謝長城：中國飼料工業將迎來恢復性增長，在2020年前后進入成熟期

謝長城：中國飼料工業將迎來恢復性增長，在2020年前后進入成熟期

目前中國飼料產量全球第一，由高速增長步入結構性增長期，從數量增長向質量提升轉變。2016年養殖以量換價，終端商品價格回升，為飼料產業發展提供了有利條件，預計2016年飼料消費前低后高，飼料消費總量同比略增；飼料原料價格繼續下行，飼料企業毛利率繼續上升，飼料企業利潤增幅明顯。生豬工業化飼料使用比例仍有進一步增長空間，家禽工業化飼料使用比例高，提升空間有限，預計中國飼料工業經歷過去三年調整后，將迎來恢復性增長，目前處于快速成長期后期，將在2020年前后進入成熟期。

當前中國飼料產業面臨的外部形勢主要體現在：中國經濟正繼續從投資向消費進行再平衡調整，國內穩健的消費需求，令其趨勢增長率盡管低于過去二十年，但仍保持在高水平。此外，其按照“價補分開”改革糧食價格形成機制，來更好地保護種糧農戶的積極性。2016年玉米調減3000萬畝，輪作補貼150元/畝，玉米去庫存，減少替代品進口，促流通。其權威信息發布機制建設，信息關注從供應端逐漸轉向需求端。再者，行業連續出臺政策聚焦環保與效率，環境承載量與安全高效環保飼料的生產給其行業發展帶來壓力。而且畜牧飼料中抗生素的使用與監管也成為行業需要思考的問題。

而觀察中國飼料產業格局的變化，可以發現：中國飼料產量全球第一，由高速增長步入結構性增長期，從數量增長向質量提升轉變；其飼料產品結構中，濃縮料比重降幅明顯；分品種看，豬料和禽料份額此消彼長；分區域看，廣東、山東和河北其飼料產量增速位列前三；行業整合加速，據統計2015年飼料加工企業數量6764個，百萬噸以上企業占全國一半份額（促進因素：法規和監管制度的完善；市場因素淘汰落后產能；研發加速產品創新，服務提升客戶價值；市場成熟，有利于領先企業市場拓展）；養殖以量換價，2016年飼料消費前低后高，豬料降幅大，禽料增長，反芻料恢復；2016年飼料消耗量同比增0.1%，豬料，肉禽料下降，蛋禽料、水產料、反芻料增長（蛋雞存欄恢復，在產蛋雞存欄量持續回升，蛋禽料同比增幅明顯；奶牛養殖效益下降，散戶退出，奶牛存欄相對平穩，肉牛、肉羊生產能力有所恢復，精料補充料消費同比增長；生豬存欄見底回升，恢復緩慢，整體偏低，豬料同比小幅下降）；飼料產業是聯結種養的重要產業，但產業鏈長，信息傳遞慢，牛尾效應明顯；飼料采購經理指數（PMI，由五個擴散指數即新訂單指數、生產指數、從業人員指數、供應商配送時間指數、主要原材料庫存指數加權而成。PMI是一套月度發布的、綜合性的經濟監測指標體系，是通過對采購經理的月度調查匯總出來的指數，以反映經濟的變化趨勢。飼料企業PMI指數50為榮枯分水線。當PMI大于50時，說明飼料企業增加采購，生產擴張，銷售好轉；當PMI小于50時，說明飼料企業減少采購，生產下降，銷售低迷。）作為領先指標，提前反應市場變化；飼料原料成本大幅下降，飼料毛利率大幅提高；“新常態”下規模化企業增長明顯，產業鏈延伸，戰略合作、并購、重組、多元化、國際化成為行業發展趨勢；飼料企業的海外布局，尚處于起步階段，原料貿易似乎成為企業關注的重點；生豬一體化進程加快，一體化飼料相應增加；商業化飼料空間被壓縮，散養戶飼料需求下降，一條龍飼料需求占商業化飼料比例約7%；肉禽料市場格局則體現在，肉禽一體化程度高，商業飼料競爭激烈，鴨料是增量的品種。

對于2017年中國飼料產業的展望，以下幾個方面的內容值得行業思考：一是玉米價格市場化，將拖累整個飼料原料市場。2017年國內玉米市場政策影響弱化，玉米價格重回市場化，且玉米去庫存對市場沖擊仍然很大，將拖累中國整個農產品市場，同時影響到玉米及替代品的進口，而2017年國內豆粕市場將在高產量和高需求中博弈，拉尼娜影響也將持續。二是生豬飼料仍有進一步增長空間，家禽工業化飼料使用比例高，提升空間有限。生豬養殖工業化飼料市場滲透率自2006年以來每年提高2個百分點；家禽養殖規模化程度高，對生產效率更為關注，工業化飼料市場滲透率高。三是其規模化程度每提升1個百分點，可以帶動配合料比例提升0.41個百分點，預混料比例提升約0.5個百分點。四是在蛋雞生產中，隨著規模化水平的提升，養殖戶購買配合飼料的比例在下降，購買主要原料自配的比例逐漸升高。五是以雙胞胎為例，其為溫氏、中糧、六馬、天兆等代加工，OEM模式（指一種“代工生產”方式，其含義是生產者不直接生產產品，而是利用自己掌握的“關鍵的核心技術”，負責設計和開發、控制銷售“渠道”，具體的加工任務交給別的企業去做的方式。）成為飼料企業轉型新趨勢，廠場對接，散裝散運。總結來講，中國飼料工業經歷過去三年調整后，將迎來恢復性增長，目前處于快速增長期后期，將在2020年前后進入成熟期。