淺析制造業企業財務分析存在的問題及對策

楊鷹

摘 要 目前，我國大多數制造業企業的財務分析方法過于單一，財務分析工作遇到各種阻礙，包括其他部門的不配合以及互相推諉責任等。本文基于制造業企業財務分析存在的問題，從財務分析的內涵出發，闡述了財務分析的主要內容，并提出相應的對策。首先要加強制造業企業管理層財務分析的重要性意識，再者加強財務分析人員的綜合素質，使用多元化的財務分析方法，最后要建立完善的財務分析制度。

關鍵詞 制造業企業 財務分析 對策

一、財務分析的內涵及主要方法

（一）財務分析的內涵

財務分析也被稱為“財務報表分析”或“財務報告分析”，其本質是為收集各種與決策有關的財務信息并進行技術分析。具體來說，財務分析是以會計核算、報表資料和其他相關資料為依據，結合專業的分析技術和方法，從償債能力、盈利能力、營運能力和增長能力的角度對企業等經濟組織過去和現在的籌資活動、投資活動、經營活動等進行分析與評價，為關心企業的組織或個人做出正確決策提供準確的信息或依據的經濟運用學科。

財務分析的主要內容包括盈利能力分析、營運能力分析、償債能力分析、增長能力分析和綜合分析。其中，盈利能力分析主要運用比率分析與因素分析對資產經營盈利能力進行分析。營運能力分析主要運用周轉率的分析對全部資產營運能力進行分析；償債能力分析主要研究短期償債能力和長期償債能力兩部分，通過資產負債率、流動比率、速動比率等指標分析，評價企業的償債能力狀況；增長能力分析主要運用各增長能力指標分析企業增長的來源；綜合分析是對全部資產、利潤與現金流量狀況進行綜合分析，主要應用杜邦分析法對企業綜合能力進行分析，得出企業整體財務運行狀況及效果的結論。

（二）財務分析的主要方法

財務分析的主要方法包括基礎財務分析方法和綜合財務分析方法。

1.基礎財務分析方法的主要內容。基礎財務分析方法有結構分析法、比率分析法和趨勢分析法。結構分析法是在同一財務報表內部各項目之間進行比較，以某一關鍵項目的金額為100%，將其余項目與之相比，以顯示各項目的相對地位，分析各項目的比重是否合理，包括資產負債表結構分析、利潤表結構分析和現金流量表結構分析。比率分析法是根據財務報告有關項目，計算相關比率指標值。趨勢分析法將比較分析法和比率分析法結合起來，將財務指標按不同時期進行對比，確定其變動趨勢和增減差異的分析方法，主要包括環比法和定基百分比法。

2.綜合財務分析方法的主要內容。綜合財務分析方法主要指杜邦財務分析方法。傳統的杜邦財務分析法是對凈資產收益率的分解，是銷售凈利潤率、總資產周轉率和權益乘數的乘積，將反映企業盈利能力、營運能力和償債能力等單方面的指標結合起來，形成一套財務分析指標體系。但是，傳統的杜邦分析法有諸多的局限性。例如，沒有區分經營活動損益和金融活動損益，沒有區分有息負債和無息負債，也沒有考慮財務風險的影響等。針對這些局限性，逐步形成了一個改進的杜邦財務分析體系，其核心公式是：凈資產收益率 =凈經營資產利潤率+（凈經營資產利潤率-稅后利息率）×凈財務杠桿，改進的杜邦財務分析法對企業的生產經營活動提供有效幫助，剔除了非生產經營因素后更加精確了分析結果，使財務分析的質量得到部分提高。

二、財務分析在制造業企業的應用

（一）為經營決策提供依據

通過財務分析，企業管理者可以全面了解到企業的營運能力、盈利能力、償債能力和增長能力，并可以對企業在未來一段時間的發展狀況、利潤等全面分析和了解，從而制定出合理準確的經營決策，為企業發展提供有效幫助。例如，通過對存貨周轉率的分析，管理者能隨時掌握企業庫存的狀態，如果指標過低，則可以采取清理庫存等措施，提高資金的使用效率，加強企業的營運能力。

（二）為財務監督提供依據

財務監督的主要目的是保證財務目標的有效實現，通過財務分析，可以及時發現財務活動中存在的不足，通過與財務目標的對比，采取相應措施，對存在的偏差及時糾正。例如，企業為了控制成本，通過比較分析法和比率分析法等財務分析方法與預算數據比較，把結果更加清晰地呈現出來，以便及時發現不足，進而分析企業經營管理出現的問題，為財務監督提供依據。

