民營銀行發展理論述評與思考

林春　徐洋　王偉

摘要：組建和發展民營銀行是我國金融體制改革具有里程碑意義的重要戰略舉措，也是當下金融界的熱點話題之一。為此，許多專家學者從民營銀行的理論內涵與有效性、準入及監管機制、發展意義及對策等方面，進行了多角度的理論探討，本文認為真正的民營銀行應是由民間投資者發起并擁有絕對控股權的股份制商業銀行，應將我國民營銀行的準入及監管納入法制軌道，使其走向差異化與特色化經營之路。

關鍵詞：民營銀行；理論述評；發展對策

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1006-3544（2015）04-0020-05

改革開放以來，我國民營經濟在國民經濟體系中所占的比例越來越大，成為帶動我國現階段經濟增長的重要引擎。但是，融資難問題一直困擾著民營企業的發展，按照十八屆三中全會《決定》中充分發揮市場在資源配置中起決定性作用的改革精神，需要大力發展民營銀行，為中小型民營企業融資和資本運作提供重要保障。為此，本文在對學術界和實務界有關民營銀行問題的理論研究進行綜述的基礎上，提出筆者的基本理論思考與政策建議。

一、關于民營銀行范疇及機構有效性的研究

目前，對于民營銀行概念的界定，學術界至今沒有定論。主要有以下幾種觀點：一是產權結構論，認為由民間資本控股的銀行就是民營銀行。徐滇慶（2000）強調民營銀行是具有現代企業制度的新型股份制銀行，不能等同于任何一種家族式錢莊或私人的銀行，也不是處于最低層次的農村或城市信用合作社。曾康霖（2003）認為，民營銀行就是民有、民營、民享的銀行。二是資產結構論，認為民營銀行的主要服務對象是民營企業。鄧薇（2010）認為，在我國民營經濟較發達的地區，為中小企業提供支持是民營銀行的主要作用。三是公司治理結構論，認為民營銀行是以良好的有效公司治理結構為基礎，采用市場化經營的現代化股份制商業銀行。有效的治理結構必須盡可能使剩余索取權與剩余控制權對應（Frank Knigt，1921）。民營銀行內部應該建立良好的治理結構和市場化的經營機制（巴曙松，2001）。楊濤（2009）認為，民營銀行就是擁有良好的公司治理結構、先進的市場化經營機制和完全由民營資本控股的銀行，并且處于初創期發展的民營銀行，必須優先服務于特定金融短缺領域。

在民營銀行存在的合理性及有效性問題研究上。Altunbasetal（2001）認為，在德國銀行系統中，民營銀行比國有及國有控股銀行更加有效率。因為國有銀行受到很強的政府干預，而中小金融機構表現恰恰相反，它以謹慎的借貸原則和利潤最大化為目標（Sheshinski&Lopez-Calva，2003）。林毅夫（2001）認為中國金融領域的競爭嚴重不足，因為中國在積極發展民營經濟、引入競爭機制的同時，卻忽視了在金融市場上發展民營機構。國有銀行至今仍處于壟斷地位，使中國金融體系呈現出單層次性。詹向陽（2014）認為，民間資金進入金融的相關領域，發揮民營經濟在市場效率、經營機制、產權安排等方面的比較優勢，可以為金融行業注入新鮮的血液。民營銀行的陸續開閘，是對現有銀行體系的有力補充（宗良，2014）。

從金融倫理與金融權利的角度看民營銀行存在的合理性。Muhammad Yunus（2006）以孟加拉鄉村銀行為例，認為金融的權利如同人們在衣食住行上享有的權利一樣重要，不但是一種人權，而且也是每個人都應該享有的平等的基本生存權利。James A.Bfickley和Clifford W.Smith（2002）提出金融契約人的道德規范都是受制于市場對倫理行為的激勵反應，如金融市場交易中發生不倫理行為的機構或個人，都需要為違背倫理性付出巨大的成本代價。通過這樣的手段，受到強大的市場外在驅動力的金融契約人，就會產生更加強烈的善性道德自覺行為。丁瑞蓮（2010）認為，基本人權的平等是權利平等最本質的，更要強調權利資源分配的平等，倫理上的正當性與合理性是金融制度必須具備的，并體現出足夠尊重不同地域、階層、性質的市場主體及其資本金融權利的平等。個人將自身所擁有的財富資本投入金融領域的微型部分中，不但主觀上行使了合理的金融權利，而且還從客觀上彌補了我國現有金融的結構失衡，為更多的弱勢人群、中小企業和落后地區提供行使平等享受金融資源的權利，并為滿足自身發展需要提供良好的機會（周琳靜，2011）。

