商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)分析及主要資本補充方式

【摘 要】 近幾年，各類股份制銀行如雨后春筍般不斷興起，商業(yè)銀行為吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算的企業(yè)法人；與普通企業(yè)經(jīng)營商品相比，商業(yè)銀行由于運營的是貨幣這一特殊商品而體現(xiàn)出其作為金融企業(yè)的特殊性。也正因為這特有的不同，使得商業(yè)銀行顯得尤為特殊。所以這值得我們?nèi)ド钊胙芯可虡I(yè)銀行的各類資本構(gòu)成情況及主要的資本補充形式。

【關(guān)鍵詞】 資本結(jié)構(gòu) 資本補充 資本充足率 巴塞爾協(xié)議Ⅲ

2007年8月，美國第五大投資銀行貝爾斯登破產(chǎn)標志著美國次貸危機爆發(fā)。此次金融危機的爆發(fā)顯示出金融市場監(jiān)管力度不足，金融法律不健全等漏洞。2010 年 9 月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會成員國代表就加強銀行業(yè)監(jiān)管的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》（basel Ⅲ）達成一致，此次修訂的巴塞爾協(xié)議明確了劃分一級資本和二級資本的界限；規(guī)定了商業(yè)銀行總資本充足率和核心資本充足率的最低比例；同時前瞻性的提出撥備覆蓋制度，為防范銀行的非預期損失做好充足準備。金融危機距今9年了，但如今國際經(jīng)濟形勢依然復雜，各國經(jīng)濟發(fā)展程度不一，世界經(jīng)濟走勢不明朗。我們選擇了民生銀行作為研究對象，深入了解銀行的資本結(jié)構(gòu)及其資本補充方式。

一、民生銀行情況簡介

1996年1月12日中國民生銀行在北京成立，它是中國首家由非公有制企業(yè)入股的全國性股份制商業(yè)銀行，截止2013年年底，民生銀行已經(jīng)在36所大中型城市設立了共852家分支機構(gòu)。

2013年民生銀行獲得《亞洲銀行家》頒發(fā)的“2013年度中國最佳中小企業(yè)銀行業(yè)務”。 其主要經(jīng)營業(yè)務與其他商業(yè)銀行一樣，以吸收公眾存款和發(fā)放短、中、長期貸款為主。

二、民生銀行資本結(jié)構(gòu)分析

根據(jù)資產(chǎn)負債表知，企業(yè)的資產(chǎn)是由權(quán)益資本和債務資本兩部分組成，權(quán)益資本包括股本、資本公積和留存收益三部分，是企業(yè)可以永久使用的資本；債務資本即企業(yè)的負債，該項資本使用是有期限和固定使用費用的，即到期還本付息。

（一）資本結(jié)構(gòu)分析

我們在巨潮資訊網(wǎng)上搜集了民生銀行從10-15年的資本構(gòu)成數(shù)據(jù)，具體如下：

10-15年民生銀行的總資產(chǎn)分別為182億元→223億元→321億元→322億元→401億元→453億元。總資產(chǎn)呈勻速增長趨勢。10-15年民生銀行的總負債分別為172億元→209億元→304億元→302億元→377億元→421億元。

從上述數(shù)據(jù)可以看出，近六年民生銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴展了約2.5倍，2012年的資產(chǎn)增長率最高，達到了44%。然而總負債規(guī)模也增加了2.5倍左右。同樣地，負債增長率最高點也是在2012年，達到45%。從數(shù)據(jù)可以看出，資產(chǎn)與負債是呈同比增長的。

正是由于2012年《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實行，商業(yè)銀行紛紛通過資本補充的方式來填補自身權(quán)益資本的不足。我們也可以通過下面的資本補充方式匯總表看出，11年到12年間，民生銀行頻繁的通過發(fā)放次級債務、可轉(zhuǎn)債以及配股等方式來提高核心資本和附屬資本，以提高資本充足率。

民生銀行的資產(chǎn)負債率自10-15年都在95%-93%之間徘徊，其中2015年的資產(chǎn)負債率達到了最低點：93.15%，總體呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢。同樣地，與之互補的股東權(quán)益比率也呈現(xiàn)緩慢上升趨勢。但在2012年股東權(quán)益比率達到最低：5.08%，我們認為是由于12年民生銀行發(fā)放了500億的小微企業(yè)金融債券所致。

（二）資產(chǎn)質(zhì)量分析

現(xiàn)階段我們衡量商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)鍵指標有三個：不良貸款率、撥備覆蓋率和貸款撥備率。

1、不良貸款率指金融機構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。不良貸款是指出現(xiàn)違約的貸款。一般而言，借款人若拖延還本付息達三個月之久，貸款即會被視為不良貸款。