（三）為業績考評提供依據

通過財務分析，企業的營運能力、盈利能力、償債能力和增長能力得到有效的顯示，幫助管理者對經營者的業績進行準確的評價，同時對影響經營業績的因素進行有效區分，為業績考評提供依據。例如，企業將應收賬款周轉率作為考核銷售人員的業績指標，督促銷售人員獲取大量訂單，以回款為己任。這樣的指標促進了員工的工作效率，并且為企業業績考評提供可靠的依據。

三、財務分析在實際應用中存在的不足

（一）主觀上財務分析在實際應用中存在的不足

1.缺乏對財務分析的重視。財務分析是企業財務部門會同各個部門相關人員，運用一定的分析方法對企業生產經營活動做出系統分析的過程。然而，大多數制造業企業中，其他部門更加重視對自己數據信息的保密性，這對財務分析工作造成了信息源頭上的阻礙，容易使財務分析的結果偏離。管理層對財務分析不重視，他們更加注重生產和銷售額的增長，沒有運用財務分析的結果來加強經營活動管理。例如，財務分析人員分析總結了企業過去的歷史數據，如果得不到其他部門和管理層的重視，就不會有進一步的整改措施。長此以往，財務分析就成了紙上談兵，財務分析的作用在企業中將越來越薄弱，無法為企業帶來長遠的經濟利益。

2.缺乏優秀的財務分析人員。優秀的財務分析人員能夠熟練運用各種分析方法，對制造業企業中的問題有著相當敏銳的覺察力，可以很好地達到企業要求的分析效果。如今，制造業企業特別缺乏優秀的財務分析人員，不是專業知識薄弱，技術水平不高，財務分析的能力還是有待提高。

（二）客觀上財務分析在實際應用中存在的不足

1.財務分析的方法存在局限性。每類財務分析指標本身僅能反映企業財務狀況和經營成果的某一面，無法涵蓋全部的生產經營過程。例如，杜邦分析法沒有考慮現金流量的影響，因素分析法中選取不當的影響因素就會偏離準確的分析結果。除了指標本身的局限性，企業中也存在著財務分析方法應用的局限性。企業運用的財務分析方法單一，不僅無法正確定位企業自身的地位，更嚴重的是片面的分析結果對企業的長遠發展不利，可能導致企業偏離正確的發展方向。

2.缺乏完善的財務分析制度。財務分析通過對企業綜合能力的分析，讓企業了解過去、評價現狀、預測未來，進而得出企業整體財務運行狀況的結論，對企業發展意義重大。然而，目前制造業企業缺乏完善的財務分析制度，沒有明確的財務分析責任，弱化了財務分析人員的工作內容，無法完全體現財務分析的重要作用。并且，財務分析需要得到其他部門協助的，如果沒有明確的財務分析責任制度，不同崗位的員工在職責交叉的地方就會互相推諉責任，達不到最終的分析效果。

四、建議

（一）主觀上加強對財務分析的重視

企業管理層首先要加強對財務分析的重視，對各部門的工作有效協調，對財務管理工作提供必要的資金和人員支持，使得財務分析工作人員能取得全面、可靠、及時的會計信息，提高工作效率，改進信息質量。只有管理層首先重視起來，財務分析工作才能發揮真正的意義，才不會淪為紙上談兵。

（二）提高財務分析人員的專業能力和綜合素質

工作人員的專業能力和綜合素質對企業來說都是十分重要的。制造業企業應當加強對財務分析人員的專業培訓，提高專業分析能力和綜合素質，提高他們對財務報表的解讀能力，更加準確有效地做好財務分析工作以得到正確的分析結果，為企業有效決策提供幫助。

（三）多元化財務分析方法

為了更加有效和全面地實施財務分析工作，制造業企業應當綜合運用多種財務分析方法以達到較準確的分析結果。例如，將基礎財務分析方法和綜合財務分析方法相結合，從償債能力、盈利能力、營運能力和增長能力角度全面地評價企業。企業還應當注重非財務指標的分析，如客戶滿意度、供應商交貨率、產品返修率等。財務指標分析的是企業的過去，非財務指標分析的是企業的未來，只有兩者結合并重，才能使財務分析工作的意義得到最大化程度的體現。

（四）建立完善的財務分析制度

企業應當建立完善的財務分析制度，首先要設立專門的財務分析崗位，其次明確財務分析的目標和責任，最后規范財務分析的方法和指標等。只有制定了完善的制度，企業才能運營有序，企業的長遠發展才能得到保障。

（作者單位為騰達航勤設備<上海>有限公司）

參考文獻

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