二、關于民營銀行準入及監管機制的研究

第一，民營銀行準入時機選擇。隨著我國金融市場上民營企業融資需求日益強烈，在現有金融體制下，金融供給與需求出現了極度的不均衡，而我國金融監管部門對民營銀行準入持較為審慎的態度，所以呼吁進一步放開民營銀行準入的聲音日益急切。王文宇（2010）認為，結合我國臺灣地區銀行民營化的經驗，提出我國內地在開放民營資金進入銀行市場后，應更上一層樓。一方面維持大型國有控股銀行的體制，并且在現有基礎上改善它們的經營能力；另一方面適度放開地區性中小型民營銀行的設立，使它們發揮有限度的競爭功能。惟有進行此種兼顧穩定與發展的改革，我國內地的銀行體制方能“國民并進”。董文標（2013）認為，經濟下滑時期，商業銀行出現危機帶來各種風險，會給政府財政以強大的沖擊壓力，一旦嚴重的經營風險發生，就易導致金融風險在國有控股銀行體制下傳遞給政府財政，這種體制亦不利于促進民營經濟發展，尤其是中小企業的發展。在現有體制下，民營企業、小微企業以及新型市場企業無法與商業銀行結交共同的發展合作伙伴，只能依賴自身有限的經濟實力，無法獲得及時有效的融資服務和資金支持，其發展受到嚴重影響甚至抑制。應當制定周密的時間安排，讓民營控股商業銀行迅速提升數量和規模。

第二，民營銀行準入制度調整。盧亞娟、劉志友、林峰（2005）認為，從民營銀行進入與商業銀行經營監管框架調整的角度出發，監管框架的構建必須避免所有制歧視，綜合全面地考慮民營銀行特殊的行為偏好，再通過國家法律、法規等多種形式實現。張笑玎（2006）認為，我國應盡快采取有效措施，完善民營銀行的準入制度。因為適度的準入制度，有助于民營銀行高質量的進入和體系的規范，還有助于防范民營銀行風險和捍衛社會公眾利益。高菲（2010）認為，銀行業向民間資本開放的過程是漸進、有序的，對民營銀行的市場準入，特別是民間資本新設銀行應持審慎態度。在我國民營銀行的發展中，可以借鑒國外先進的監管制度，對民營銀行的市場準入特許權頒發多級持牌制度。張媛媛（2011）認為，在監管主體方面，監管權力在監管當局內部的分配可以分為集權式和分權式兩種情況，在民營銀行放開的早期，適宜采用比較集中的監管權力分配方式，隨著民營銀行監管框架的逐步完善，可以逐漸進行分權。應當明確對金融監管當局準入管理權的司法審查機制，限制金融監管當局對其行使的自由裁量權，使其明確化和具體化，這將增強申請人申請文件報送的針對性和申請結果的可預見性。同時，也應當給申請人提供法律救濟的途徑。

第三，民營銀行現有準入壁壘。黃湃（2006）認為，在我國經濟轉型時期，民營銀行存在市場準入壓抑問題，其形成機理主要在于決策層的顧慮。主要是認為民營銀行的發展會大大削弱政府對其金融資源的控制力，影響金融宏觀調控的效果，形成政府層面的制度壁壘。解決方式之一就是在確保國有商業銀行絕對控股的前提條件下，對現有中小銀行等金融機構進行重組或改制。高菲（2010）認為，目前我國民營銀行準入制度壁壘包括顯性制度壁壘和隱性制度壁壘。顯性制度壁壘主要包括《中華人民共和國商業銀行法》和《中華人民共和國公司法》等法律法規明確規定的，銀行業在資本金要求、管理人員條件、審批程序等方面的一系列規定所形成的壁壘。隱形制度壁壘主要體現在觀念和體制上，在銀行業等國有壟斷程度高的行業，國有企業掌握巨大的既得利益，民間資本的準入門檻即使降低了，也還會遇到大量的“玻璃門”現象。由于民營資本進入銀行業，需要通過審批、注冊、取得經營許可等具體環節，這就給掌握審批權力的政府部門設租的機會。民營資本占有者為獲取政府支持不得不向政府尋租，形成政治體制漏洞下的隱形制度壁壘。

