效，對于中小企業來說票據融資已成為其資金融通的重要手段。從宏觀調控的視角分析，票據業務豐富了貨幣融通的工具和資金來源結構，為國家提供了新式的貨幣調控手段。

根據天津銀行票據案始末分析，天津銀行的票據融資業務主要存在以下三個方面的問題：

1.商業銀行為謀取利益放松風險監管。天津銀行票據案中涉及的票據回購業務是一種新的融資方式，在一定程度上規避了現有的一些管制條例。

現假設票據流轉的一般過程：

現A 和B為兩家有經濟業務往來的企業，A購買B企業商品，但由于資金周轉不開，于是要求銀行開具承兌匯票給 B 作為“支付手段”。B 拿到了銀行開具的承兌匯票，可以找金融機構 C 貼現達到融資目的，同時將票據交給 C作為擔保物。C 拿到票據，又可以找金融機構 D 貼現從而獲取資金，與此同時該票據交付給 D質押。在票據流轉過程中，金融機構之間的票據融通叫轉貼現。金融機構D 取得票據后，可以找央行貼現，該過程稱為再貼現。商業銀行進行票據貼現時會通過貼現率的差異獲得利益，而央行在再貼現時并無套利的目的，而是作為資金調控的手段。

在銀行自身利益的驅使下，目前的票據回購業務可能有相當一部分僅僅是為改善銀行自身資產負債比率，也可能是基層行完成業務指標而采取的應急措施，因此商業銀行大大放松了對票據業務的審查和管理。

2.企業為降低融資成本捏造經濟交易。 隨著中國經濟的發展，中國政府大力支持中小企業。國內眾多中小型企業都面臨著同一個問題——融資困難。很多中小型企業經營形式單一，業務量較少，企業信用度不高，資本結構不合理，償債能力薄弱，因此企業向銀行貸款較為困難，2008年信貸危機以來，商業銀行加大了對企業貸款的監管，這對中小型企業來說無疑是一場噩夢，商業銀行對企業貸款的審批流程更加嚴格。隨著利率市場化的施行，銀行貸款利率更自由化，但是對于企業來說融資成本較票據融資貼現成本更高，對于急需短期資金周轉的中小型企業，必然會選擇票據融資。但由于中小企業的經濟業務相對單一且業務量較小，不少企業會選擇鋌而走險捏造虛假經濟交易取得票據，從而向銀行融通資金。

3.票據融資資金去向存在監管空白。近年來大規模的票據融資隱性取代商業貸款，融資取得的資金的真正流向無法探究。企業融通的資金信息并不會完全公開，存在相當大程度的信息不對稱，監管當局很難分清企業的資金是票據融資還是一般信貸還是企業的自有資金。企業融資獲得的資金可能會直接進入股市而并非進入實體經濟中。

4.金融中介機構協助隱藏交易對手。在當下的金融市場，金融中介的進入讓票據市場變得更加復雜化、并且不可預測。當下眾多金融中介發展票據業務，在未經審批的情況下從事承兌匯票的貼現業務，向客戶收取銀行承兌匯票、驗票，以及聯系支付貼現等。最初級的票據中介是撮合交易，即在票據市場搜集信息，撮合企業和銀行或銀行之間開票、轉貼現等的資金融通行為，從中收取一定費用。但是隨著金融創新改革的到來，票據業務井噴，在近年爆發的票據案中，一種常見的方式是票據中介“協助”銀行之間進行轉貼現交易，中介方幫助隱藏真實的交易對手，作為通道行，幫助銀行調整資產結構，借貸規模等。但是這種不合法的灰色交易中，不良中介貼現所得的資金并未存入交易銀行的賬戶，而是被其自身挪作他用。

三、天津銀行票據案例的借鑒和啟發

1.商業銀行加強票據審查，不能一味追求融資利潤。眾多金融中介編造經濟交易事項，偽造票據，其根本原因是幫助真正交易對手隱藏借貸規模，甚至在央行對貸款規模做出限制時，商業銀行通過票據融資提前搶占份額。在票據融資業務中，作為出資方銀行獲得利息收入，作為交易對手獲得大量資金，其資金去向應得到較為明確的監管，在票據貼現前商業銀行應對交易對手的經營、財務狀況逐一了解，對票據所對應的經濟事項層層核實，不能因為有利可圖而放松審查，其帶來的風險不可忽視。

2.加速票據電子化的普及程度。國家雖然在不停更新傳統紙質票據樣式，增加更有力的防偽措施，但是依然存在許多“舞弊創新”，因此需加速推進票據電子化進程。電子票據系統可以防止傳統紙票克隆、仿制、滅失、攜帶和保管不便等問題還采用DVP票款同步交割的清算方式實現了電子票據到期提示付款、貼現、轉/再貼現即時轉賬清算從機制上防范了票據業務中的操作風險。

3.提高員工素質，有效控制操作風險和道德風險。在天津票據案中，票據的提前釋放原因并沒有查清。其原因可能為：一是信息不對稱，各部門之間信息沒有及時共享導致操作失誤從而提前釋放票據。二是員工和金融中介相互勾結，將票據返售后，資金挪作他用而沒入賬銀行。由此看來，商業銀行首先得對員工進行定期培訓，以此提高內部員工的綜合素質、各項業務的操作能力以及風險防范能力。與此同時商業銀行內部應當制定合理的員工激勵措施，對不正當行為應及時報告并給予獎勵，對工作態度不端正的員工，根據情節輕重，應有相應的處罰或者追究其刑事責任。

四、結語

隨著票據融資業務的迅速發和各商業銀行之間產品、服務等競爭的日益增強，風險將長期存在于商業銀行票據融資業務發展過程中。各商業銀行只有規范業務操作流程，提高風險識別，防范意識，積極的評估風險，提高內部控制制度和改善員工激勵措施，不斷創新并兼顧金融安全，商業銀行才能在激烈的競爭中脫穎而出。