煤炭價格波動的關鍵因子及其影響分析?

賈海濤吳必善

（1.中國礦業大學（北京）管理學院，北京市海淀區，100083；2.廊坊師范學院，河北省廊坊市，065000）

煤炭價格波動的關鍵因子及其影響分析?

賈海濤1吳必善2

（1.中國礦業大學（北京）管理學院，北京市海淀區，100083；2.廊坊師范學院，河北省廊坊市，065000）

通過主成分分析法，研究了影響我國煤炭價格波動的關鍵因子，研究結果顯示：清潔能源利用、煤炭產能過剩、節能減排是影響我國煤炭價格波動的關鍵因素。同時，論文進一步分析了三個關鍵因子未來，尤其是 “十三五”期間，對我國煤炭價格波動的具體影響。

煤炭價格 波動 關鍵因子 影響

1　引言

我國是能源生產與需求大國，煤炭在我國一次能源生產與消費結構中占據絕對的主導地位。進入新世紀以來，我國煤炭經歷了10年的黃金發展期，煤炭價格一路走高，如秦皇島港23.0 MJ/kg動力煤價格，2003年3月3日為268元/t，2008年7月上升到將近1000元/t，但從2011年底，市場供需形勢發生了顯著的變化，煤炭價格開始逐漸下跌，2014年9月下跌到500元/t以下，2015年年底降到370元/t左右，2016年初依然維持在370元/t左右。煤炭價格走勢詳見圖1。

煤炭價格的波動，一方面，影響煤炭企業的健康可持續發展，過低的煤炭價格將導致大量煤炭企業嚴重虧損，數量眾多的煤炭工人將面臨下崗分流與再就業，嚴重影響煤炭企業的生產經營狀況，甚至社會的穩定。另一方面，煤炭作為我國極其重要的能源資源產業，其價格的上升或下降，將對產業鏈條的下游產業，尤其是電力、鋼鐵、化工、建材等行業產生極其重要的影響。正是因為煤炭價格的波動牽動我國實體經濟的神經，也關乎到日常百姓的生活條件。無論是政府，還是學術界都十分關注煤價波動的原因。

目前，我國經濟進入了新常態發展階段，預計在 “十三五”或更長時期，經濟將長期處于中高速增長狀態。經濟增長模式由數量擴張型增長向質量提升型增長轉變，經濟增長動力由主要依靠投資向更多依靠全要素生產效率提高轉變，經濟增長對能源依賴程度降低，能源需求增長速度將下降。高效、清潔、低碳成為世界能源發展方向，天然氣和非化石能源加快發展，對煤炭擠壓效應逐步顯現。十年黃金發展期導致煤炭行業過渡投資，產能嚴重過剩，去產能將是目前以至未來幾年影響煤炭工業發展的及其重要的產業調控政策。節能減排政策，尤其是控制碳排放政策將是我國目前以至未來低碳發展的重要方向，也將對煤炭行業的發展與價格的波動產生一定的影響。總體來說，這些因素從供給與需求側都對未來我國煤炭價格的波動產生重要的影響。

圖1　秦皇島港23.0 MJ/kg動力煤價格走勢圖

因此，本文將通過主成分分析法研究影響我國煤炭價格波動的主要因素，以及未來對我國煤炭價格波動的具體影響。

2　我國煤價波動的關鍵影響因子研究

本文擬通過調查問卷，定量確定影響我國煤價波動的關鍵因子。

2.1問卷調查

本文在對山西、陜西部分煤炭生產及CCI等企業的調研工作基礎上，利用調查問卷的手段獲得影響煤價波動因素的主成分分析數據。問卷調查對象主要包括煤炭生產及CCI等8家企業的技術人員、產業研究人員和管理人員。收回問卷達117份，其中有效問卷109份。問卷設計初始指標體系中，選擇了人們比較關注的十幾個指標作為影響煤價波動的研究因素。通過對問卷初步整理發現:煤炭資源、節能減排壓力、能源政策、煤炭產能過剩、清潔能源利用和經濟風險6項指標受到大多數被調查者的關注，見圖2，即成為調查研究的主成分分析對象。

通過對來源于同期調查問卷的進一步梳理，作者整理出關注程度比較高的指標數據如表1所示。

表1　主成分分析矩陣

將上表中6個指標和在8個相關企業采樣結果中同類指標關注的比例，構成了6列8行的主成分分析矩陣。

2.2關鍵因子分析

在研究影響我國煤價波動的關鍵指標時，本文采用不考慮特殊情形下的近似主成分分析法，其中主成分表達式為:

式中:Fj——一組隨機變量；

Ai——Fj的線性組合；

bij——相關系數。

所研究的指標量需要標準化處理，使其形成一個8×6的標準化分數矩陣A。在矩陣A中，對每兩個指數變量之間進行相關系數計算，得一個到6行6列（i=j=1，2，…，6）的相關系數矩陣，即一個實對稱矩陣A66。

通過對新影響因子的特征值整理，即可統計出影響我國煤炭價格波動的主導因素:煤炭資源、節能減排壓力、能源政策、煤炭產能、清潔能源利用和經濟風險6個影響因子的信息量，如表2所示。

表2　變量信息量統計表

通過影響因子篩選過程得到表3中影響我國煤炭價格波動的6個因子的信息量比例值，其分布的規律是:有3個主成分，即清潔能源利用、煤炭產能過剩和節能減排壓力的信息量比例累計和為90.10%已經超過了總信息量的85%，說明問卷中這3個初始影響因子被保留，而且幾乎是全部影響因子信息量總和的集中體現。因此，清潔能源利用、煤炭產能過剩和節能減排的緊迫性成為影響我國煤炭價格波動的關鍵因素。

3　關鍵因子對煤炭價格波動的影響分析

通過以上定量分析與篩選過程，清潔能源利用、煤炭產能過剩和節能減排這三個關鍵因子對我國煤炭價格的波動產生明顯的影響，本文將進一步分析未來，尤其是 “十三五”期間，這三個因素如何影響我國煤炭價格的波動。

3.1清潔能源利用對煤炭價格波動的影響

清潔能源的利用主要從需求的角度影響煤炭價格的波動。清潔能源的利用將對煤炭能源的利用產生替代作用，隨著清潔能源利用量的越來越大對煤炭需求的擠出效用效應將越來越強，由此將導致煤炭需求下降，間接導致煤炭價格下降。

隨著可再生清潔能源的技術成熟與推廣，世界各國大力推進太陽能、風能、生物質能等清潔能源的開發利用，逐步提高優質清潔可再生能源在能源結構中的比例。“十二五”期間，我國風電產業一直保持強勁增長勢頭，風電平均每年新增裝機容量1600萬k W，截至2015年底，累計并網裝機容量達到1.29億k W；2015年，風電發電量占全部發電量的3.3%。“十二五”期間，我國光伏發電新增電裝機容量3448萬k W，截至2015年底，光伏發電累計裝機容量4318萬k W，成為全球光伏發電裝機容量最大的國家。截至2015年年底，我國水電裝機容量達到3.2億k W，“十二五”期間，水電裝機容量增長了1.4倍。整體上，“十二五”期間我國非化石能源發展迅速，2015年，非化石能源消費占一次能源消費總量的比重達到了12%，比2010年提高了3.4百分點。

根據《能源發展戰略行動計劃（2014-2020年）》， “十三五”期間，我國將著力優化能源結構，把發展清潔低碳能源作為調整能源結構的主攻方向，大幅增加風電、太陽能、地熱能等可再生能源和核電消費比重，逐步降低煤炭消費比重。到2020年，非化石能源占一次能源消費比重達到15%，天然氣比重達到10%以上。可再生清潔能源與天然氣能源的發展，將對我國的煤炭消費產生巨大的擠出效用，嚴重影響煤炭能源的需求，并對煤炭的價格上升產生不利的影響。

3.2煤炭產能過剩對煤炭價格波動的影響

煤炭產能過剩主要從供給的角度對煤炭價格的波動產生影響。煤炭產能過剩將導致煤炭供給增加，在煤炭需求不變或增加程度較低的情況下，將導致煤炭價格下跌。

我國缺少對煤炭行業適當理性的、合理的規劃和調控機制。在經濟形勢比較好、市場需求旺盛的時期，很多煤炭企業為了追逐經濟利益，不惜通過盲目擴大煤礦產能、高強度開采、超能力突擊生產的方式增加煤炭產量換取利潤空間。如此脫離全國能源戰略規劃和煤炭市場經濟規律，導致我國煤炭產能過剩必然也影響市場價格變化。截至2015年末，我國煤炭總產能57億t/a，其中:正常生產及改造的煤礦39億t/a，新建改擴建煤礦14.96億t/ a（其中8億t/a為未經核準的違規項目），停產煤礦3.08億t/a。超過20億t/a的過剩產能導致煤炭價格走勢出現逆轉，從2011年底煤炭價格開始一路走低。

2015年底中央經濟工作會議指出，2016年我國經濟社會發展的重要任務是 “三去一降一補”，其中積極穩妥化解產能過剩居于首位，主要就是化解煤炭、鋼鐵、水泥、電解鋁等行業過剩產能。2016年初國務院專門出臺了 《國務院關于煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》，意見指出，從2016年開始，用3～5年的時間，再退出產能5億t/a左右、減量重組5億t/a左右，較大幅度壓縮煤炭產能，使得煤炭行業過剩產能得到有效化解。可以說 “十三五”期間煤炭行業的 “去產能”政策的有效推進實施，將有助于優化我國煤炭行業的供給結構與供給量，降低煤炭過剩產能，提升煤炭市場價格。

