普惠金融的解決之道

張偉

互聯網金融可以利用互聯網特性，減少與投資者之間的信息不對稱，擴大金融服務范圍，促進普惠金融的發展。

近年來，我國在互聯網金融技術、產業、應用以及跨界融合等方面取得了積極進展，已具備加快推進“互聯網+普惠金融”發展的堅實基礎，但也存在傳統金融機構運用互聯網的意識和能力不足、互聯網企業對金融產業理解不夠深入、新業態發展面臨體制機制障礙、跨界融合型人才嚴重匱乏等問題，亟待加以解決。

“互聯網+普惠金融”戰略的核心是緊緊圍繞“堅持開放共享、堅持融合創新、堅持變革轉型、堅持引領跨越、堅持安全有序”五大基本原則，實現“經濟發展進一步提質增效、社會服務進一步便捷普惠、基礎支撐進一步夯實提升、發展環境進一步開放包容”四大發展目標。

互聯網金融雖然借助互聯網技術，但絕不是簡單地把金融產品平移到互聯網平臺。其最大意義在于運用先進的網絡技術手段降低金融服務成本，改進服務效率，提高金融服務的覆蓋面和可獲得性，使邊遠貧困地區、小微企業和社會低收入人群能夠獲得價格合理、方便快捷的金融服務，實現金融服務上的平等權益。互聯網金融可以充分利用互聯網的特性，減少與投資者之間的信息不對稱性，擴大金融服務受眾的范圍，提升服務質量，進而促進普惠金融的發展。具體的促進作用包括以下6個方面：

一是降低交易成本。

互聯網金融的低成本、可持續特征使其成為普惠金融的最佳選擇。低成本可能是互聯網金融最顯著的特征，其交易成本大約只有傳統銀行的20%。在互聯網金融模式下，整個交易過程都在網絡上完成，邊際交易成本極低，從而創新了成本低廉的融資模式。

早在2000年，歐洲銀行業測算其單筆業務的成本，營業網點為1.07美元，電話銀行為0.54美元，ATM為0.27美元，而通過互聯網則只需0.1美元。阿里金融小額貸款的申貸、支用、還貸等都在網絡上進行，單筆操作成本僅有2.3元，遠遠低于傳統銀行的操作成本。由于交易成本的降低，互聯網金融獲得了較快的發展。

二是擴大覆蓋范圍。

互聯網金融依托全天候覆蓋全球的虛擬網點網絡，可突破時空局限，覆蓋到因偏遠分散、信息太少而很難獲得金融服務的弱勢群體，不僅能滿足各類人群的金融需求，還直接縮小了城鄉差別。

根據中國互聯網信息中心的數據顯示，截至2015年6月底，我國網民數量為6.68億，互聯網普及率為48.8%，其中手機網民為5.94億。特別需要指出的是，互聯網在農村地區普及速度較快，這為擴大金融服務覆蓋面提供了可能。

以中國農業銀行為例，截至2013年3月底，該行通過“惠農通”方式在農村地區投放電子器具113.7萬臺，極大地滿足了村民轉賬、消費、小額取款等基礎金融服務的需要。此外，互聯網金融的發展也為普惠金融提供了更加豐富的理財產品，理財產品的門檻也大大降低，可以方便低收入階層參與投資，這對中低收入者的財富增值有一定的積極意義。

三是創新信貸技術，降低信息不對稱程度。

傳統的信貸技術包括財務報表類信貸技術、抵押擔保類信貸技術、信用評分技術和關系類信貸技術等。小微企業、農民等社會弱勢群體大多缺乏央行征信系統的信用記錄，缺乏房地產等有效抵質押物，難以通過傳統的信貸技術獲取服務。而互聯網企業的優勢是“大數據”，即通過技術手段分析客戶交易的歷史數據，了解客戶的需求和交易行為，從而降低信息的不對稱程度。通過大數據、云計算等技術，互聯網金融可以對客戶的資信狀況做到可記錄、可追溯、可驗證，能夠卓有成效地幫助傳統金融改善信息不對稱現象，利用大數據來加快征信體系建設，進而提升金融風險防范和控制能力。

例如阿里金融的小微信貸技術，通過在自己平臺上所掌握的貸款客戶過去的商品和貨物的交易記錄、賬戶數量、還款情況以及行為習慣等，進行內部的信用評級和風險計算，這樣就解決了傳統銀行很難解決的小微企業的信用評估問題。又比如P2P網絡借貸平臺，幫助資金供需雙方在該平臺上通過數據篩選實現直接交易，供需雙方信息幾乎完全對稱，從而提高了交易成功的概率。

四是拓展金融服務邊界。

互聯網金融的平臺經濟、規模經濟特征有利于發展普惠金融。互聯網金融機構通過信息技術進行金融產品創新，將網民的“碎片化資金”以某種方式整合起來，降低了服務門檻，為更多的人提供金融服務。這種規模經濟、平臺經濟的特點決定了互聯網金融這種商業模式可以吸引更多的投資者，進一步助推普惠金融的發展。

根據世界銀行2012年的統計數據，全球有27億成年人得不到任何正規的金融服務。受到各方面因素的影響，有超過一半的成年人被排斥在正規金融服務門檻之外。普惠金融的發展能幫助更多的人享受到金融服務，而在我國，互聯網金融的飛速發展也為普惠金融的發展提供了解決方案。

五是提升金融服務的質量。

互聯網金融能夠促進金融業的競爭，提升資金配置效率和金融服務質量，滿足用戶的個性化金融需求。必須承認，以互聯網金融為代表的新金融業態與傳統商業性和政策性金融是一種有效互補的關系，不僅可以增強金融市場活力，拓展和完善金融產業鏈，還可以進一步提高金融業整體附加值，支持并服務于經濟發展轉型。以大數據和云計算技術為主要特征的互聯網金融，能夠迅速地動態了解客戶的多樣化需求，這就有助于互聯網金融機構推出個性化金融產品。互聯網金融還可激勵民間力量，引導民間金融向陽光化和規范化方向發展。我國民間借貸資本數額龐大，長期缺乏高效合理的投資渠道，游離于正規金融監管體系之外。通過規范發展包括P2P網貸、眾籌融資等形式在內的互聯網金融，可以有效引導民間資本投資于國家鼓勵的領域，甚至是普惠金融項目，遏制高利貸，盤活民間資金存量，使民間資本更好地服務于實體經濟。

六是擴大消費需求。

互聯網金融可以有效地滿足消費需求，擴大內需，促進普惠金融的發展。2013年，國務院發布《關于促進信息消費擴大內需的若干意見》，提出到2015年，電子商務交易額超過18萬億元，網絡零售交易額突破3萬億元。包括第三方支付、移動支付在內的互聯網金融，可以滿足電子商務對支付方便、快捷、安全性的要求;反過來，電商所需的創業融資、周轉融資和消費融資需求，也促進了網絡小貸、眾籌融資、P2P網貸等互聯網金融業態的發展。

（作者為《清華金融評論》