人民幣匯率走勢對出口企業(yè)的影響

陸杰軍

摘 要：近年來，隨著世界貿(mào)易往來的不斷增加，國與國之間的商品交易量不斷增大，人民幣匯率的變動(dòng)在商品貿(mào)易發(fā)展中的地位日趨提高，匯率對我國出口企業(yè)的影響明顯增大。文章通過觀察人民幣匯率走勢，從內(nèi)因、外因兩方面指明了形成這種走勢的原因，并分析了匯率變動(dòng)對出口企業(yè)產(chǎn)生的影響。建議出口企業(yè)在把握好國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的基礎(chǔ)上，應(yīng)以人民幣匯率變動(dòng)為契機(jī)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和提升經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)功能，提高企業(yè)應(yīng)對匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力，使我國由外貿(mào)大國向外貿(mào)強(qiáng)國躍進(jìn)，同時(shí)使我國經(jīng)濟(jì)向動(dòng)態(tài)競爭的優(yōu)勢轉(zhuǎn)化。

關(guān)鍵詞：人民幣匯率 走勢 影響 對策

中圖分類號：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號：1004-4914（2016）05-046-03

匯率顧名思義就是外匯與外匯之間的比率，國家與國家之間進(jìn)行貿(mào)易往來必須要有統(tǒng)一的匯率體系將不同的貨幣連接起來才能達(dá)成交易，匯率在其中便成為國際貿(mào)易的樞紐和橋梁。改革開放以來，我國外貿(mào)出口企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，取得了空前的發(fā)展，總體數(shù)量顯著增加，獲利能力不斷增強(qiáng)。目前，我國很多出口企業(yè)都屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，在對外貿(mào)易中依靠原材料成本低、勞動(dòng)力成本低、人民幣匯率低這些優(yōu)勢條件獲取市場競爭力。然而這些優(yōu)勢往往容易受到外界風(fēng)險(xiǎn)的影響，一旦國際金融市場出現(xiàn)動(dòng)蕩，缺乏避險(xiǎn)意識(shí)和抗沖擊能力的出口企業(yè)很快成為第一輪被打擊的對象。我國出口企業(yè)由于對匯率波動(dòng)這一問題認(rèn)識(shí)和準(zhǔn)備有限，每次匯率出現(xiàn)較大的波動(dòng)，出口企業(yè)都會(huì)受到負(fù)面的影響。2005年人民幣匯率形成機(jī)制改革正式啟動(dòng)，標(biāo)志著長期以來的人民幣與美元的固定匯率制度的終結(jié)，隨著匯率改革的不斷深化，人民幣匯率波動(dòng)幅度也在增大，出口企業(yè)在日常的貿(mào)易活動(dòng)中會(huì)更加頻繁的面臨匯率波動(dòng)帶來的壓力。因此，要想增強(qiáng)我國出口企業(yè)的競爭力和盈利能力，匯率問題必然成為其要下功夫研究和學(xué)習(xí)的功課。

一、人民幣匯率走勢及其影響因素

新的人民幣匯率機(jī)制參考一攬子貨幣定價(jià)，人民幣兌美元等單一貨幣的波動(dòng)將較為頻繁，升值并非是唯一的可能。但是，由于長期嚴(yán)格管理的匯率機(jī)制以及國際經(jīng)濟(jì)形勢的變化，自匯率改革至今，人民幣升值已成了現(xiàn)在中國對外貿(mào)易的主旋律了。從近五年來美元兌人民幣的匯率變化走勢可以看出，美元兌人民幣匯率呈現(xiàn)出先下降后回升的整體態(tài)勢，但是回升幅度卻遠(yuǎn)不及下降幅度。人民幣兌美元的匯率在近五年的總體走勢依舊處于一個(gè)上升的趨勢。2015年全國“兩會(huì)”的召開，人民幣兌美元的匯率更是出現(xiàn)了一個(gè)快速的增長。隨著人民幣的不斷升值，匯率問題也受到了越來越多的人的關(guān)注。而這些年來影響人民幣升值的本質(zhì)原因是什么？以下幾個(gè)方面是人民幣升值的最主要影響因素：

