機構薦股

華訊方舟000687

公司2016 年上半年預計實現歸屬母公司股東的凈利潤盈利10000萬元-13000萬元，上年同期為379.20萬元。公司在預告中披露，去年業績不達預期的兩大因素影響基本消除。預計上半年良好的趨勢可以延續到2016 年全年，公司整體業務實現平穩增長，完成1.9 億元利潤的業績承諾將是大概率事件。

公司置入優質軍事通信資產，形成有業績、有增長的純正軍工信息化標的，屬于市場稀缺品種。南京華訊和成都國蓉技術實力不俗，渠道較廣，擬定增投向超寬帶天線、全彩頭戴、電磁信息產品及平臺，完善公司軍事通信布局，培育新的利潤增長點。同時，母公司華訊方舟科技在技術（AirMobi、太赫茲及衛星通信）、資源以及股東背景上皆有優勢，集團業務、資產優良，或有進一步資產注入預期。

國信證券

隆平高科000998

農業部審議通過了65個水稻新品種和34個玉米新品種，其中含公司自主培育或與他方共同培育的17個雜交稻新品種和1個雜交玉米新品種。我們認為此次受綠色通道持續發力的影響，總的過審品種數量再度增長23%。而隆平高科的研發優勢和品種儲備則在此次國審中表現得淋漓盡致，過審稻種占比約26%，為歷史最高水平。

目前種業正處行業底部，市場預期足夠，股價也有充分反映，但實際在行業發展背景下，贏家的競爭優勢更加凸顯，有望獲得行業壟斷地位、穿越中后期。預計隆兩優華占在15/16銷售季推廣量可達200萬公斤（增速超30%），晶兩優在15/16銷售季推廣量可達250萬公斤，而隨著國審區域的擴大，預計其在17/18種植季的推廣面積可達500萬畝以上。

華泰聯合

楚天科技300358

公司積極布局和發展機器人產品，從應用角度可分為醫藥和醫療兩個領域，在醫藥領域，公司于2月成功下線智能機器人預灌封無菌生產系統，并具備小批量產業化生產能力，根據初步采購意向，有望在2016年帶來1個億的收入。

公司在互動平臺上表示，醫藥無菌生產智能機器人已經開始有銷售訂單。同時公司還成立了子公司楚天機器人，擬實施"年產300臺高端生物醫藥智能裝備及醫療機器人建設項目"，并獲得了國開發展基金6000萬元增資。在醫療領域，公司與國防科技大學合作研發外骨骼機器人，有望在2017年底或2018年初推出商品化樣機。公司在機器人領域的布局，將打開未來盈利空間。

二級市場，該股近期量價齊升走勢穩健，進一步上漲動能充沛，建議積極關注。

金證顧問 黃啟學

四維圖新002405

公司是中國最大的數字地圖提供商，也是目前國內市場占有率最高的前裝導航廠商。今年1月份以來公司獲得數十家機構調研，市場關注重點在于其車聯網業務的布局和發展。實際上，公司近年來在高精度地圖、無人駕駛研發方面投入巨大，并逐步形成了涵蓋高精圖地圖、實時動態交通信息、傳感器、視頻流解析、云端響應決策等技術的輔助駕駛和無人駕駛解決方案。

目前，公司已就定增并購杰發科技（臺灣聯發科）的方案提交證監會，爭取智能芯片核心技術的突破。未來，隨著公司業務布局不斷完善，業務價值將顯著增強，我們看好其在車聯網、無人駕駛領域的發展潛力。

二級市場上，公司股價呈現放量突破26.3元短線阻力的跡象，建議投資者積極關注。

五礦證券 智慧金田

恒逸石化000703

行業向上、融資打通、開啟新一輪高速發展。PTA 行業將逐步邁入景氣周期，聚酯滌綸行業存在供給側改革的量變，公司股權激勵和員工持股到位，資產理順，2016 年公司將完成借殼上市以來的首次外部融資，打破制約公司發展的資金問題，我們認為當前時點會是恒逸石化開啟下一輪高速增長的起點。

“石化+金融”雙輪驅動。市場認為的恒逸石化是一家化纖和石化公司，是PTA 和滌綸巨頭，并向上游發展。我們認為公司除了做好主業外，正在慢慢涉足金融和大數據領域：公司參股浙商銀行、對期貨和匯率增強管理、通過大數據整合資源為下游提供增值服務等。這些在金融領域的探索，一方面能熨平周期行業的劇烈波動，一方面將更好的引領傳統行業升級，并加快公司發展。

國泰君安

海南航空600221

7月18日晚海南航空發布公告，公司董事會會議審議并通過如下議案：1）出資1.5億元與海航集團及大仟投資一起成立海航進出口有限公司；2）出資3000萬歐元購買巴西Azul航空持有的葡萄牙TAP航空25%可轉債；3）擬以1.6元/股向揚子江快運增資9.152億元；4）擬以1元/股的價格對恒禾電子增資4874.16萬元。

本次增資后，海南航空及控股子公司祥鵬航空合計持有揚子江航空21.53%的股權，增資有利于整合資源，強化海航在上海航空樞紐以及華東地區的航線網絡協同。而購買葡萄牙TAP航空25%的可轉債后，海航合計持有TAP航空23%的經濟利益，并在12個董事會席位中擁有1個可投票的董事席位。本次收購是海航構建國際航線網絡的重要落子，有助于其迅速拓展歐洲和非洲的航線網絡。

安信證券

湘電股份600416

綜合電力推進是未來艦船動力的重要領域，國內市場有望從0 到1。目前，綜合電力推進在歐美國家已有所運用，如美國福特號航母和朱姆沃爾特級驅逐艦等。我們預計未來30 年，海軍主戰艦船的市場規模近萬億?？紤]未來綜合電力系統在驅逐艦、軍輔船及民船對于機械動力系統的替代，軍船領域對應綜合電力推進系統的需求近千億，公司作為在電機行業深耕多年的老牌軍工企業，將持續受益海軍大發展，坐享千億市場。

此外，根據《關于非公開發行股票申請文件反饋意見回復的公告》，公司2011 年軍品形成收入3.48 億元，毛利率37%；軍品重點產品科研經費收入1.22 億元，毛利率49%，遠高于公司同期毛利率18%。未來隨著綜合電力推進的逐步推進，公司盈利水平將持續釋放。

海通證券

中來股份300393

公司主營太陽能電池背膜的研發、生產和銷售，主要產品為中等表面能四氟型太陽電池背膜。是最先實現涂覆型太陽能電池背膜產業化生產的企業之一，在背膜產品結構設計、成膜工藝路線的研發和產業化、以及生產設備設計和選型上進行自主創新和集成創新，處于國內領先地位。

公司是國內首家同時通過德國TUV Rheinland、美國UL和日本JET太陽能背膜認證的企業。今年公司擬通過定增募資，發行完成后，公司將產業鏈延伸至N型單晶太陽能電池領域。公司預計2016年1-6月凈利潤同比增長71.31%-82.58%，主要因募投項目逐步投產，產能釋放、銷量增加。

二級市場上，該股近期走勢較為出色，成交量穩步放大，與其基本面變化有較大關系，風險點在于其短期加速上漲，后市關注。

西南證券 羅栗