點(diǎn)“詞”成金：大投行的斂財之道

點(diǎn)“詞”成金：大投行的斂財之道

在過去八年有余的金融危機(jī)當(dāng)中，金融圈子神秘面紗的一部分終于暴露了出來。美國大型投資銀行，作為華爾街金融食物鏈中的中高端階層，其隱秘的運(yùn)作方式越來越多地被披露，使人們管中窺豹，得以觀察到金融市場所謂“無形的手”背后的有形之手。其中，“點(diǎn)詞成金”，從中獲利就是一個顯而易見的例子。

造各種概念來獲利

那么問題來了，古有神話傳說“點(diǎn)石成金”，何為“點(diǎn)詞成金”？一個最容易理解的例子就是高盛前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧尼爾創(chuàng)造出來的新詞：BRICS（分別是巴西Brazil、俄羅斯Russia、印度India、中國China的國名英譯首字母，后又加入南非South Africa），中文名常譯為“金磚國家”。眾所周知，自從2001年奧尼爾在高盛集團(tuán)提出這樣一個富有吸引力的名字至今，這些國家經(jīng)歷了世界上絕大多數(shù)國家所難以企及的經(jīng)濟(jì)增長期，國際影響力也與日俱增。自然，看好金磚國家的企業(yè)和投資者們也賺得盆滿缽滿，高盛集團(tuán)本身更不會甘落人后，在這些國家金融市場上成為具有極大影響力的大贏家。

隨著這些國家經(jīng)濟(jì)蒸蒸日上，這種先知或者預(yù)言式的論斷就會自我實(shí)現(xiàn)、強(qiáng)化和膨脹。高盛等大投行因為有了成功紀(jì)錄，因此也就有了再次預(yù)言并吸引投資者追隨的籌碼。很顯然，一旦有了金磚國家這個成功的典范，那么未來再如法炮制，包裝出有銀磚、銅磚等不一而足，則并不困難。實(shí)際上，大投行也正是如此斂財?shù)摹Ｆ渲袃H大家耳熟能詳?shù)木陀校骸懊造F四國（MIST）”“薄荷四國（MINTs）”“展望五國（VISTA）”“靈貓六國（CIVETS）”“新鉆十一國（NEXT11）”。請看，這都是些多么炫目的名字：迷霧，給你指明通向人間仙境之途，是說墨西哥（Mexico）、印尼（Indonesia）、韓國（South Korea）、土耳其（Turkey）等將是接替金磚國家并更有發(fā)展前景的后起之秀；薄荷，一種清涼物質(zhì)，可以說提起薄荷就會使人們的心情感到愉悅，墨西哥（Mexico）、印尼（Indonesia）、尼日利亞（Nigeria）、土耳其（Turkey）的經(jīng)濟(jì)增長就具備這種氣質(zhì)。發(fā)明者信誠國際投資公司在2011年首次使用這個詞的時候即表示，今后10年中，投資者從這4個市場獲得的回報將會與過去10年里從金磚國家獲得的回報同樣豐厚。展望（越南viet Nam、印尼Indonesia、南非south Africa、土耳其Turkey、阿根廷Argentina），發(fā)展前景不言而喻。靈貓，（中國China、印度India、越南Vietnam、印尼Indonesia、土耳其Turkey和南非South Africa）給人以輕盈靈動之感。新鉆（巴基斯坦、埃及、印度尼西亞、伊朗、韓國、菲律賓、墨西哥、孟加拉國、尼日利亞、土耳其、越南）更不必多說。

