P2P網貸監管征求意見出臺 實行負面清單制

雒招霞

《辦法》明確規定P2P平臺為信息中介機構，禁止從事股權眾籌、實物眾籌、不得吸收公眾存款、歸集資金設立資金池等12條“紅線”。

市場呼之已久的P2P網貸監管征求意見稿近日終于顯露“真面目”。12月28日，由銀監會、公安部、工信部和國家互聯網辦公室等部門共同起草的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（下文簡稱《辦法》）出臺，明確了網貸監管體制機制及各相關主體責任，提出不得吸收公眾存款、不得歸集資金設立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔保等12項禁止性行為。

《辦法》實行負面清單制

根據不完全統計，截至2015年11月末，全國正常運營的網貸機構共2612家，問題平臺數量1000多家，約占全行業機構總數的30%。網貸行業形成以來由于監管政策和體制缺失、業務邊界模糊、經營規則不健全等，在快速發展的同時，也暴露出一些問題和風險隱患。

而新出臺的《辦法》明確規定銀監會作為中央金融監管部門負責對網貸業務活動進行制度監管，制定統一的業務規則和監管規則，督促指導地方政府金融監管工作等。地方金融監管部門負責轄內網貸機構的具體監管職能，包括備案管理、規范引導、風險防范和處置工作等。該《辦法》進一步細化、豐富了P2P平臺的監管格局。

《辦法》對P2P平臺所從事的業務實行負面清單管理，根據規定，網絡借貸信息中介機構不得從事或者接受委托從事12項禁止性行為。其中，明確提出了禁止發放貸款、禁止從事股權眾籌、實物眾籌、不得吸收公眾存款、不得歸集資金設立資金池，要求P2P平臺不得發售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產品。對打著網貸旗號從事非法集資等違法違規行為，要堅決實施市場退出，按照相關法律和工作機制予以打擊和取締，凈化市場環境，保護投資人等合法權益。

為減少對行業的影響，該《辦法》作出了18個月過渡期的安排，在過渡期內通過網貸機構規范自身行為、行業自查自糾、清理整頓等凈化市場，促進行業逐步走向健康可持續發展軌道。

《辦法》明確監管原則和風險

《辦法》確定了網貸行業監管總體原則：一是以市場自律為主，行政監管為輔，發揮好網貸市場主體自治、行業自律、社會監督的作用，激發市場活力。二是以行為監管為主，機構監管為輔。監管重點在于業務基本規則的制定完善，而非機構和業務的準入審批，監管部門應著力加強事中事后監管，以保護相關當事人合法權益。

另外，《辦法》同時對業務管理和風險控制提出了具體要求，實行客戶資金由銀行業金融機構第三方存管制度及控制信貸集中度風險等，防范平臺道德風險，保障客戶資金安全。

為防范借款人的網絡借貸風險，《辦法》要求網絡借貸金額應當以小額為主，并控制同一借款人在本機構的單筆借款上限和借款余額上限，防范信貸集中風險。此外，《辦法》還要求禁止借款人同時通過多個網絡借貸信息中介機構，或者通過變換項目名稱、對項目內容進行非實質性變更等方式，就同一融資項目進行重復融資。

不少市場人士認為，是否存在重復融資的認定仍存在難度，目前網貸行業尚無普遍性的信息共享，統一的征信機制尚未建立，確定同一借款人是否重復融資難度較大。

不過，據接近監管層的人士透露，目前央行等有關部門正在研究建立適用于網貸行業的個人授信數據庫，未來P2P平臺將統一向該數據庫報送借款人信息，便于網貸行業查詢相關信息。

此外，在出借人（即投資人）方面，《辦法》除了要求平臺對投資人進行充分的風險提示外，還提出了合格投資人的概念，要求平臺對投資人的風險承受能力、投資經驗、財務狀況等進行風險評估，并規定投資人的資金必須是自有資金。

業內普遍認為，《辦法》的出臺有利于規范網絡借貸行業的健康發展，而其中涉及的諸多規定仍有待進一步細化。

《辦法》出臺影響如何

拍拍貸CEO張俊認為，隨著監管條例的公開征求意見和隨后的發布實施，2016年的網絡借貸行業將走上規范發展之路，規范化發展、合規的優勢平臺將得到進一步發展，同時大量制度套利者、無風控能力的平臺將退出市場。

他同時表示，雖然條例里沒有設置之前曾多次被提到的5000萬元實繳資本金的要求，但是，要求必須和商業銀行直接開展用戶資金存管的門檻，實際上要求更高。因為銀行對存管業務方的選擇，還是很謹慎，這也意味著小平臺未來生存空間不大。

此外，條例里明確要求，借貸金額要設置上限，引導用戶分散投資。同時，不容許在線下開展業務，也是監管充分研究了網貸行業的特點在線上、小額、風險分散，在條例中予以了明確。

積木盒子CEO董駿認為，互聯網金融或者說科技金融，其本意就在于利用科技的力量，解決傳統金融行業的一些問題，而不僅僅是利用互聯網進行宣傳營銷，甚至濫用這個標簽，做線下的非法集資行為。該《辦法》的出臺，有利于引導行業回歸互聯網金融的正軌，促進行業健康發展。

點融網創始人、聯合CEO郭宇航首先表示，無論是通過備案制的監管方式，還是通過負面清單的監管形式，可以看出是監管層對整個行業呵護和鼓勵行業發展的態度。

他認為，銀監會對于網貸的管理，基本上沿用了金融機構的分業管理的思路，這體現在網貸不得銷售理財資管基金，保險信托，不得股票配資等等，“所以，這就意味著混業不僅在銀行業沒有開放，在網貸平臺上也將得不到支持。這是管理層對于金融監管的一個大思路。”

關于細則對未來行業趨勢的影響，郭宇航認為，對于草創平臺來說，基本關閉了創業的可能性。對于大平臺來說，可能也要進行大規模的調整，才能完全符合規定。“草根野蠻生長的網貸時代已經過去了，網貸行業將由此進入規范和完善的第二階段。”