2、撥備覆蓋率是銀行對貸款可能發(fā)生壞賬提取的準備金的比率。是衡量商業(yè)銀行貸款損失準備金計提是否充足的重要指標，該指標考察的是銀行財務是否穩(wěn)健，風險是否可控。

3、貸款撥備率指貸款損失準備計提余額與貸款余額的比率，是反映商業(yè)銀行撥備計提水平的重要監(jiān)管指標之一。銀行為了謹慎性考慮和防范風險，真實反映業(yè)績，所以設立壞帳準備金。

從表格看出：不良貸款率呈現(xiàn)“U”字形變化，11年達到最低，我們認為是由于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的頒布，各大銀行都密切關(guān)注不良貸款，切實減少了不良貸款的發(fā)生。但是：該行的不良貸款率呈現(xiàn)明顯上揚趨勢，這種現(xiàn)象應引起相關(guān)管理人員的關(guān)注。

相應的撥備覆蓋率呈現(xiàn)“人”字形變化，與不良貸款率互補。該行撥備覆蓋率都高于100%，因此我們認為該行的不良貸款準備金是很充裕的，財務是穩(wěn)健的，其風險也是可控的。

該行的貸款撥備率在15年達到六年的最高，我們認為造成此現(xiàn)象的原因是我國整體宏觀經(jīng)濟增速有所下降，銀行業(yè)經(jīng)營總體穩(wěn)健，受連續(xù)降息和資產(chǎn)質(zhì)量下滑影響，盈利持續(xù)穩(wěn)定增長的壓力突出，其貸款回收情況也不容樂觀。

（三）資本充足指標分析

根據(jù) 2007 年 7 月發(fā)布的修訂后的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定，中國商業(yè)銀行的監(jiān)管資本包括核心資本和附屬資本兩個層次：

（1）核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、留存收益。

（2）附屬資本包括重估儲備、一般準備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長期次級債務。

由表可以看出金融危機后，民生銀行的核心資本充足率、資本充足率都有明顯的提高，核心資本充足率提高了13.6%。總資本充足率也提高了10.6%，超過了規(guī)定最低限額比率。

并且，該行的權(quán)益資本除12年的浮動下滑外，近幾年有一定程度的上升。從年報中我們看到，12年該行發(fā)放了500億的小微企業(yè)金融債券，這筆負債直接拉低了12年的權(quán)益資本占比。

四、民生銀行資本補充方式

隨著經(jīng)我國濟的高速增長， 商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模也在迅速擴張。在這種情形下， 商業(yè)銀行的會選擇何種方式來補充其核心資本呢？

基于上市銀行數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)：（1）次級債券、可轉(zhuǎn)債、定向增發(fā)和配股是目前商業(yè)銀行主要的資本補充方式；（2）提高資本充足率是商業(yè)銀行補充資本的最主要動因（3）與配股或公開增發(fā)相比，發(fā)行債券和定向增發(fā)門檻較低、手續(xù)相對簡單。

我們搜集了民生銀行近10年的資本補充方式，繪制成下表：

從表看出：11和12年該行資本補充的頻率比較頻繁。11年發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換債券200億元；次級債券100億元；非公開發(fā)行A股47億股。從表二可以知出，該行10-11年的核心資本充足率是下降的，所以非公開發(fā)行股票的主要目的是通過補充核心資本，提高資本充足率水平，以滿足日趨嚴格的監(jiān)管要求；同時增強公司抵御風險能力和盈利能力，支持公司各項業(yè)務持續(xù)快速健康發(fā)展。

總體來看，該行資本補充方式以發(fā)行次級債券為主，10年內(nèi)共進行了15次資本補充，其中9次是發(fā)行次級債券。因為監(jiān)管部門對于配股和定向增發(fā)的要求嚴格，所以銀行選擇這兩種資本補充方式的成本也相應較高，且股票發(fā)行手續(xù)也相對復雜。

五、結(jié)束語

綜上所述，民生銀行的整體資本結(jié)構(gòu)較為合理，權(quán)益資本所占比重在波動中有所提升；其各項非預期損失準備金也有充足的保障；但不良貸款率近6年有所下降，這一點也是值得管理人員關(guān)注的；且該行也可多元化資本補充方式，通過增發(fā)和配股的方式來提高銀行本身的權(quán)益資本比重，從而提高資產(chǎn)負債率和核心資本。

【參考文獻】

[1] 中國民生銀行2015年-2006年年度財務報告.

[2] 于曉非.中國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整研究 .遼寧大學， 2012-05-01

[3] 李廣子，李玲.商業(yè)銀行資本補充機制：現(xiàn)狀、動因與效果.國際金融研究，2011年第11 期

作者簡介：郭微微（1992-） 女，漢族，江蘇揚州人士，單位：安徽財經(jīng)大學會計學院 會計碩士