1.外因。美國的施壓及日本的叫囂。作為中國的近鄰，天然的地理?xiàng)l件為中日間建立緊密的貿(mào)易關(guān)系提供了先天條件，但也注定了問題的產(chǎn)生。日方認(rèn)為中國出口急劇增長，中國向日本輸出的廉價(jià)商品導(dǎo)致其國內(nèi)物價(jià)水平下降，據(jù)此得出是“中國向亞洲輸出了通貨緊縮”的理論，并以此要求人民幣升值。而繼日本之后美國也提出是中國對人民幣進(jìn)行操控導(dǎo)致了美國國內(nèi)制造業(yè)失業(yè)率的增加，為了控制國內(nèi)的失業(yè)率不再增加，美國政府給中國政府施加更大的壓力，來迫使人民幣升值。

2.內(nèi)因。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)本身發(fā)展的內(nèi)在需要。盡管近些年我國出口貿(mào)易額一直在快速增長，但是主要出口產(chǎn)品仍然是一些附加值不高的產(chǎn)品，出口產(chǎn)品層次較低，我國實(shí)際得到的貿(mào)易利益或收益卻十分有限，根本無法與增長指標(biāo)所反映的成績相匹配，所以促進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變迫在眉睫。另外，由于人民幣匯率一直保持比較低的水平。這樣雖有利于我國經(jīng)濟(jì)的出口，但是也造成了我國現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)增長方式主要依靠外需的拉動(dòng)。一般而言，在一個(gè)國家促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素中，國內(nèi)消費(fèi)應(yīng)該占據(jù)主導(dǎo)地位，但現(xiàn)在卻剛好相反，過高的對外貿(mào)易依存度使得我國貿(mào)易順差不斷增大，這也從另一個(gè)方面迫使人民幣升值。

二、匯率變動(dòng)對我國出口企業(yè)帶來的影響

1.出口成本增長，出口增速減緩。出口企業(yè)的原材料成本是最主要的成本之一，目前出口企業(yè)生產(chǎn)所需原材料大多來自于國內(nèi)，尤其是農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)、紡織業(yè)以及食品行業(yè)等生產(chǎn)所需原材料基本全部來自國內(nèi)采購。因此，國內(nèi)原材料的價(jià)格變動(dòng)決定了我國出口企業(yè)的成本變動(dòng)。近幾年，人民幣對美元保持了持續(xù)升值的態(tài)勢，在升值預(yù)期的帶動(dòng)下，國際熱錢紛紛進(jìn)入中國，導(dǎo)致中國通貨膨脹水平居高不下，各種原材料價(jià)格不斷上漲，出口企業(yè)生產(chǎn)采購成本面臨巨大的增長壓力。同時(shí)人民幣對美元的升值導(dǎo)致出口企業(yè)出口收入的降低，從而難以覆蓋生產(chǎn)成本的上升。我國出口企業(yè)出口多數(shù)采用美元作為結(jié)算貨幣，人民幣升值導(dǎo)致出口收到的美元實(shí)際價(jià)值的下降。同時(shí)，人民幣升值引起出口產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)，同樣的產(chǎn)品由于升值可能需要進(jìn)口商付出更多貨幣才能買到，由于中國企業(yè)出口的商品多數(shù)屬于低端產(chǎn)品，產(chǎn)品替代率較高，一旦價(jià)格上漲，出口量會(huì)受到較大影響。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，出口利潤下滑。人民幣匯率制度的改革結(jié)束了以往人民幣長期不變的歷史，匯率的不確定性波動(dòng)將成為未來的主要趨勢，我國傳統(tǒng)以出口附加值低、技術(shù)含量低、勞動(dòng)依賴度高的產(chǎn)品為主的企業(yè)由于缺少規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力和手段，不可避免的面臨著匯率波動(dòng)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從近幾年人民幣升值的現(xiàn)實(shí)來看，人民幣匯率的升值一方面通過降低出口品的價(jià)格競爭能力導(dǎo)致出口企業(yè)銷售收入下滑，最終影響出口企業(yè)的現(xiàn)金流。另一方面，人民幣匯率的升值導(dǎo)致企業(yè)原本已經(jīng)下降的出口外幣現(xiàn)金流面臨著結(jié)匯后更大的損失。在國際貿(mào)易實(shí)務(wù)中，進(jìn)出口合同的簽訂、執(zhí)行和最后的收、付款往往有著較長的期限，在人民幣持續(xù)升值的背景下，出口企業(yè)應(yīng)收貨款的匯兌損失增加。應(yīng)收外匯款項(xiàng)較多的出口企業(yè)匯兌壓力增大，應(yīng)收出口外匯款項(xiàng)越多，出口企業(yè)結(jié)匯時(shí)的匯兌損失就越大。