第四，民營銀行準入監管體系。朱懷慶、丁力（2005）認為，對于新辦民營銀行設立較高的準入監管門檻，應該說是有意義的。由于較高的進入門檻可以提高銀行業的特許經營權價值，這就使得新辦的民營銀行有動力成為一個長期經營者，而不愿意以失去特許經營權而退出市場為代價去冒過大的風險。在民營銀行的準入監管中，合規性和審慎性相結合是必要的，重點是審查民營銀行注冊資金來源的合規性、經營者的合格性和公司治理結構的完善性這三方面能否符合監管標準，如果符合就應批準設立。鐘志勇、謝蓉蓉（2007）認為，目前我國發展民營銀行已初具法律、政策基礎，但要真正實行對民營銀行的準人和開放，現實中仍存在不少障礙，包括市場準入法規的缺失、注冊資本金額度較高、內部股權結構未明確、高級管理人員選任難。民營銀行市場準入的監管理念包括還民營銀行以“國民待遇”，對民營銀行的市場準入實行審慎監管。民營銀行市場準入法律監管的制度設計應包括以下幾個方面：審查經營者的合格性；審查民營銀行注冊資金來源的合規性；審查業務范圍，實行分級銀行牌照制度；審查高級管理人員的資質。馬健（2014）認為民營銀行市場準入監管是防控其道德風險的重要環節，應集中在兩個方面：一是對合格銀行及其股東識別和篩選；二是防止民營銀行過度競爭。

三、關于我國發展民營銀行的意義及對策研究

長期以來，無論是理論界還是決策層對組建民營銀行的戰略性意義基本上達成了共識，主要表現在以下方面：

第一，發展民營銀行，促進國有企業改革。民營銀行的準入有利于打破國有銀行長期壟斷的局面，促進金融市場公平競爭，加速金融體制的全面改革（巴曙松，2001）。徐傳湛（2002）通過對1994-2002年中國商業銀行的經營情況實證研究表明，規模不經濟的問題普遍存在于我國四大國有銀行，即使初期發展規模經濟的股份制商業銀行也因與政府有著千絲萬縷的聯系而出現此現象，提出應盡快放松銀行業諸多限制門檻，消除各種所有制歧視，大力發展民營銀行。熊繼洲、李燚（2003）認為，相對于國有銀行來說，民營銀行具有產權制度、委托代理結構和交易費用上的顯著優勢，不僅能夠完善和發展我國金融組織體系，而且還可以打破銀行業現有的壟斷格局，擴大多種方式的融資渠道。因此，民營銀行更有動力選擇好項目發放貸款和優秀的經理人，并通過破產機制執行債務契約合同，打破金融壟斷格局，振興實體經濟的發展。同時可以疏通民營企業多渠道融資，提高資金配置的使用效率，緩解更多的社會就業壓力（劉紀鵬，2008）。由于發展民營銀行可以拓寬間接融資渠道，提高資金的配置運轉速度，因而民營銀行的產生是我國國有企業改革成功的必要條件（姚耀軍、和丕禪，2002）。

第二，發展民營銀行，緩解中小企業融資困境。民營經濟中所具有的產權和信息優勢，可以通過建立民營銀行得到有效的發揮，并緩解我國民營經濟的的融資困境（徐滇慶、鐘志文，2001）。李志赟（2002）認為在銀行業高度壟斷的市場中，信息不對稱、交易成本以及抵押難問題將會成為中小企業融資的障礙。樊綱（2003）認為企業融資難在于缺少民營的、中小的、地方的銀行的支持，如果民營銀行問題得到了解決，中小企業融資困難問題也能得到緩解。徐滇慶（2003）認為發展民營中小銀行可以補充大銀行留下來的死角，給中小企業開辟新的融資渠道。民間資本有著無法想象的創造力和發展活力，民營銀行前所未有的全面創新，也許會給銀行業和社會帶來意想不到的一個驚喜（劉明彥，2014）。

