布局進(jìn)攻和防御品種

金一平

在面臨滬指2860點一帶時，不少投資者呈現(xiàn)出絕望的心態(tài)，然而市場總有自己的規(guī)律：1月14日大盤低開后，在創(chuàng)業(yè)板成指帶動下逆襲反攻，滬指再次站回3000點之上。之前市場擔(dān)心的注冊制，已經(jīng)有表態(tài)不會造成大擴容，700多家仍先按原序列排隊；而“后門”大宗交易也被嚴(yán)密監(jiān)控和窗口指導(dǎo)；人民幣匯率也在呵護(hù)下企穩(wěn)，貿(mào)易持續(xù)順差可鑒人民幣中期平穩(wěn)。最大的利空，實際上就是市場在熔斷余震中導(dǎo)致部分產(chǎn)品被迫平倉；以及虧錢效應(yīng)引起了市場的極端恐慌情緒。不管未來行情如何演繹，一定要相信，股市依然是比較好的資產(chǎn)配置方向；依然是為實體經(jīng)濟服務(wù)的絕佳直接融資平臺，受國家保護(hù)和鼓勵；而2016年春季依然有結(jié)構(gòu)性行情。建議在做好風(fēng)控的前提下，投資者可圍繞攻防兩主線布局：

一、進(jìn)攻品種。

1、彈性較高的券商板塊。春江水暖鴨先知。從基本面分析，筆者認(rèn)為滬指在3500點一帶是合理價值中樞位置。而近期2周跌幅一度達(dá)800多點，形態(tài)上形成了雙底格局，臨近春節(jié)預(yù)期有維穩(wěn)行情，因此一旦大盤就此反彈，則券商板塊走勢會很凌厲，更何況券商的整體業(yè)績在2015年較好。

2、低價水泥股。供給側(cè)改革預(yù)期深入人心，以鋼鐵、煤炭等為代表的傳統(tǒng)周期股，特別是低價類走勢依然較強。建議關(guān)注市值小+低價周期品種+兼并重組預(yù)期+超跌，特別是低于10塊的品種可潛伏。鋼鐵和煤炭走勢較強，預(yù)期水泥板塊也會輪動到，特別是春季后施工將開啟。相關(guān)個股如四川雙馬、華新水泥、福建水泥、金隅股份等。

3、超跌的績優(yōu)成長股。當(dāng)前下跌，泥沙俱下，超跌的績優(yōu)成長股可重點關(guān)注，可從年報預(yù)增、凈利增速預(yù)期、市盈率、行業(yè)成長性等綜合角度考慮。建議盡量布局細(xì)分子行業(yè)龍頭，不妨在工業(yè)4.0、TMT、網(wǎng)絡(luò)安全、以及新能源汽車為代表的七大新興產(chǎn)業(yè)等板塊中篩選下。

4、福建板塊和航天軍工板塊。1月16日臺灣大選，臺海局勢值得關(guān)注，福建板塊和航天軍工板塊有望受益；另外釣魚島的巡航也被受市場關(guān)注，因此相關(guān)的航天軍工板塊可關(guān)注。

二、防御品種。

1、關(guān)注農(nóng)林牧漁以及釀酒食品行業(yè)。農(nóng)業(yè)板塊方面：期待本月末或2月初的一號文件。另數(shù)據(jù)顯示，近期母豬存欄數(shù)同比和環(huán)比都開始下滑；生豬肉價格有上漲預(yù)期。相關(guān)個股如牧原股份、金新農(nóng)等。種業(yè)關(guān)注農(nóng)業(yè)龍頭如隆平高科；農(nóng)業(yè)機械如智慧農(nóng)業(yè)、吉峰農(nóng)機等。而綠色化肥類如新都化工、芭田股份等。釀酒食品板塊主要是基于傳統(tǒng)春節(jié)有季節(jié)性行情，事實上釀酒食品板塊前期不少主力資金布局，后期有補漲動能。

2、從絕對價格方面考慮防御。極度的防御價格則可以選擇當(dāng)前價格在2013年下半年以及2014年上半年（即滬指2000點一帶）差不多價格的品種。這類品種如果超跌，則往往下跌空間有限，特別是10塊以下的品種，安全邊際相對較高。對大多數(shù)個股而言，就考慮2015年股災(zāi)期間最低價格位置附近布局，須提醒的是設(shè)好盈損點。

3、從相對價格安全邊際角度考慮。可以適度關(guān)注跌破增發(fā)價格、跌破舉牌價格、跌破凈資產(chǎn)、跌破員工持股計劃價格等品種。相對來說，安全邊際高。即便短期被套，中長期也不用太擔(dān)心。