上市公司利潤操縱的常用手段分析

通過對收入和扣減的費用項進行調(diào)整等方式可以對企業(yè)的利潤進行人為干預(yù)影響，這種人為的對于利潤的影響在一定程度上就是利潤操縱。采用利潤操縱的方式編纂的虛假財務(wù)報表嚴(yán)重影響會計信息質(zhì)量，妨礙資本市場的正常運行，擾亂市場經(jīng)濟秩序。本文主要從關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組和會計政策方面分析常用的利潤操縱手段。

1 利用關(guān)聯(lián)交易

1.1 托管經(jīng)營

一些上市公司在面對企業(yè)內(nèi)的不良資產(chǎn)或者經(jīng)營不善的時候，經(jīng)常選擇采用托管經(jīng)營的方式將這一部分有問題的資產(chǎn)交由其關(guān)聯(lián)方進行經(jīng)營。這樣企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險和對利潤造成的損失便可以盡可能的降到最低。此外，上市公司還經(jīng)常選擇一些其關(guān)聯(lián)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或者處于上升態(tài)勢的經(jīng)營業(yè)務(wù)來進行托管經(jīng)營，這些業(yè)務(wù)或者資產(chǎn)往往可以為上市公司帶來收益。通過這兩種常用的托管經(jīng)營方式，上市公司可以優(yōu)化其資產(chǎn)組合以此獲得更高的利潤。

1.2 租賃經(jīng)營

由于一些母公司在進入上市公司的時候受到規(guī)模及額度的限制而未能整體進入，因此其在經(jīng)營過程中存在很多資產(chǎn)租賃的情況。對于資產(chǎn)的租賃方式及價格等一般都是母公司和該上市公司之間進行協(xié)商。作為一個集團整體，往往會選擇能讓整個公司集團收益最大化的方式來處理，例如上市公司經(jīng)營不佳的時候，集團公司可以選擇調(diào)低租賃費的方式來減少該公司的支出從而提升其利潤水平。

1.3 控制價格和費用

母公司通過以高于市場價的方式購買上市公司銷售的商品，以低于市場價的方式售出材料，但是上市公司在財務(wù)報表中仍然按照市場價來入帳。此外，當(dāng)上市公司經(jīng)營不善的時候轉(zhuǎn)嫁其費用至關(guān)聯(lián)公司的賬目來降低成本從而提高利潤。關(guān)聯(lián)公司可以將上市公司的廣告費用、管理費用等納入自己的帳目來支付。

2 利用資產(chǎn)重組

2.1 買殼上市

買殼上市又稱反向收購，主要指非上市公司通過收購上市公司來實現(xiàn)對該公司的控制，在擁有了控制權(quán)之后作為母公司再反向收購原來的這家非上市公司使之成為子公司。在買殼上市的過程中涉及到股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題，然而我國目前對這一部分的規(guī)定較為模糊，尤其是對于非上市公司注入上市公司的這一部分資產(chǎn)的估價主觀性較強，成為企業(yè)操縱利潤的高發(fā)區(qū)。

2.2 資產(chǎn)置換

關(guān)聯(lián)企業(yè)之間經(jīng)常通過資產(chǎn)置換的方式來重組，通過該方式可以將對利潤貢獻有限的資產(chǎn)剝離、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來優(yōu)化結(jié)構(gòu)。這種情況下資產(chǎn)的變更徹底、對企業(yè)盈利貢獻額較大、反映在財務(wù)報表中的時間快，經(jīng)常可以在很短時間讓企業(yè)扭虧為盈。企業(yè)選擇剝離需要計提比較高的減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)、而注入不需要計提減值準(zhǔn)備或計提很低減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)，在這種情況下其可以對整體的資產(chǎn)項計提較少的減值，產(chǎn)生較多的利潤。

3 利用會計政策

3.1 固定資產(chǎn)折舊

企業(yè)的固定資產(chǎn)往往都有使用壽命年限，而且資產(chǎn)的生產(chǎn)效率往往會下降，因此企業(yè)預(yù)估固定資產(chǎn)的使用年限和殘值來計提折舊，而這兩部分也成為了企業(yè)進行利潤操縱的重災(zāi)區(qū)。一些上市公司在利潤下降的年份重新預(yù)估固定資產(chǎn)殘值以提升企業(yè)資產(chǎn)價值；此外企業(yè)還會選擇重新計算固定資產(chǎn)的可使用年限來人為減少每年計提的折舊；還有企業(yè)在固定資產(chǎn)使用了幾年之后由加速折舊法轉(zhuǎn)變?yōu)橹本€折舊法，這樣企業(yè)本來應(yīng)該進行多折舊的部分便可以少計提折舊從而增加利潤水平。

3.2 研發(fā)費用資本化

企業(yè)在進行研發(fā)時發(fā)生的費用可以按照研究和開發(fā)兩個不同的階段來進行費用化或資本化。在研究階段發(fā)生的費用都要計入費用、而開發(fā)階段發(fā)生的費用滿足了條件之后便可以資本化進入企業(yè)的資本類賬戶中。雖然會計法規(guī)當(dāng)中對于資本化的要求做了很詳細(xì)的規(guī)定，但是企業(yè)的業(yè)務(wù)多種多樣，規(guī)定很難具體到每一項業(yè)務(wù)，于是在很大程度上如何界定研究和開發(fā)階段成為了企業(yè)管理者或者財務(wù)人員自由裁定的事情，而這種自由給了上市公司利潤操縱的空間。

3.3 借款費用利息資本化

企業(yè)在引入一些大型的固定資產(chǎn)的時候往往會采用借款的方式來融資，此時這部分借款所產(chǎn)生的利息不需要計入財務(wù)費用而是作為整個固定資產(chǎn)的一部分計入其價值當(dāng)中。能夠計入資本的這部分利息一般需要是專項借款所產(chǎn)生的利息，而企業(yè)通過將其它不是專項借款的資金記作專項借款從而避免利息產(chǎn)生的費用。此外上市公司還可以通過延長已完工項目的時間讓其長期處于在建工程狀態(tài)來延長利息資本化的時間，也可以延緩進行折舊的時間、少計提一些折舊費用來進行利潤操縱。

3.4 應(yīng)收帳款掛帳

以應(yīng)收帳款入帳存在著壞賬的可能性，因此我國的會計政策當(dāng)中就規(guī)定了企業(yè)應(yīng)當(dāng)在每個會計年度末對該年度發(fā)生的應(yīng)收帳款計提壞賬準(zhǔn)備，如果應(yīng)收帳款超過三年仍然未收到的話那么企業(yè)對于計提的壞賬準(zhǔn)備應(yīng)該入帳計入當(dāng)期損益。因此很多上市公司為了不讓應(yīng)收帳款對利潤造成過多影響便對壞賬準(zhǔn)備的計提進行一些人為操縱來降低壞賬準(zhǔn)備的數(shù)額或者計提的比例從而達(dá)到提高利潤的目的。

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作者簡介：焦陽（1995-），女，北京人，漢族，本科在讀，四川大學(xué)商學(xué)院會計學(xué)ACCA方向班學(xué)生。