第三，發展民營銀行，是我國經濟體制改革深入的必然要求。張杰（1998）的研究表明，國家控制金融的總收益在1979-1991年間是大于總成本的，但是從1992年開始出現相反方向變化，國家控制金融的成本迅速超過控制收益。民營資本進入銀行業后會實現產權的多樣化，完善公司化治理模式，同時解決資本充足率不足和規范地下金融問題（董成書、李劍鋒，2007）。王文宇（2011）認為，金融危機過后，中小企業融資困境更加凸現。中國民間資金充沛，地下金融活動頻繁，若能將地下金融以及民間資金導入私營小銀行，不僅能緩解中小企業融資需求，還能為農村經濟發展提供重要的資金來源。

第四，發展民營銀行，完善金融結構體系與深化改革。發展民營銀行，將促進金融市場的不斷深化與發展，并導出合理的市場結構和金融產權結構（亞杰，2002）。同時也可以完善我國銀行系統的整體架構，促進實體經濟的均衡協調發展，擔負補缺任務。向民營資本開放銀行業，通過銀行業之間激烈的市場競爭實現金融服務行業的發展。民間資本進入金融服務領域，屬于金融創新范疇，將在一定程度上緩解我國融資結構失衡，加快要素流動（王后春，2008）。丁平（2010）認為金融領域允許民間資本投資參股，有利于促進投資渠道的多元化和經濟發展的持續化，有利于有效監控資本市場的動態，提高宏觀調控政策的執行效果；有利于金融的全面改革與創新，促進金融行業繁榮穩定的發展；有利于緩解中小企業弱勢群體的融資難題，促進經濟統籌協調發展。

在如何組建和發展我國民營銀行的問題上，楊再平（2014）認為，新設民營銀行要真正做到民有民治、民有民營，對高層領導任命和經營決策不再受到政府部門的干預，完全承擔所發生的一系列風險，只有這樣才能夠擺脫原有銀行制度的束縛。唐凌（2013）提出成立民營銀行應該放寬門檻，可以有效引導民間資本的流向，從而提高我國金融資源支持實體經濟的能力和效率。王松華（2005）基于金融深化理論來分析我國的金融抑制問題，認為應降低政府對金融機構的參與和經營干預程度，使非國有金融機構與國有金融機構和諧、有序地發展；應制定相應的法律法規和行業準入條件，強化民營金融機構的運營監管，探索民營金融發展的新模式。針對民營銀行的定位問題，郭田勇（2014）認為，盡管目前有很多類型的銀行，但是融資難的問題仍然存在于小微企業的弱勢群體中，而民營銀行與小微企業融資需求是耦合的，因此需要民營銀行定位明確，精準發力，做好差異化的小微金融服務。目前民營銀行已經“破冰”，有些試點的民營銀行很快就會開業，小微企業、民營企業是它們主要的服務對象，銀行的結構性問題會得到有效改善，未來將會成為服務小微企業的主力軍（連平，2014）。針對降低融資成本的問題，李克強總理近期強調要加快發展民營銀行等中小金融機構，扶助小微企業，促進社會公平。當下金融改革的核心問題，就是要加快開放銀行業，允許民間資本的有效進入，使金融體系的服務質量得到顯著的提高，并促使國有控股銀行改革和增強內資金融業整體競爭力，擺脫中小企業、民營經濟與農村經濟發展面臨的融資困境（楊濤，2009）。

