對我國第二代保險償付能力監管體系構建的思考

賈熙利

【摘要】償付能力是保險業監管的首要目標和核心內容。次貸危機以來，由于傳統保險償付能力監管模式未能全面反映償付能力的屬性，造成了保險公司經營困難，出現償付能力危機，表明了現行保險償付能力監管制度體系的不足。因此，應在合理設計第二代償付能力監管體系的基礎上，實現償付能力監管體系結果與過程的統一，改革現行監管體系不合國情、不協調的問題并彌補監管空白。

【關鍵詞】保險監管 償付能力 監管模式

一、保險償付能力監管概述

保險合同簽訂后，保險公司能否按照保險合同的要求完整、有效地履行義務，同時是否具有保險合同要求的保險償付能力，是每一個投保人最關心的問題。從保險監管的角度看，保險公司的償付能力一般分為兩種：一種是保險公司最低償付能力，這種最低償付能力一般是由保險法規定保險公司必須達到的保險公司認可資產與負債差額的標準；另一種是保險公司的實際償付能力，即在某一時點上，保險公司認可資產與負債的一定差額。如果保險公司認可資產減去負債的差額低于這一規定的差額，即被認為是償付能力不足。

世界各國政府大多都實施了以償付能力監管為核心的保險監管制度，對保險公司的償付能力進行監管，確保保險公司有充足的償付能力，能夠健康持續的運作，保護投保人的切身利益。各國政府對保險償付能力的監管主要是通過立法或其他手段對保險的償付能力加以監督管理，如：對開業資本金和總準備金的償付能力控制、法定最低償付能力額度控制、保證金控制等，并建立了以償付能力為標準的監管預警和防范系統。

二、保險償付能力監管的美國模式

美國模式：美國國際集團（AIG）。美國對保險償付能力的監管以嚴格著稱，實行聯邦政府和州政府雙重管理體系。根據1999年《金融服務現代化法》，全國保險監督官協會（NAIC）通過建立預警信息系統，對保險公司的資本金、盈余與前年的比率，以及總保費的傭金占有率等財務比率，依據各州統一的年度報告加以相關計算，并據此分類篩選出“緊急監視公司”和“目標監督公司”兩種保險機構，NAIC將此類公司名單通知所在州的保險監督官，責令該公司對其有關脫離正常范圍的財務比率追查原因，并限期改正。隨后，美國又引入了動態監管，即在一定假設條件下測試未來幾年保險公司的現金流量，以便及時準確地監管保險公司的償付能力狀況。

客觀地說，美國模式對于保險業務償付能力的監管，不論是靜態監管，還是動態監管，監管技術和方法都是國際一流的。問題在于，美國模式的監管視野和監管理念狹隘，只是簡單機械地將AIG的保險業務納入償付能力監管范疇，而忽視了非保險業務對保險業務可能造成的影響，忽視了非保險業務中的有毒資產對整個公司資產的傳導性和侵蝕性。

三、第二代保險償付能力監管框架體系

我國第二代保險償付能力監管體系，在新興經濟市場大環境中，應該把握宏觀審慎監管的理念，采用國際上流行的三支柱體系，對中國保險市場的償付能力進行監管，即：資本充足性要求、風險管理要求、信息披露要求。

（1）第一支柱——資本充足性要求（定量監管）。第一支柱的核心思想是，根據對保險公司實際資本和資本水平的度量進行相應的償付能力監管。對資本充足的監管，主要考慮三個方面：第一、資本要求計量模型。在確定模型時，要明確風險偏好，找到不利情況的置信水平、確定未來的風險時間區間，從最底層開始按照規定的方法計算各個風險模塊的資本要求，然后按照規定的匯總方法進行逐級匯總。匯總時，考慮風險模塊之間的風險分散效應，通過合適的方法對各個風險模塊的結果進行調整匯總，得到整個公司的資本要求，確定該模型的評估方法；第二、實際資本核算。實際資本的評估由定性和定量兩部分組成，定性即實際資本的確認，定量即實際資本的計量；第三、償付能力充足率的監管方法，該監管方法要求至少包含兩個層級的監管模式。

（2）第二支柱——風險管理要求（定性監管）。第二支柱是保險公司內部相關活動的監管。主要包括治理結構的監管、內部風險管理和償付能力自評估系統的監管、償付能力現場監督檢查的要求和第二支柱資本要求的相關內容。

第二支柱非常強調保險公司在企業治理方面的建設，要求保險公司必須具備健全和穩健的業務管理制度。該制度應能清晰的劃分責任，具有透明的組織結構，并能確保信息的準確傳輸，并與企業的規模和業務相匹配。對保險公司償付能力的監管是以風險為核心的償付能力監管體系的重要組成部分。監督檢查的監管要求包含行業的重大系統風險或某個業務線的重大風險、常規性檢查、內部模型的相關檢查等。

（3）第三支柱一—信息披露要求（市場約束）。第三支柱是關于保險公司償付能力相關信息披露的監管要求，包括對保險公司提供與償付能力相關的信息披露的要求以及披露內容的要求。信息的披露是內外部人員對保險公司業務的一種監督，對保險公司的償付能力來說是一種來自市場的無形的監管力量[5]。第三支柱的主要內容是保險公司償付能力的信息披露核市場監管，其中主要包括信息披露的相關要求和監管報告的內容，其中監管報告的內容主要包括兩個方面，一方面是公開報告，主要是摘取監管報告中可以公開的信息，另一方面是附件，主要為ORSA評估報告定量分析補充報告。

參考文獻：

[1]吉彩紅.論保險償付能力監管的國際模式及啟示[J].應用經濟學評論，2011，（1）.

[2]強強.保險償付能力監管制度研究[J].中共中央黨校學報，2011，（2）.

[3]田帆.美國保險監管制度沿革及對我國的啟示[N].中國保險報，2012-05-07.

[4]熊志國.歐美保險償付能力監管制度比較[J].中國金融，2012，（13）.

[5]謝志剛.我國第二代償付能力監管制度體系建設中的幾個關鍵問題[J].保險研究，2012，（8）.