基于SWOT分析的互聯網金融與融資租賃—e租寶

楊超蘭

e 租寶是以融資租賃的債權交易為基礎，互聯網金融居間服務的一種平臺，其特點是專業化和定制化，它致力于推動互聯網金融創新，并創新性地組建起“融資租賃+互聯網金融”A2P的模式，將融資租賃與互聯網金融緊密結合，使得兩類產業得到快速發展。與此同時，e 租寶是國內首次引入保理機制，從而實現投資者的資金贖回自由。e 租寶的宗旨是提高投資者體驗度、保障投資安全，為投資者推薦一些風險較低、收益適中的產品。

一、對 e 租寶進行的SWOT分析

1.優勢分析。①政策優勢。在政策層面上，國家支持融資租賃與互聯網金融的融合發展。于2015年9月7日，國務院辦公廳發布《關于加快融資租賃業發展的指導意見》。其中的意見表示，支持融資租賃公司與互聯網融合發展，加強與銀行、保險、信托、基金等金融機構合作，創新商業模式。并且十八大五中全會也明確提出網絡強國戰略，實施“互聯網+”的行動計劃，發展分享經濟，實施國家大數據戰略。②市場優勢。 e租寶和中網進行合作，兩大品牌強強聯手，對于提高 e 租寶的聲譽，開拓更廣泛的市場空間，提供了極大的優勢。 e租寶借助中網，走向國際的舞臺，使得更多的國際組織得以認知并且關注，不僅開拓了國內市場，也開拓國際市場，其市場空間巨大，從而帶來的經濟效益也是可觀的。③產品優勢。為了滿足不同的投資需求，e 租寶平臺相繼開發了不同的理財產品。其產品的特點之一是投資門檻低，1元起投，對于普通用戶，有閑錢就可以投資。特點之二是投資安全靈活，在風險控制上重重審核，引入了保理機制，投資者的資金可自由贖回。除了e 租財富有40天投資期限外，其余產品都可以提前申請贖回，如果申請贖回，申請后的第2天，資金到達平臺賬戶。特點之三是投資收益好，平均的預期年收益率為9%，最高年收益率在13%-14%之間，收益在行業中屬于中等水平。④互補優勢。 e租寶將融資租賃與互聯網金融緊密結合，使得兩類產業得到快速發展。另外二者的發展是互補的，互聯網金融為融資租賃提供了更為廣泛的資金來源，通過互聯網金融，使得融資租賃資產具有流動性，解決了傳統的融資難問題，而融資租賃的發展也帶動了互聯網金融的發展，對使用互聯網金融的需求上升，從而最終實現互補式的發展。⑤實力優勢。 e 租寶是由鈺誠集團所推出的融資租賃 A2P 的平臺，是國內成立較早、發展較為成熟的互聯網金融平臺。而鈺誠集團是以融資租賃為主的集團公司，擁有的經營規模是超過百億的大型融資租賃公司——安徽鈺誠融資租賃有限公司。另外，e 租寶不僅符合國家相關政策的扶持范圍，而且也符合CCCI的信息安全管理體系的認證要求，其背后又有一個實力雄厚的上市公司來支撐，因此是個值得信賴的平臺。

2.劣勢分析。①時間錯配劣勢。 e租寶是互聯網金融和融資租賃的結合，但融資租賃期限一般較長，而互聯網金融投資者投資期限較短，這就存在時間錯配問題。例如融資租賃的期限一般是三年，而互聯網金融產品一般是一個月到一年，這就導致時間錯配，很可能引發流動性的風險。②風險劣勢。由于我國的互聯網金融監管機制仍然不完善，所以互聯網金融與融資租賃相結合的 e 租寶存在著不可避免的監管風險，并且由于互聯網自身存在的技術和安全問題，e 租寶平臺很容易出現安全漏洞，被黑客攻擊及信息泄露等問題。另外，由于對互聯網的法律制度不完善，還存在法律風險。此外，我國大部分融資租賃公司除了資金融通的問題外，還存在制度不完善、市場發展不均衡等問題，這些問題并不能通過互聯網來解決。③稅收劣勢。稅收問題一直是融資租賃發展的難題。融資租賃公司對客戶的應收債權的利息收入要繳納增值稅，另外，融資租賃公司借助互聯網金融平臺進行融資時，但大部分的投資者都是普通百姓，無法開具發票，這樣就沒法進行稅收抵扣，從而就提高了融資租賃的融資成本，不利于融資租賃和互聯網金融相結合的 e 租寶平臺的發展。