3.市場競爭能力下降明顯。我國企業(yè)出口的產(chǎn)品多屬于低附加值類產(chǎn)品，降價(jià)空間小、議價(jià)能力差，匯率變動(dòng)導(dǎo)致的人民幣持續(xù)升值使出口企業(yè)逐步喪失了出口商品的低價(jià)優(yōu)勢，大幅降低了出口企業(yè)的市場競爭能力。匯率變動(dòng)本身不影響進(jìn)出口商品價(jià)值的變化，但匯率變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致進(jìn)出口商品價(jià)格的相對變化，由于我國的出口產(chǎn)品主要是勞動(dòng)密集型初級產(chǎn)品，往往依賴廉價(jià)取得競爭優(yōu)勢，人民幣匯率升值會(huì)帶來我國出口商品相對價(jià)格的上漲壓力或者說壓縮了出口商品可以降價(jià)的空間，從而大大削弱了我國出口企業(yè)在全球市場的競爭能力。

三、人民幣升值后我國出口企業(yè)的應(yīng)變對策

1.降低生產(chǎn)和交易成本。一般認(rèn)為我國企業(yè)是以低成本帶來的低價(jià)格參與國際市場的競爭，但是這并不代表企業(yè)就沒有可以降低生產(chǎn)、經(jīng)營成本的操作空間。出口企業(yè)可通過加強(qiáng)管理，理順內(nèi)部流程，降低管理成本；利用人民幣升值，增加從國外進(jìn)口原材料，降低材料成本；將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到欠發(fā)達(dá)地區(qū)，利用當(dāng)?shù)剌^為廉價(jià)的人力資源、自然資源，降低生產(chǎn)成本；直接與外商聯(lián)系，或充分利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展電子商務(wù)，減少出口的中間環(huán)節(jié)，提高交易的效率，降低交易成本；擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，以規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益降低成本等。

2.改變出口貿(mào)易增長方式。人民幣升值受到影響最大的是低附加值的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，因此，企業(yè)只有加大研發(fā)力度，把生產(chǎn)出口高附加值產(chǎn)品作為應(yīng)對匯率變動(dòng)的根本途徑。無論是勞動(dòng)密集型企業(yè)還是高新技術(shù)產(chǎn)品出口企業(yè)都要積極開創(chuàng)新技術(shù)，開發(fā)新產(chǎn)品，增加自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)的持有比重。一方面把新技術(shù)、新能源、新材料等高技術(shù)滲透到傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)當(dāng)中去，使我國出口產(chǎn)品由勞動(dòng)密集型、資源密集型轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)含量高、加工程度深、高附加值的新型產(chǎn)品。另一方面要大力發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。目前中國的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，后勁不足，中國政府應(yīng)通過政策傾斜扶植高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，通過局部領(lǐng)域的突破和跨越式發(fā)展，逐步建成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)群體。