四、我國民營銀行發展的理論思考與對策

綜上文獻所述，筆者主要針對我國民營銀行組建與發展中存在的一些基本理論和實踐問題，提出如下幾點建議。

1.關于民營銀行內涵的界定。真正的民營銀行，其內涵應該是由民間投資者發起并擁有絕對控股權的股份制商業銀行，只能允許較小比例的國有資本參股或者完全由民間資本參股，這樣才能完全擺脫政府部門的行政干預。民營銀行的法人治理結構完全由民間投資者自主選擇設計，并按照《公司法》和《商業銀行法》等有關法律法規來執行，政府部門可以給予相關的政策性建議和道義勸告。民間投資者對民營銀行經營過程中所出現的一切風險完全由自己承擔，但處理風險的相關措施要嚴格遵守商業銀行的相關法律法規，不能逾越和觸碰法律底線，也不能把最后風險轉嫁給央行和社會，應該本著對客戶完全負責的態度進行商業化運營。民營銀行在實現全體股東利益最大化目標的指引下，依法自主選擇經營服務范圍和服務對象，并且對其利潤要嚴格堅持按資分配，這樣才能有效發揮產權激勵約束作用。

2.我國民營銀行的準入及監管應納入法制軌道。從學者們現有對民營銀行準入的研究來看，更多的是呼吁放開準入條件，讓更多的民營銀行進入銀行業，但并沒有達成一致認可的準入條件及正規化準入程序，相關準入結果的司法審查也沒有明確化，特別是在我國特有金融市場的環境下，民營銀行的設立，還在“摸著石頭過河”。如果民營銀行設立之初，缺乏比較完善的相關準入體系，其后的發展對金融系統穩定會產生嚴重后果。例如，對于現階段民營銀行的準入和監管，金融當局要求其參照《公司法》和《商業銀行法》，具體如何參照以及參照多少，沒有一個統一的標準口徑，這樣極有可能會出現市場尋租現象。同時，也要吸取上世紀80年代中期我國城市信用社因市場準入標準過低而出現機構過度膨脹的教訓。對于資本充足率低于某一限定水平的，要強制其退出，以防止出現資不抵債，影響金融穩定。金融當局也要盡快制定和落實有關民營銀行準入的相關法律法規，為實施民營銀行的有效監管提供法律保證。

3.建立存款保險制度是保障民營銀行可持續發展的重要前提和基礎。以美國為例，其社區銀行的健康發展就是受益于存款保險制度的建立和完善，這不僅使中小銀行與大銀行擁有同等的競爭制度基礎，維持一個多樣化的金融生態鏈，而且有利于不斷加強與完善對小企業、社區和農民的金融服務。因此，我國存款保險制度的出臺為民營銀行的可持續發展提供了堅實的制度保障。一方面，存款保險制度可以增強客戶對民營銀行的信用度，為大、中、小三個層次的銀行提供一個公平競爭的發展平臺，促進整個銀行系統良性循環和均衡發展。另一方面，存款保險制度可以為民營銀行創造一個穩健經營的市場環境，使存款人得到更完善的存款保障，并可以有效穩定存款人對民營銀行的合理預期，進一步提升市場和公眾對民營金融機構的信心，增強整個銀行體系的穩健性。

4.差異化與特色化經營是民營銀行可持續發展之根本。銀行業是一個風險高、專業性強的行業，隨著利率進一步市場化，銀行業未來生存環境充滿了前所未有的挑戰。尤其是新成立、基礎薄弱的民營銀行，應充分發揮機制靈活優勢，不斷優化業務流程，滿足個性化需求，同時，必須結合區域發展特色與自身優勢制定清晰的發展戰略。目標聚集戰略就是要求企業以更好的效果和更高的效率服務于某一具體的戰略對象，進而在更廣闊范圍內提供服務并超越對手。民營銀行可以根據這一原理，利用其自身的特點，有選擇地為民營經濟等非國有經濟的目標客戶群提供服務，并實施目標聚集的基本競爭戰略。浙江泰隆商業銀行在實施這一戰略方面比較規范和成功。它作為一家完全由民營資本控股，以市場為導向和客戶為中心的民營商業銀行，將服務于個體經營戶和中小型企業作為其基本的目標客戶定位。當然，民營銀行在實施目標聚集戰略進行自身差異化定位的基礎上，也可以按照市場原則向有市場需求的其他客戶提供相關金融服務，多元化地開展具體業務的特色化經營。

（責任編輯：郄彥平；校對：李丹）