G20 來了，草甘膦市場會漲嗎？

二十國集團（G20）領導人第十一次峰會，將于2016年9月4～5日在杭州舉行。根據(jù)《G20峰會建設系統(tǒng)環(huán)境質(zhì)量保障工作方案》，方案中明確了停工時間確定為8月26日至9月6日，共計12天，并分別以主場館為中心按50公里、100公里和300公里為參考半徑對環(huán)境監(jiān)測劃定核心區(qū)、嚴控區(qū)、管控區(qū)。筆者認為，屆時環(huán)境管控預期將對整個華東江浙滬地區(qū)的農(nóng)藥生產(chǎn)會產(chǎn)生不同程度的影響，而就草甘膦產(chǎn)業(yè)鏈而言，G20峰會對草甘膦行業(yè)和市場，將會產(chǎn)生如下幾個方面影響。

一、供應方面影響分析

從傳統(tǒng)意義上看，G20峰會期間，草甘膦供應量也是較少的，企業(yè)往年多在7～9月份進行夏季檢修，開工率較正常月份減少6%，會議停工時間剛好和G20限停產(chǎn)期間相對應，從產(chǎn)能看，杭州周邊300公里，可以波及的產(chǎn)能約為24萬噸，占比約為27%；以5月份產(chǎn)量看，產(chǎn)能貢獻產(chǎn)量1.51萬噸，約占40%，無論從產(chǎn)能和產(chǎn)量看，不占市場絕對主動權；而G20為短期行為，且草甘膦不屬于危險品，企業(yè)會做提前量，預計會議之前會準備一定庫存；據(jù)反饋，預計在G20期間，運輸會受影響，部分企業(yè)將暫停發(fā)貨，但此影響時間短暫；原料方面，草甘膦主要上游原料供應商，甘氨酸集中在河北地區(qū)；黃磷集中在西南地區(qū)，均不在G20圈定的范圍內(nèi)，屆時市場上難以出現(xiàn)原材料供應緊張的局面。

二、價格現(xiàn)狀及預測

今年3月份的上海展會和5月中旬上海草甘膦提價會議，供應商兩次提價的意向明顯，截止發(fā)稿時（6月7日），草甘膦主流報價至1.75～1.8萬元/噸，主流成交至1.73萬元/噸，港口FOB價格維持穩(wěn)定，至2630～2660美元/噸。受到草甘膦原粉價格上調(diào)的影響，制劑報價略有上調(diào)；200升裝41%草甘膦異丙胺鹽水劑報價9500～9800元/千升，實際成交至9100～9200元/千升，港口FOB至1400～1450美元/千升左右；200升裝62%草甘膦水劑報價至11000元/噸，港口FOB至1700美元/噸左右；25公斤裝75.7%顆粒劑主流價格至17000元/噸。

從目前市場詢單看，國內(nèi)供應商熱火朝天，積極挺價，國外市場反應清淡，沒有達到“噱頭炒作，吸引訂單”的預期，從中央政策，到市場客觀實際，草甘膦需要的是行業(yè)整理，價格上調(diào)，企業(yè)盈利能力增強，在一定程度上抵消了前段時間行業(yè)整理的成果，此輪價格上調(diào)，清理了市場上存放在貿(mào)易商手中的庫存，達到了給“庫存抬轎子”的目的；而生產(chǎn)企業(yè)所分紅利有限。

目前，草甘膦企業(yè)平均生產(chǎn)噸成本約為1.8萬元，而成交價格在1.73萬元/噸，草甘膦的市價低于產(chǎn)品生命線的4%，生產(chǎn)企業(yè)存在漲價的訴求和預期。基于草甘膦相關上市企業(yè)財報看，企業(yè)呈現(xiàn)虧損嚴重，存在明顯漲價動力；另外，近期發(fā)布“土十條”，草甘膦產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)保成本增加；第三，草甘膦等除草劑替代百草枯的時間窗口臨近，農(nóng)業(yè)部1745號公告，要求2016年7月1日起，百草枯退出中國市場，從國內(nèi)施用情況看，百草枯的熱門替代產(chǎn)品草銨膦，價格相對較高，增加了農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)成本；百川資訊農(nóng)藥市場研究員，方瑤認為，對比大宗除草劑，草銨膦、麥草畏的高價，導致種植戶施用成本高；國內(nèi)百草枯消費約占百草枯消費量的50%，百草枯退市，大宗除草劑存在巨大市場替代機會，從性價比的角度看，草甘膦替代的機會最大。

雖然杭州將于9月4～5日召開G20峰會，環(huán)保、交通等保障部門已經(jīng)開始為峰會做前期準備，而目前華東地區(qū)基本上以制劑生產(chǎn)為主，對原粉的供應影響微弱，同理，對價格的影響也較小；安徽中農(nóng)縱橫農(nóng)化研究員張波認為，第三季度，預計草甘膦原粉在17500元/噸上下震蕩；另外，從采購商角度看，2013年的價格急速上調(diào)和下跌，給囤貨商上了深刻的經(jīng)濟課，需求決定一切，畢竟草甘膦不需要高深的生產(chǎn)技術，目前，采購商觀望情緒濃重，草甘膦價格上漲缺乏動力。

三、歐盟對草甘膦登記許可的時間表

據(jù)最新消息，歐盟委員會6月6日于布魯塞爾召開會議，會議中，關于將草甘膦的登記許可延長18個月的提案未獲通過，該結果表明草甘膦在歐盟的前途命運仍然未知。歐盟成員國此前曾討論草甘膦的續(xù)展登記期限，但未就15年或是9年達成一致意見。因此歐盟委員會建議將草甘膦現(xiàn)有登記延長12-18個月來進行充分的科學研究討論，針對以上結果，歐盟委員會可能要求棄權成員國重新進行投票。如果該決議還是沒有通過，委員會可以選擇取消草甘膦的登記，這種選擇的可能性很小，委員會的另一種選擇是可批準草甘膦的臨時續(xù)登，還有一種可能性是準許草甘膦的現(xiàn)有登記，而該登記有效期將截至2016年6月30日。

歐盟關于將草甘膦的登記許可的時間表，可能在G20峰會之前有結果，筆者認為9年達成一致意見概率最大，基于，一是近期有媒體說，已有兩種轉(zhuǎn)基因作物獲準在歐盟種植，分別是美國孟山都公司的MON810轉(zhuǎn)基因玉米和德國巴斯夫公司的Amflora轉(zhuǎn)基因土豆，說明保守而嚴苛的歐盟市場對轉(zhuǎn)基因的態(tài)度有所好轉(zhuǎn)；二是目前歐盟市場尚未出現(xiàn)草甘膦的替代產(chǎn)品。

屆時，G20峰會短期缺口和登記許可利好預期的疊加，歐盟市場停止觀望，將踴躍采購，對短期低迷的市場有所刺激，不排除推升價格的可能。另外，草甘膦價格呈現(xiàn)自2008年以來的底部，就市場而言，草甘膦下跌空間已然不大，屆時國內(nèi)價格上調(diào)，有望刺激海外市場抄底采購。