綜合配置 輪動調倉

金一平

市場有了明顯的賺錢效應，足見廣大投資者的風險偏好有所提高，但同時，適度的震蕩又讓市場謹慎心態時有體現。7月14日開始，滬指60日均線拐頭向上，小牛行情確立，當前可以允許有震蕩控制倉位，但不建議踏空。以及無論如何，對一般投資者而言，千萬不要碰因欺詐上市被監管處理或被退市的欣泰電氣。實際操作中，建議綜合配置大盤股和中小創個股，如果盈利有一定安全墊，不妨輪動調倉，可關注以下幾個維度：

一、特別關注中報預增股。近期中報預增密集期，建議密切跟蹤中報預增個股。可結合毛利率以及潛在復合增長率，做中線跟蹤（見下表）。

二、突破新高股和中低價股中尋找機會。所謂中低價股，一定要價格在相對底部區域。不管是大盤，還是中小創，絕對價格最好相對低位，如低于10元或15元，這類適合穩健投資者，可結合中報預增或政策驅動來篩選。突破新高股，往往意味著市場普遍看好，如貴州茅臺，筆者建議關注突破新高的消費類次新股。一般只要創新高，少套牢盤和無解禁壓力，如果行業基本面好，中期看漲無疑，自然受市場青睞。次新股中的釀酒類以及調味品類屬于消費類，畢竟釀酒板塊整體處于提價周期，而調味品又是生活必需品，有較好的積極防御風格。適合激進投資者，個股如金徽酒、千禾味業。

三、事件驅動持續關注。洪澇災害相關的管道和水利類個股，如永高股份、安徽水利等。再如現在全球火熱的手機游戲“口袋妖怪Go”火爆全球，結合即將到來的各類電競以及動漫會議，可關注相關實質受益的內容提供商：奧飛娛樂；再結合中報預增，掌趣科技也可關注。而煤炭有色板塊關注供給側政策，黃金板塊可跟蹤美元走勢和大宗商品價格。再如暑假來臨，旅游行業迎來旺季，特別是境外游，結合中報預增可關注眾信旅游、凱撒旅游，其中眾信旅游近期大股東有增持記錄，公司對股價有訴求的跡象明顯。