企業盈利能力分析的局限性與改進

楊愛香

在激烈的市場競爭中，任何一個企業想要在錯綜復雜的環境中生存，應對日新月異的科技進步、不斷擴展的市場沖擊以及資本市場和金融市場的高速發展，這就從客觀上要求必須準確地對企業盈利能力進行評價，進行深入研究。從理論上重新對企業盈利能力的內涵進行界定，分析在新的環境下影響企業盈利能力的各種因素，由此來構建新的企業盈利能力評價體系，促進企業的發展。

企業的盈利能力是企業的各個利益相關者非常關心的問題，他們在作出決策時都會依據企業的盈利能力指標來作出判斷，這些指標都是基于企業給出的財務報表的數據，運用一定的計算方法得出的結果。但是，由于一些會計政策或企業形象等因素，讓財務報表本身存在一定的不真實性，并因此會影響到盈利分析指標的結果，最終影響企業盈利能力的真實判斷。

1 財務報表不能全面地反映企業的盈利能力

對企業盈利能力的分析，主要是對企業的現實盈利能力和潛在盈利能力進行分析。然而，財務報表都是以歷史成本為基礎，得出的指標都是用來分析企業的現實盈利能力，比如總資產報酬率、銷售利潤率等指標分析的都是企業現實盈利能力的體現，而忽略了企業潛在的盈利能力。企業潛在的盈利能力主要指的是企業良好的經營管理模式、領先的技術水平、強大的市場潛力等等，這些都屬于一個企業的“軟實力”，也可以為企業創造一定的價值，然而，這些潛在的價值卻無法在財務報表中顯示出來，因此，根據財務報表無法分析企業潛在的盈利能力。

2 財務報表不披露未實現的利得和損失

現行的會計準則中，利潤表中的收益都是以權責發生制和收入費用配比原則為基礎，這種情況下，財務報表中就只能記錄實際已經發生或應當發生的收入和費用，而那些預收賬款和預付賬款等項目都是不應當確認為收入或費用的。因此，在這種原則的基礎上，未實現的利得和損失無法在報表中體現出來。但是，如果對企業的長期價值進行分析，這些可能發生的收入或費用屬于企業的一種風險或潛在收益，所以，對企業進行盈利分析的過程中，企業未實現的利得和損失都是需要考慮在內的，這可以在一定程度上影響企業的未來盈利水平，可以作為評判指標之一。

3 會計政策與方法的選擇會影響盈利分析的結果

在現行的會計準則中，在確定會計政策和會計處理方法時，在某些方面是有一定的選擇空間的。比如固定資產的折舊方法、存貨發出的計價方法等會計政策，還包括固定資產的折舊年限、無形資產的攤銷年限等會計估計。無論是會計政策還是會計估計的變更，都會在一定程度上影響企業的利潤。這樣就使得企業對其利潤有一定的可操縱空間，可以根據他們想要的結果來變更會計政策或會計估計，從而使企業盈利能力分析的結果不再有意義。

4 會計造假的存在嚴重影響企業的盈利能力分析

一般來說，會計造假都是從企業的利潤下手。比如虛增收入、虛減成本這些最終都是使企業的利潤增加，而虛增收入、虛減成本也是非常容易實現的，比如將預收賬款確認為收入，從而增加企業的賬面利潤。從上文論述可以知道，企業收益的確認都是以權責發生制為基礎的，所以預收賬款并不能被確認為收入。然而這些會計造假卻容易對報表的使用者產生誤導，錯誤地分析企業的盈利能力。

基于上述對企業盈利能力分析過程中，由于財務報表本身存在的問題，而使得企業的盈利能力存在一定的局限性，在現有的分析體系上，主要針對企業盈利能力分析中由于報表本身存在的問題而帶來的局限性以及盈利能力分析方法提出一些改進措施。

1 不能僅從銷售角度分析企業盈利能力

在對企業的商品經營能力進行分析時，主要是根據商品經營的好壞來判斷企業的商品經營盈利能力，因為企業的利潤主要是依賴于商品經營來獲取利潤。在企業的利潤結構中，營業利潤是企業利潤的重要組成部分，因此，企業在進行商品經營活動中，商品的銷售額的多少直接關系到企業的產品經營情況的好壞。但并不能因此就忽略影響企業盈利能力的其他因素，只根據企業商品經營的好壞來判定企業盈利能力的強弱。因為，影響企業的盈利利潤有多種因素，營業利潤還與企業商品的生產成本、產品結構以及產品質量息息相關。除此之外，企業的財務人員要對企業整體的盈利能力進行分析，不能僅僅就企業產品的銷售額來判定企業的盈利能力，還需要考慮對外投資、資金來源的構成情況等因素，對企業的盈利能力進行客觀全面的分析。

2 考慮稅收政策的影響

稅收政策是國家對市場經濟進行宏觀調控的一個重要手段，稅收政策的制定與實施旨在對市場經濟進行有效調配。同時，為了對各個企業的產業結構進行調節，國家為企業提供了一個比較公平的納稅環境。企業在納稅過程中，那些符合能享受國家稅收政策優惠條件的企業，只需繳納比較低的稅額，毋庸置疑，這對提高企業的盈利能力是有利的；然而，那些不符合國家稅收政策條件的企業，不僅不能享受稅收優惠，還被要求繳納更高的稅額，這對企業盈利能力的提高是非常不利的。因此，企業的盈利能力在很大程度上也受到稅收政策的影響，企業的財務人員在對企業的盈利能力進行評價時，不能僅僅就影響企業內部發展的因素進行分析，也應該對企業面臨的稅收政策環境進行評價，應讓企業能在合法的情況下繳納更低的稅額，來提高企業的盈利能力。

3 重視非物質性對企業的貢獻

對企業進行盈利能力分析時，一般只關注企業的銷售收入、成本、資產規模等直接因素對企業盈利能力的影響，這些都是可以在企業財務報表中體現出來的，但還有很多影響企業盈利能力的因素無法在財務報表中體現出來，企業財務人員在分析時，往往也就忽略了它們對盈利能力的而影響，比如：企業商譽、企業文化和先進技術等，這些都屬于企業的非物質性因素，其對企業盈利能力的影響也是不容忽視的。因為當企業具有良好的經營管理模式和強大的市場潛力，就使得企業在擴大銷售市場、成本控制、獲取超額利潤等方面時占有較大優勢，有利于企業盈利能力的提高。所以，在對企業的盈利能力進行分析時，應重視企業的非物質性因素對企業未來發展能力的影響，以預測企業未來的盈利能力。

4 重視企業的利潤質量

在對企業進行盈利能力分析時，主要是對企業獲取利潤的多少進行分析，企業獲取的利潤越多，表明企業的盈利能力越強；企業獲取的利潤越少，表明企業的盈利能力越弱。但是，企業的利潤額的多少并不能完全客觀的反映出企業盈利能力的強弱，因為由于受到會計政策自主選擇、利潤的確認與計量等因素的影響，使得企業的利潤存在一定的質量風險。比如，高風險下的高收益并不能真實的反映企業的收益水平，此時的利潤質量是很差的，不利于企業的長期穩定發展。所以，在對企業進行盈利分析時，不能僅僅就利潤的表明數據進行評價，要重視企業利潤信息和盈利能力的真實性，不能僅僅就利潤的表明數據進行評價，以確保財務分析主體的決策的準確性。