十萬億產(chǎn)業(yè)盛宴等你開席

朱景瑞

繼提出建設(shè)「美麗中國」之後，從大健康、大衛(wèi)生、大醫(yī)學(xué)高度出發(fā)的「健康中國」戰(zhàn)略也已落地。「春江水暖鴨先知」，在大陸緊鑼密鼓籌劃「健康中國」戰(zhàn)略之時，一些商業(yè)嗅覺敏銳的上市公司已經(jīng)開始搶灘、加碼健康產(chǎn)業(yè)。

伴隨「十三五」規(guī)劃建議落地，「健康中國」正式升級至「國家戰(zhàn)略」，以三醫(yī)聯(lián)動、醫(yī)藥分開、分級診療為核心的「健康中國」建設(shè)將成為「十三五」期間深化醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的重頭戲。從具體任務(wù)來看，包括全面推進公立醫(yī)院綜合改革；完善基層醫(yī)療服務(wù)模式，發(fā)展遠程醫(yī)療；推進全科醫(yī)生、家庭醫(yī)生、急需領(lǐng)域醫(yī)療服務(wù)能力提高、電子健康檔案等工作。早在2015年9月初，國家衛(wèi)計委就已全面啟動《健康中國建設(shè)規(guī)劃（2016～2020年）》編制工作。

「健康中國」上升為國家戰(zhàn)略，有望全面推進醫(yī)療衛(wèi)生體制改革。而從資本市場角度看，在推進「健康中國」戰(zhàn)略規(guī)劃中，整個醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)以及大健康產(chǎn)業(yè)將進入蓬勃發(fā)展期。

健康產(chǎn)業(yè)坐擁十萬億大餅

隨著收入水準的提高，人們的富貴病開始顯現(xiàn)，慢性病的出現(xiàn)使得人們不得不關(guān)注體育鍛煉以及相關(guān)商品和服務(wù)。人們對健康相關(guān)消費支出明顯增加，而且增速快於消費商品增長，健康消費已成為整個社會關(guān)注的重點；另一方面，大陸經(jīng)濟正處於轉(zhuǎn)型升級期，傳統(tǒng)的投資拉動模式難以為繼，迫切需要消費升級帶動新的經(jīng)濟增長，而醫(yī)療消費就是其中最重要的一環(huán)。

據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，美國健康產(chǎn)業(yè)占GDP的比重超過15%，加拿大、日本健康產(chǎn)業(yè)占GDP比重超過10%，而大陸的健康產(chǎn)業(yè)不過占到GDP的4%到5%。隨著「健康中國」戰(zhàn)略落地，「十三五」期間圍繞大健康、大衛(wèi)生和大醫(yī)學(xué)的醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)有望突破10萬億人民幣的市場規(guī)模，醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)也將引領(lǐng)新一輪經(jīng)濟發(fā)展浪潮。

國家衛(wèi)計委主任李斌指出，「健康中國」戰(zhàn)略規(guī)劃將從大健康、大衛(wèi)生、大醫(yī)學(xué)的高度出發(fā)，突出強調(diào)以人的健康為中心，實施「健康中國」戰(zhàn)略並融入經(jīng)濟社會發(fā)展之中，通過綜合性的政策舉措，實現(xiàn)健康發(fā)展目標。

事實上「健康中國」戰(zhàn)略已醞釀多年。早在2007年中國科協(xié)年會上，時任衛(wèi)生部部長陳竺即公佈了「健康護小康，小康看健康」的三步走戰(zhàn)略。2012年8月，衛(wèi)生部組織數(shù)百名專家討論最終形成「健康中國2020」戰(zhàn)略研究報告，提出到2020年，完善覆蓋城鄉(xiāng)居民的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度，實現(xiàn)人人享有基本醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)，醫(yī)療保障水準不斷提高，衛(wèi)生服務(wù)利用明顯改善，地區(qū)間人群健康差異進一步縮小，國民健康水準達到中等發(fā)達國家水準。

健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展順應(yīng)時代潮流

目前，大陸健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進入醫(yī)療性健康服務(wù)和非醫(yī)療性健康服務(wù)兩大體系齊頭並進的新常態(tài)，大格局下形成醫(yī)療、保健、康復(fù)等多個產(chǎn)業(yè)鏈，包括以醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)為主體的醫(yī)療產(chǎn)業(yè)，以藥品、器械、耗材產(chǎn)銷為主體的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，以保健、健康產(chǎn)品產(chǎn)銷為主體的保健產(chǎn)業(yè)，以個性化健康檢測諮詢及調(diào)理保障服務(wù)為主體的健康管理服務(wù)產(chǎn)業(yè)。

其中，健康產(chǎn)業(yè)在生物科技領(lǐng)域涉及的範圍主要包括，生命科學(xué)基礎(chǔ)研究、疾病預(yù)防性研究、診斷性研究、治療研究、手術(shù)、器械、藥物，新生兒健康研究、生育研究，族譜研究等。

