我國商業銀行混業經營趨勢研究

陳偉+馬興泉

摘要：隨著國際金融體制的變化，國家金融機制會不斷完善，國際間交往不斷增加，面對激烈的市場競爭，中國商業銀行的體制與經營模式必須得到改善，實行混業經營可使商業銀行提供全面的金融服務，節約客戶時間，加強客戶與銀行的交流，形成眾多利潤增長點，優化業務收入結構，通過多樣化經營分散風險。

關鍵詞：商業銀行；分業經營；混業經營

一、前言

在20世紀30年代金融危機爆發后，以美國為主的國家，為防止再度發生銀行危機，其禁止了商業銀行從事投資銀行業務。此后到80年代，在金融自由化的沖擊下，銀行的發展進入了新時期，金融創新層出不窮，金融監管逐漸放松；進入90年代后，美國向全能銀行發展的步伐越來越快。相較而言，中國在1995將長期以來一直實行的混業經營體制，改為分業經營；隨著我國經濟的不斷發展，商業銀行業務的不斷擴展及金融工具的不斷創新，分業經營體制在國際金融市場的競爭中已經處于不利的地位，中國又將走回混業經營的道路上來。

二、混業經營推進的因素

（一）金融開放的需要

隨著科技的不斷發展，“互聯網+”在各行業得到利用，國家金融機構機制逐漸完善，通過大數據進行分析使得金融管理時間成本下降；同時技術的革新促進了金融信息傳播效率的提高，使得金融機構涉及的領域大為增長。

（二）增強競爭力的要求

經濟全球化使得金融業競爭加大，分業經營帶來的問題是收入結構和資本結構的差異化，單一業務的企業受市場影響較大，無法分散經營風險。實行混業經營有利于商業銀行形成利潤增長點，優化業務收入結構、分散風險、改善資本結構，形成多樣化的風險載體；同時能擴大銀行規模，提供更全面的金融服務，提高金融運行效率。

（三）金融創新的要求

隨著創新的金融產品和金融業務的不斷涌現，銀行·證券·保險各業之間交叉和融合的趨勢越來越明顯。具有比較優勢成本的新金融功能載體直接取代了舊的功能載體，使傳統商業銀行和投資銀行業務分工界限越來越模糊；建立在原先金融功能配置結構基礎上的行業分工格局隨著功能配置結構改變而逐漸升級，新的金融工具的不斷創新和功能的進一步優化，傳統金融行業分工越來越模糊?，F代金融工程技術的革命性進展，金融衍生品與對沖手段的不斷豐富，也使金融機構控制多元化經營風險的能力大幅度地提高。

三、我國商業銀行混業經營的歷史必然性

（一）我國商業銀行分業經營的原因

我國現行分業制是人為主觀選擇的產物，而非市場競爭的結果，是行政體制強制下的分業體制，解決不了壟斷，無法解決銀行，證券，保險等各業務部門內部的壟斷問題。實行分業經營，有利于積累監管經驗，充分利用資源，降低風險。

1、我國商業銀行的特殊性。我國商業銀行以國家為產權主體，經營中具有行政因素，使國有商業銀行非企業化、非市場化，具有政企不分的特點。銀行承擔了大量的政策性金融業務，使得專業銀行難以從根本上解決政企不分的問題，為政府干預金融提供了條件。對外部而言，我國商業銀行所處金融市場發展水平不高，金融創新力不足，限制了商業銀行的多業務化。目前，我國商業銀行的核心競爭力不強，混業經營會使商業銀行陷入更大的危機，而分業經營則能夠降低風險。

2、我國法律體系的制約。我國法律體系制約了商業銀行的投資方向，銀行通過資產信托方式處理不良貸款受到了限制。銀行金融產品的創新推動金融體制的創新，金融機制的創新在法律的約束下不能起到明顯的功效。利率市場化有利于資本的流通，發揮市場的資源配置作用，而我國卻基本由政府決定，從而形成了扭曲的價格信息。