3.機會分析。①良好的合作機會。e 租寶是首家互聯網金融行業贊助中國網球，標志著互聯網金融行業與國際頂級賽事的聯姻進入一個新階段。e 租寶致力于推動互聯網金融的創新，與中國網球共同尋求創新與突破的理念高度吻合。另外，雙方就本次賽事的基礎投入、運營、品牌推廣等方面，開展了全面的合作。e 租寶選擇與中網合作提升了品牌價值，主要因為其作為亞洲最出名的網球賽事，其中蘊含著巨大的商業價值及發展潛力。

e 租寶敢于抓住與中網的合作的機會，充分利用中網為其提供的機遇及各種商業價值。像中網賽事商業價值從以下幾方面可以看出，如商業收益、電視收視率、比賽收入等，我們可以發現其商業價值是巨大的。e 租寶目前是國內最大的融資租賃類互聯網金融平臺，其主要的投資人群以中等收入者，與中網的消費人群也是高度吻合。綜合上述因素，二者合作可以很好地為彼此提供市場前景，為雙方市場地位和品牌影響力的提升也提供了有力的支撐。②政策支持的機會。十八屆五中全會明確提出，要堅持創新發展，就必須把創新放在國家發展的中心位置，促進理論創新、科技創新、文化創新等各方面的創新，讓創新始終貫穿黨和國家一切工作，讓創新在全社會奉行。另外，必須把發展基本點立足于創新上，建立創新的體制，促成更多地依靠創新驅動、更多地發揮優勢的引領型發展。培育重點發展新動力，對勞動力、資本、土地、技術、管理等要素進行優化配置，提高創新活力動力，大力推動大眾創業、萬眾創新。同時，釋放更多的新需求，創造更多的新供給，從而推動新技術、新產業的蓬勃發展。另外，拓展新的發展空間，形成以沿海沿江沿線經濟帶為主的縱向和橫向的經濟軸帶，繼續發展若干的重點經濟區。

另外，根據時代的經濟形勢，會議內容重點提出了實施網絡強國的戰略，實施“互聯網+”的行動計劃，積極發展分享經濟，實施國家大數據的戰略。并且深入實施創新驅動發展的戰略，重視科技創新使其在全面創新中起到引領作用，實施一批國家重大的科技項目，并且在重大創新的領域組建一批國家的實驗室，積極提出國際大科學計劃。

4.威脅分析。①同行業競爭激烈。在大數據時代的背景下，互聯網的發展涉及到各行各業，互聯網金融業帶動其他產業的發展，像第三方支付平臺、微信支付、支付寶、招財寶、P2P平臺、拾財貸”P2B 網貸平臺等等，這些平臺的出現，無疑是對e 租寶帶來巨大的競爭，而 e 租寶必須以自己的競爭優勢應對各種競爭。②經濟下行的壓力。目前，我國的經濟形勢總體是下滑，像房地產行業，汽車行業都處于經濟下行的趨勢，而這一趨勢不會在短期內很快得到扭轉。而面臨著經濟下行的壓力，金融業無疑受到影響，利率的降低，而互聯網金融也會受到沖擊，以互聯網金融為依托的e租寶也會受到沖擊，像其產品的收益會降低等。③信任的危機。由于互聯網本身具有的缺陷，像信息泄露風險，容易被遭黑客攻擊，存在安全漏洞等等問題，以至于大多數人對互聯網金融衍生出各種產品有種不信任，所以存在信任危機，從而有潛在失去客戶的風險。而 e 租寶所面臨的也有各種被人們質疑的風險，隨著e 租寶的快速發展，越來越多的人開始對 e 租寶的營銷方式、業務模式、關聯交易、嫌疑自融、資金托管等等提出了質疑。

二、對 e 租寶發展提出的建議

1.在時間沖突方面。首先，進行期限分級，如融資租賃公司的一筆為期兩年的業務，可把前面的現金流切割出來做成短期產品，收益率相對低一些，然后把剩余收益率轉移到長的期限產品上。其次，二級市場上債權轉讓，如投資者買了一定期限的產品后，如果需要資金，可以在產品沒到期前，在二級市場轉讓。

2.在風險控制方面。建立健全有效的互聯網金融監管機制，定期對互聯網金融市場上的交易進行監管。同時建立客戶反饋機制，對反饋的問題及時解決并做好預防。另外，國家應頒布并健全相關互聯網金融的法律法規，及時制止一些欺騙性的金融產品并對相關組織人員給予處罰。

3.在信任機制方面。首先，必須提高自身的實力，推出信任度高的產品。其次，建立在實名心中的形象，如提高聲譽，對顧客的質疑給出最好的答案。再其次，建立長期有效的信任機制，以更好的信譽回應社會。

4.在同行競爭方面。在激烈的競爭市場上，必須把握自身的優勢，充分利用自身優勢的發展，抓住機遇，拓展市場。另外，降低自身的劣勢，積極地改進自己的產品，力求更符合客戶需求，更符合時代的要求。

在大數據時代下，互聯網金融迅速發展，而 e 租寶作為融資租賃與互聯網金融相結合的產物，在把握其優勢和機會，降低其劣勢和威脅，將會更快地發展，并能夠在激烈的競爭市場上占據一席之地。

（作者單位：新疆財經大學）