我國上市公司財務舞弊行為識別及防范對策

周小渝

摘要：我國證券市場形成之后，上市公司的財務舞弊一直屢禁不止，并且對社會經濟的發展帶來了極其負面的影響。本文通過對上市公司財務舞弊行為的識別進行分析，提出防范上市公司財務舞弊的對策。

關鍵詞：上市公司；財務舞弊；行為識別；對策

一、財務舞弊的含義

所謂財務舞弊就是指公司管理層利用某些具有錯誤性的財務報表來欺瞞相關利益者，從而損害了他們的自身利益，這是一種非法的、有意的行為。財務舞弊行為嚴重影響著我國證券市場良性發展，破壞了市場經濟的正常秩序，所以，對上市公司財務舞弊的研究具有極強的現實意義。

二、財務舞弊的主要手段和識別方法

上市公司財務舞弊手段主要有違規披露、利用關聯交易、虛增資產、虛增收入、少計成本費用等，各種具體手段不一而足，往往難以察覺，但是，不管上市公司采用如何高超、隱秘的手段，最后只能是拆東墻補西墻或者是無中生有，總會留下些蛛絲馬跡。一些財務舞弊的識別技巧能幫助我們盡快發現這些破綻。

（一）從三大報表鉤稽關系識別

資產負債表、利潤表和現金流量表三大財務報表之間存在相互鉤稽關系，這種鉤稽關系可以用來檢查驗證不同會計科目之間的關系。財務舞弊行為是一個系統的工程，需要各個科目之間的相互配合。所以，從三大財務報表之間的鉤稽關系中我們能看出舞弊行為端倪。比如，如果經營性應收、應付款項的金額保持穩定比例的情況下，凈利潤額高于經營活動現金流量凈額，尤其是遠遠高于經營活動現金流量凈額的話，有可能存在財務舞弊的情況。

（二）從異常財務指標識別

在正常經營的情況下，公司的各項財務指標會趨于平穩，不會出現較大波動，因此，財務指標異常波動應引起警惕，可能存在財務舞弊的情況。異常波動的財務指標分為橫向和縱向兩類，橫向指標的分析側重資產、費用、銷售增長、現金流量等之間的關系，縱向指標的分析則側重財務報表的結構性變化。比如橫向指標分析，如果銷售費用、管理費用的增長遠低于銷售增長，那么有可能存在虛增收入或者少計成本的情況；如果應收賬款的增長速度遠高于銷售增長，那么有可能存在虛增收入的情況；縱向指標分析中，比如應收賬款在總資產中的比重嚴重增加，那么有可能存在虛增收入的情況。

（三）從異常關聯方交易識別

關聯方交易的存在給企業財務舞弊提供了諸多便利，當上市公司業績不佳時，可能會利用關聯方交易來達到虛增利潤的目的。因此，應重點關注上市公司的營業收入和利潤是否對關聯方重大依賴，是否在關聯交易中通過非公允定價的方式對關聯企業進行利益輸送，是否虛構與關聯方的業務和交易事項，是否對于關聯方的應收賬款和應付賬款所占比重過高等情況。

三、防范上市公司財務舞弊的對策建議

（一）強化信息披露監管

上市公司信息披露不僅面對投資者和債權人，而且政府機關、銀行和其他社會公眾等對上市公司也有信息要求。所以，應建立多渠道的信息公開平臺，滿足不同的信息需求者的需求，同時形成對上市公司的有效監管，防止其財務舞弊的行為。我們可以借鑒美國信息披露的機制，設置專業機構集中處理上市公司信息披露的問題。完善信息披露制度，要求上市公司必須提供及時、有效的信息并接受該專業機構查驗，查驗完成后將信息傳遞給信息使用者，這樣既可以及早發現舞弊行為，又可以避免冗長申報程序，同時提高信息披露的效率。

（二）拓寬公司融資渠道

我國上市公司偏好利用股權融資籌措資金，很多公司為了獲得或者保證股權融資資格，不惜進行財務舞弊以達到融資目的。因此，應拓寬公司的融資渠道，通過完善公司債券發行市場，培育債券二級流通市場，建立債券資信評級體系等手段，鼓勵公司通過債權融資籌措資金，在某種程度上減少公司進行財務舞弊的動機。同時，在設定股權融資資格，暫停或終止上市條件時，以綜合指標考核體系代替單一的利潤考核指標，多方位地對上市公司財務狀況和經營成果做出評價，防止上市公司過分注重利潤指標而進行財務舞弊。

（三）加大財務舞弊處罰力度

理性的經紀人舞弊與否，關鍵在于舞弊成本和舞弊收益的對比結果。我國的法律規定了財務舞弊的懲罰，但是其法律責任不完善且過輕，財務舞弊的成本相對于收益過低。財務舞弊的低成本和高收益之間形成的巨大反差誘使某些公司高層不惜觸犯法律，鉆法律的漏洞。所以，應當完善處罰上市公司財務舞弊責任人的相關法律，明確違法者所應當承擔的責任，同時加大處罰的力度，罰款除了彌補公司和投資者、債權人等的損失以外，應當就其獲得的不當收益加倍處罰，對于情節嚴重者應追究刑事責任。唯有這樣，才能給意欲舞弊者敲響警鐘。完善法律制度的同時還需加強執法力度，沒有高效的執行機制，再嚴厲的法律也沒有威懾作用，從而使舞弊行為更加肆無忌憚。

（四）完善公司內部控制

要從根源上減少財務舞弊的發生概率，必須完善上市公司的內部控制制度。建立規范、高效的公司治理結構，明確劃分公司的股東大會、董事會、監事會和高管等的權利和責任，形成相互獨立、相互制約的管理機制。建立一個有效的內部控制制度，除了明確內部權利分工，還應制定內部控制的標準體系，并且持續定期評估內部控制制度的運行情況，不斷地改進內部控制程序和完善內部控制，從而防止高管的財務舞弊行為有機可乘。

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