3.提高產(chǎn)品質(zhì)量，打造自主品牌。為了提高出口產(chǎn)品在國際市場上的競爭力，我國出口企業(yè)應(yīng)對人民幣升值的另一關(guān)鍵措施就是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級，打造自主品牌，從以價(jià)格優(yōu)勢競爭轉(zhuǎn)為以質(zhì)量和品牌等非價(jià)格優(yōu)勢參與國際競爭。只有這樣，我國出口產(chǎn)品的國際競爭力才不會(huì)受到人民幣升值的更大影響，利潤也能得到提升。目前，我國的很多企業(yè)都處在求生存的階段，缺乏品牌戰(zhàn)略的長遠(yuǎn)規(guī)劃，出口產(chǎn)品大多以低價(jià)取勝。隨著中國對外貿(mào)易額的逐年增加，成為貿(mào)易大國同時(shí)也成了世界反傾銷的重災(zāi)區(qū)。我國的出口企業(yè)正好要利用本次匯率調(diào)整的時(shí)機(jī)，加速產(chǎn)品的升級換代，走差異化、品牌化之路，提高出口產(chǎn)品檔次，增加花色品種，創(chuàng)建自己的出口產(chǎn)品品牌，走高端名品之路。為做到競爭優(yōu)勢的轉(zhuǎn)變，政府應(yīng)支持企業(yè)在品牌上的研發(fā)和自主創(chuàng)新，加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度，幫助企業(yè)進(jìn)行品牌宣傳，推動(dòng)企業(yè)自主品牌建設(shè)。

4.出口企業(yè)應(yīng)加快“走出去”的步伐。人民幣升值，會(huì)使較以前相同數(shù)額的本幣能換取更多相對人民幣貶值國家的貨幣，為企業(yè)對海外投資創(chuàng)造有利貨幣匯兌上的優(yōu)勢。在經(jīng)濟(jì)全球化的宏觀背景下，出口企業(yè)應(yīng)采取全球化戰(zhàn)略。為了獲得更多的利潤、更大的市場、更好的資源，出口企業(yè)可以有計(jì)劃、有步驟到國外投資辦廠，利用國外價(jià)格低廉的生產(chǎn)要素進(jìn)行生產(chǎn)，就地銷售，減輕國內(nèi)貨幣升值帶來的沖擊，維持其產(chǎn)品在國外市場的份額。除直接投資建設(shè)新廠之外，收購兼并也是有效的投資手段。適度加大海外擴(kuò)張的步伐，建立全球化生產(chǎn)貿(mào)易體系，既可以繞開東道國的貿(mào)易壁壘，又可以提高對匯率變動(dòng)的抵抗能力，減少個(gè)別市場波動(dòng)帶來的影響。

5.大力開拓國際市場。市場多元化可以降低出口企業(yè)對國外某些市場的長期依賴。通過出口到新興市場也可以在一定程度上緩解與主要貿(mào)易伙伴國之間的爭端，并能實(shí)現(xiàn)曲線出口和減少與主要貿(mào)易伙伴國的貿(mào)易順差，減輕人民幣升值壓力。人民幣升值主要是對美元的升值，出口到非美元區(qū)，以歐元等國際貨幣結(jié)算也是規(guī)避人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。為了未來出口貿(mào)易的長遠(yuǎn)發(fā)展，除了繼續(xù)鞏固和深入開拓傳統(tǒng)的美國、日本、歐盟市場之外，企業(yè)還應(yīng)該積極尋覓并開拓新的目標(biāo)市場，如非洲、東盟等潛力巨大的市場，推動(dòng)市場多元化，擴(kuò)大企業(yè)出口量，給出口企業(yè)帶來新的利潤來源。

總之，人民幣匯率變動(dòng)給我國出口企業(yè)帶來很多影響，為出口企業(yè)今后繼續(xù)占領(lǐng)和擴(kuò)大國際市場帶來了新的挑戰(zhàn)，同時(shí)也對我國企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品升級換代，技術(shù)創(chuàng)新等創(chuàng)造了有利契機(jī)。通過不斷提高經(jīng)營管理水平，增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力，使中國企業(yè)能更多地參與國際競爭，實(shí)施“走出去”的國際化發(fā)展戰(zhàn)略。這將推動(dòng)中國產(chǎn)業(yè)向更高一層次跨越，在風(fēng)云多變的國際市場上站穩(wěn)、站牢。

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（作者單位：寧波天韻食品有限公司 浙江寧波 315000）（責(zé)編：趙毅）