落井下石手段更多

大投行通過落井下石的手段點(diǎn)詞成金的本領(lǐng)更大。

相信人們?nèi)匀挥浀弥两襁€余波未平的歐債危機(jī)，以及著名的PI（I）GS國家。它們包括：葡萄牙（P）、愛爾蘭（I）、意大利（I）、希臘（G），以及西班牙（S）。眾所周知，歐洲的主權(quán)債務(wù)危機(jī)肇始于此，其時希臘國債高企、國庫空虛、銀行與財政之間糾纏不清、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)極其單一、經(jīng)濟(jì)增速萎靡等，使債高難償。希臘的主權(quán)債務(wù)危機(jī)也就由此爆發(fā)。然而在那時，希臘的主權(quán)債務(wù)問題即使在歐洲也有非常強(qiáng)的特異性，是一個特例。只要?dú)W盟及歐洲央行行動起來，希臘的問題是好解決的。同時，因為希臘的經(jīng)濟(jì)盤子實(shí)在太小，所以投行和國際金融投機(jī)者也很難單獨(dú)在希臘危機(jī)中撈取足夠的利益。因此，只有將主權(quán)債務(wù)問題的蛋糕做得足夠大，國際大投行才有足夠空間渾水摸魚、攫取利潤。于是，投行及相關(guān)機(jī)構(gòu)“點(diǎn)詞成金”的大網(wǎng)再次展開。它們的第一步是條分縷析地根據(jù)自己拿手的方式列出希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的主要特征；第二步是按圖索驥、對號入座，將這些特征（或者說債務(wù)危機(jī)根源的帽子）一一扣在其他歐元區(qū)國家頭上，尋找相似性；第三步是刻意渲染，捏造出一個既朗朗上口又令人悚動的詞匯。這樣“歐豬”（PllGS）就產(chǎn)生了。

歐債危機(jī)發(fā)展、蔓延、惡化的路徑也證實(shí)如此，繼希臘之后，愛爾蘭、葡萄牙、意大利、西班牙一個接一個地落入主權(quán)債務(wù)危機(jī)陷阱無法自拔。當(dāng)時，一個有趣的現(xiàn)象是：高盛一邊褒貶著“歐豬”，一邊吹漲著金價、油價。如此，他們在歐債危機(jī)當(dāng)中，利用國際金融資產(chǎn)價格暴漲暴跌的形勢大發(fā)其財。這樣“高超”的技術(shù)，實(shí)在令人咋舌。無疑，從某種角度看，“歐豬”與“金磚”一樣，都是高盛等大投行“點(diǎn)詞成金”的經(jīng)典案例，更是它們的生財之道。

投行在金融經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的歐洲如此作為，對金融風(fēng)險防控體制機(jī)制多不健全的新興市場和發(fā)展中國家則更不手軟。自從2015年美國開始逐步謀劃收緊其貨幣政策開始，新興市場和發(fā)展中國家金、股、匯價震蕩，糧、油、礦價重挫。國際大投行同樣如法炮制，不失時機(jī)地“點(diǎn)詞成金”造出了更多令人們焦慮甚至驚恐的詞。這包括而并不限于：脆弱五國、不安八國、麻煩十國等。

受害的往往是國家

更加值得關(guān)注的是，國際大投行“點(diǎn)詞成金”的把戲往往是異常短視的目前是天花亂墜，可能瞬間就變成殘花敗柳。更有甚者，一旦這些國家沒有更多炒作的價值。這些詞或?qū)⒘⒖啼N聲匿跡。目前看，金磚國家中，俄羅斯和巴西由于近兩年的經(jīng)濟(jì)狀況不容樂觀，使所謂“金磚褪色”的論調(diào)沉渣泛起。而像高盛集團(tuán)內(nèi)部，金磚部門也已經(jīng)淡出工作序列。這說明，在投行眼里，即使是像金磚國家這樣的金字招牌，也不過是個在一定范圍內(nèi)可資利用的借口。更多國際大投行的點(diǎn)金術(shù)更是不待探究就已經(jīng)被戳穿或者雪藏。

可以說，國際大投行對一個國家無論是吹捧還是貶低，絕大多數(shù)都是一次性利用，但其長久的危害和影響卻或?qū)O有損于這個國家的發(fā)展。

（摘自《國際先驅(qū)導(dǎo)報》2016年5月27日 魏 亮/文）