（二）我國商業銀行混業經營趨勢的原因

1、全球一體化進程導致銀行競爭壓力增大。改革開放以來，特別是加入WTO之后，我國全球化速度加快，金融市場逐漸放開，商業銀行與跨國公司業務進一步擴大，分業經營的現狀，使商業銀行市場競爭能力不做，狹窄的業務范圍、稀缺的專業人才、單薄的資本實力與國外的綜合性金融集團形成鮮明對比。通過混業經營擴大業務范圍，增加銀行利潤；通過優化產品，降低投資風險，從而抓住市場機會，提高銀行的競爭力，改變銀行的收入結構。

2、降低成本實現規模經濟的需要。更全面的銀行業務，有利于大幅度降低經營成本。利用現有的信息資源，擴大經營范圍，使商業銀行在給定的客戶資源水平上獲得更高的收益。通過在不同的行業選擇最有利的金融工具，將固定成本分攤到各項業務中，降低籌資的成本，通過金融創新使得銀行產品與保險產品日益趨同。信息技術的進步，模糊了單一金融業務之間的界限，打破了商業銀行、投資銀行、證券業務、保險業務之間的界限，這種界限的模糊使得銀行必將實行多業務的經營，進而形成規模經濟。

3、國家經濟發展的需要。我國要在國際中占有一席之地，就必須要增加在金融行業中的地位，鑒于當今世界經濟全球化、貿易自由化、金融一體化的發展不斷加速，銀行、保險、證券業務之間的合作不斷加深，同時金融體制的改革，使得加緊對混業經營模式的推廣，盡快實現真正的金融混業經營成為必然趨勢，進而促進國家經濟發展，增加我國綜合實力。

四、我國商業銀行混業經營需要解決的問題

（一）建立完善的法律法規體系

加快金融法規的修改和完善，鼓勵銀行金融創新，鼓勵銀行、證券、保險行業間的互相滲透、聯合經營，構筑商業銀行由分業經營轉向混業經營的法律保障，提供一個良好的法律環境，才能夠逐步建立混業經營的框架。同時不能過于激進，導致市場無法適應，做到既具有現實性又具有超前性的金融法規體系。

（二）加強和完善金融調控與監管

混業經營模式下，銀行自身業務的擴展伴隨著諸多的風險，因此銀行本身必須具備較強的風險意識和有效的約束機制。建立高效靈活和集中的決策機制，健全內部控制機制，強化風險防范機制，有利于防范風險。進一步完善監管體系，加強金融監管，能夠保證銀行在資金投向上的安全，避免較大的風險的產生，保證金融市場的正常運行。強有力的宏觀金融調控能力和有效的金融監管又為商業銀行的金融創新提供了支持，在金融創新出現問題時，國家能夠通過宏觀政策調整市場的不正確走向，保證了國家的穩定發展。

（三）健全市場體制

我國長期處于分業經營狀況下，跟外資銀行相比，我國商業銀行混業經營經驗嚴重不足，市場還處在分業經營的狀態之下，我國商業銀行可通過新建、并購、控股、參股等多種方式參與混業經營，先在局部領域率先實現混業經營。還應加強市場研究和市場發現，把握市場機遇，通過多種方式分步驟參與混業經營，逐步積累混業經營的經驗，使市場體制得到改變，以適應混業經營的模式。

（四）適度發展金融控股公司

金融控股公司作為混業經營的主要模式，已經受到國際間的重視，在一定范圍內允許某些金融機構通過購并與重組成立金融控股公司進行跨業經營，降低潛在成本、提高潛在收益。在市場競爭中，金融控股公司具有協同效應和提供多元化金融服務的優勢。通過內設的防火墻，在一定程度上降低利益沖突和關聯交易帶來的風險。因此，適當的發展金融控股公司有利于促進混業經營轉變，從而適應國際間金融業的變化。（作者單位：云南大學經濟學院）

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