大力發(fā)展健康產(chǎn)業(yè)有助於優(yōu)化資源，引導(dǎo)社會資本等資源聚集並進入健康產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，以本土化創(chuàng)新抵抗外來壓力。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，大陸自2000年開始就已進入老齡化社會，現(xiàn)今65歲及以上老人比重已超過15%。老年人高發(fā)疾病（三高、帕金森、阿爾茲海默癥等神經(jīng)類疾病）增多，癌癥、愛滋病、心腦血管疾病治療週期長、費用高。且近幾年的流感等新型傳染病多發(fā)，環(huán)境污染、職業(yè)壓力、地方性疾病等多方問題依然存在。健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將有利於促進醫(yī)療衛(wèi)生體制改革、迎接健康問題和挑戰(zhàn)。

上市公司搶灘健康產(chǎn)業(yè)

在國家緊鑼密鼓籌劃「健康中國」戰(zhàn)略之時，一些商業(yè)嗅覺敏銳的上市公司已經(jīng)開始搶灘、加碼健康產(chǎn)業(yè)。

除了國內(nèi)創(chuàng)新藥龍頭企業(yè)如恒瑞醫(yī)藥、君實生物；新藥趨勢方向佈局的企業(yè)西比曼、北陸藥業(yè)、香雪制藥、銀河投資等（腫瘤免疫治療）；CRO（生物醫(yī)藥研發(fā)外包）/CMO（全球生物制藥合同生產(chǎn)）龍頭泰格醫(yī)藥、博騰股份、九洲藥業(yè)等；器械企業(yè)中研發(fā)創(chuàng)新能力強、產(chǎn)品定位高端的科華生物、理邦儀器、邁瑞醫(yī)療、邁克生物；擁有多元化產(chǎn)品儲備以及可用資金充裕的的三諾生物、和佳股份、寶萊特；模式新穎、符合醫(yī)改大方向的潤達醫(yī)療；養(yǎng)老、慢病管理、醫(yī)療資訊化的福瑞股份、萬達資訊、愛爾眼科、迪安診斷等之外，有一些行業(yè)外的企業(yè)也紛紛佈局大健康產(chǎn)業(yè)。例如，從事TFT液晶中間體及液晶單體的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的萬潤股份不久前宣佈收購美國生命科學(xué)與體外診斷公司的全部股權(quán)，堅定轉(zhuǎn)型升級，進軍生命科學(xué)與體外診斷領(lǐng)域。

儘管健康產(chǎn)業(yè)前景明朗，但是，不可否認的是，要想解決看得上病、看得起病、看得好病的問題，現(xiàn)實離目標還有一定的差距。業(yè)內(nèi)人士認為，不管是醫(yī)療領(lǐng)域的改革，還是健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，都應(yīng)該致力於解決三件事，一是解決醫(yī)療公平問題，二是提升醫(yī)療的服務(wù)品質(zhì)，三是增加醫(yī)療的投入。

關(guān)注三大主題投資機會

對於廣大投資者而言，在「健康中國」的大框架之下，有三大主題投資機會值得關(guān)注，分別是醫(yī)藥、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療。

醫(yī)藥方面，醫(yī)藥制藥業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增速從2011年的27.2%放緩至2015年1～8月的9.6%，增速首次低於10%；但受老齡化不斷加重、衛(wèi)生費用持續(xù)快速增長以及占GDP比重逐步提高、行業(yè)併購重組加快等有利因素影響，行業(yè)的增長仍將確定。分析師認為醫(yī)藥製造業(yè)收入增速已經(jīng)在底部區(qū)域，不太可能再度大幅降低，在2016年中期前後有希望逐步回到兩位數(shù)增長。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)方面，隨著中國大陸人口老齡化程度加深，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)迎來了巨大的發(fā)展空間。截至2014年底，中國大陸60周歲及以上老年人口已超過全國總?cè)丝诘?5%，人數(shù)約2.12億人。日趨龐大的老年人群體，將倒逼發(fā)展滯後的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)快速革新，釋放出萬億元級別的市場空間。在短期養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)面臨「十三五規(guī)劃」強「風(fēng)口」下，「十三五」期間有望快速增長且概念明確的中高端養(yǎng)老地產(chǎn)類公司有望迎來爆發(fā)。此外，互聯(lián)網(wǎng)養(yǎng)老O2O類的上市公司面對的居家養(yǎng)老服務(wù)「藍海」市場未來彈性會更大，也將迎來機會。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療方面，2015年7月4日，國務(wù)院辦公廳正式發(fā)佈《關(guān)於積極推進「互聯(lián)網(wǎng)+」行動的指導(dǎo)意見》，提出到2018年在健康醫(yī)療領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用更加豐富、社會服務(wù)資源配置不斷優(yōu)化的發(fā)展目標。在「互聯(lián)網(wǎng)+」戰(zhàn)略的指引下，傳統(tǒng)醫(yī)療也有望借助「互聯(lián)網(wǎng)+」這雙改革的「翅膀」，實現(xiàn)大跨越的發(fā)展。