中國互聯網金融真會走下坡路嗎？

吳文雄

當前，國內互聯網金融正遭遇一場嚴厲的政策圍剿。4月14日，國務院組織14個部委召開會議，將在全國范圍內啟動為期一年的互聯網金融專項整治。當日國務院批復、印發整治文件。此舉被解讀為“整肅互聯網金融全行業”，頓時令互金圈內人心惶惶。

從遍地開花，到人人喊打。業內有人認為，互聯網金融正在走下坡路，未來發展前景令人堪憂，有人甚至認為，互聯網金融企業的好日子到頭了。而我則認為恰恰相反，真正的互聯網金融平臺是不懼“嚴打”，只有在整個互聯網金融規范化、系統化整治之后，行業才算真正意義上的開始。

為何互聯網金融會遭如此圍剿，其根本是風險事故的頻發。從2015年開始，國內互聯網金融平臺累計倒閉數百家，行業甚至可以用“一天一事故”來描述，其中不乏一些百億級平臺。這些風險事故的集中爆發無論是對投資者，還是互聯網金融行業自身，都造成了巨大的負面影響。

如今，P2P、線下理財、首付貸、股權眾籌甚至到了談之色變的地步，這些借助金融創新與“互聯網+”大潮出現的新金融業態，經歷了過去兩年的高速成長，雖然在一定程度上金融創新活躍了行業，但也造成了大面積的“金融海嘯”，由于融合金融和互聯網兩種業態，新型金融風險爆發的負面影響遠超從前。

而實際上，盡管整個互聯網金融大行業正處在暴風眼中，但我們發現，集中暴露問題的其實還是某一個細分領域，市場對風險的評估太過以偏概全。同時，在已爆發出風險的平臺中，絕大部分只是打著“互聯網金融”的旗號，大行集資詐騙之實，讓整個互聯網金融行業都背了黑鍋，一些相對優質和合規的企業普遍有躺槍之感，甚至也遭遇了投資者的集中贖回。嚴格意義上來講，絕大多數被查的平臺并不是真正的互聯網金融平臺。

行業監管越來越成熟

為什么說互聯網金融行業并非在走下坡路？從整體環境而言，當下互聯網金融監管正逐步成熟，行業發展環境會越來越好，越來越透明、公平。從健康發展，到規范發展，監管的意圖其實很明顯，就是以治為主。而實際上，互聯網金融行業規范經營也是至關重要，整個行業環境都凈化了，真正合法合規的企業才能獲得公平的發展機會。

從某種角度來講，國內互聯網金融依舊處于一種“風口期”。今年3月份，互聯網金融協會成立，標志著政府監管與行業自律的監管辦法邁出了實質性的一步，意味著監管層已經將互聯網金融行業當做類似于銀行業、證券業來看待。這對互聯網金融行業自身而言，無疑是絕對的利好。

而在我看來，互聯網金融協會的成立，還是行業設立準入門檻的一種途徑。協會更像是一種白名單，只有入會企業才能有所發展，才有機會合規經營。未來，只有一兩百家互聯網金融企業在這個協會里規范發展，其中還有一部分是做IT服務，一部分是做數據服務的，刨開銀行、國資等，真正意義上的互聯網金融平臺只有30多家。

我認為，協會就像是把“羊”都趕到圈里，外面的“羊”進不來，里面的“羊”就可以安心養膘。這種圈養的方式，對于優秀的互聯網金融平臺將起到一種保護作用，更好的助推行業良性發展，而同時也將對“偽互聯網金融平臺”起到一定的驅逐作用。

整體而言，對于真正的互聯網金融平臺而言，監管越嚴，意味著競爭越公平，對其自身發展越有利。

龐大的市場需求，行業只有跑路，沒有泡沫

說這個行業并非在走下坡路的另一個原因則是由于龐大的需求太大。根據中投顧問《2016-2020年中國互聯網金融行業深度調研及投資前景預測報告》預計，2016年中國互聯網金融行業市場規模將達17.8萬億元，2020年預計將達43.0萬億元。

從數據來看，目前中國存在互聯網金融平臺至少3000家，但在我看來，這其中90%的平臺只是徒有其表，他們更多的是戴著互聯網金融的“帽子”，做的卻是一些傳統的金融業務，甚至出現非法集資等現象。

此前，有觀點甚至認為，互聯網金融行業存在著大量的泡沫。而我以為，互聯網金融是一個億萬級市場。相對于此，現在所有的互聯網金融平臺能夠解決的市場需求可能是微不足道的，依舊有大量的中小企業很難找到合適的融資。

我認為，真正的泡沫不是說行業里有多少互聯網金融企業，而是看市場需求能否被充分滿足。錢這么多，卻還是有那么多的平臺找不到合適的資金，這只能說明互聯網金融這個市場擁有巨大的發展空間。

因此，在我看來，當下的互聯網金融并非在走下坡路，而是處于一種蓄勢待發的準備期，一旦這種能量被充分釋放出來，其發展將遠超現在。

互聯網金融 唯“慢”不破，

小而美企業背后付出的是專注

為什么互聯網金融行業會出現這種“下坡路”的恐懼，其實是上坡太急。從誕生，到大發展，到監管正名，互聯網金融行業僅用3年不到的時間，創造了太多傳奇，也成就了許多不可思議的獨角獸企業。簡而言之，中國已經適應了快速發展的互聯網金融，而當監管突然來個緊急剎車時，難免有所前傾而不習慣。

在日本，人們制作專著時，將一塊方的天然香木北山杉手工制成圓箸，在5個小時過程中追求極致、專注的體驗，我不禁找到了百年企業常誕生于日本的緣由：當專注一件事情，專注一個行業，專注一種文化，必將淬煉、升華、亙久。

全球知名品牌中，無論是微軟、奔馳、豐田、麥當勞……它們似乎都永遠只專注于某一個領域，始終在它們的行業里面越做越深，越做越有樂趣，越做越大。而在我們國家，很多的企業本行都沒有完全成功，就開始搞投資，做房地產……忙著賺錢，不務正業。

我一直強調，互聯網金融企業要做小而美，尋求在某些細分領域的垂直突破，縱向發展。對企業而言，這背后需要其付出更多的專注。縱觀那些成功的互聯網金融企業，其目標都是為客戶產生價值，客戶才會從口袋里拿錢出來，不思考如何服務用戶，而是帶著投機心態，野蠻生長，快速追求商業化、規模化，必將發展之路逼進死胡同。

因此，互聯網金融行業在發展的過程中，要立足于行業深度思考，避免急功近利、瘋狂燒錢，而被逼上絕路，哪怕走得慢，也要步步為營。互聯網金融太火了，可越是在風口的豬，越要保持一顆冷靜心。互聯網金融行業忌好高騖遠、望梅止渴、畫餅充饑。