3.3節能減排對煤炭價格波動的影響

節能減排主要從煤炭需求與使用成本方面影響煤炭價格的波動。節能減排的推進，一方面導致能源需求主體用更多的清潔能源替代煤炭能源，導致煤炭需求降低，煤炭價格下跌；另一方面，節能減排的推進將導致提高煤炭的清潔利用程度，煤炭生產與使用成本提高，煤炭需求降低，價格下跌。

煤炭經濟促進經濟發展的同時也造成了許多方面的污染。如，煤炭的火力發電，未經處理就排放出大量的PM2.5固體顆粒，造成空氣污染；煤炭在燃燒過程中，將排放出大量的溫室氣體（二氧化碳）；煤炭在開采、加工、物流、化工等過程中造成了嚴重的土地資源、水資源、大氣等污染。以煤炭資源消耗為代價換取經濟發展，給后代的生存遺留下了大量的環境污染問題。

“十三五”期間，我國將更加注重綠色發展理念，積極開展節能減排活動，能源消耗與碳排放總量得到有效控制，主要污染物排放總量大幅減少。根據我國國民經濟與社會發展十三五規劃綱要，2020年我國單位GDP能源消耗將比2015年降低15%；單位GDP二氧化碳排放降低18%，主要污染物排放總量（化學需氧量、二氧化硫、氮氧化合物等）基本都下降10%～15%。根據《能源發展戰略行動計劃（2014-2020年）》，“十三五”期間，我國將積極推進能源消費革命，到2020年，一次能源消費總量控制在48億t標準煤左右，煤炭消費總量控制在42億t左右；到2020年，非化石能源占一次能源消費比重達到15%，天然氣比重達到10%以上，煤炭消費比重控制在62%以內。同時，“十三五”期間，我國將積極應對全球氣候變化，有效控制溫室氣體排放。尤其是控制電力、鋼鐵、建材、化工等重點行業碳排放，推進工業、能源、建筑、交通等重點領域低碳發展，推動建設全國統一的碳排放交易市場。國家節能減排目標的設定及節能減排行動的推進，一方面提高了煤炭的使用成本，將降低煤炭的消費量；另一方面導致煤炭企業必須實施煤炭清潔生產，提高原煤入選率、加強廢棄物資源化利用，減少污染物排放等活動，也提高了煤炭企業的生產成本。總體上節能減排的推進，將進一步提高煤炭生產與需求成本，降低煤炭能源的消費量，并進一步影響煤炭的價格上升。

4　結論

本文在實際調查問卷的基礎上，通過相關數據收集、整理和分析之后，利用近似主成分分析法，定量研究影響我國煤炭價格波動的關鍵因素，實證檢驗結果顯示:煤炭產能過剩、清潔能源利用以及節能減排是影響我國煤炭價格波動的主要關鍵因素。同時，論文進一步分析了關鍵因子在未來，尤其是 “十三五”期間對我國煤炭價格波動的影響情況。“十三五”期間，國家將積極推進煤炭行業去產能工作，一定程度上降低煤炭供給量，提升煤炭市場價格；清潔能源開發利用是世界能源發展的大趨勢，也是我國積極推進的能源生產與消費革命，清潔能源對化石能源的替代，將進一步降低煤炭能源在我國一次能源消費結構中的比例，導致煤炭需求量及價格有所下降；節能減排的大力實施是促進我國實現綠色發展與生態文明建設的必要支撐，節能減排措施將進一步降低煤炭能源的需求，提高煤炭能源的使用成本，導致煤炭的需求量與價格有所降低。

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［2］ 許晴，譚鵬等.秦皇島煤炭價格預測研究——基于因素分析法和支持向量機模型 ［J］.價格理論與實踐，2014（2）

［3］ 董曉波，張同建，譚章祿，陳廣山.市場機制下煤炭價格波動因素經驗性解析［J］.中國煤炭，2010（9）

［4］ 丁志華，李文博等.煤炭價格波動對中國實體經濟的影響研究 ［J］.北京理工大學學報:社會科學版，2014（2）

［5］ 江興.我國煤炭價格波動的傳導效應研究——基于投入產出價格影響模型 ［J］.價格理論與實踐，2014（5）

［6］ 郭白瀅，雷強.我國煤炭市場價格走勢及其波動特征研究［J］.價格理論與實踐，2014（10）

［7］ 李文博，龍如銀等.線性和非線性雙重視角下煤炭價格波動對中國經濟增長的影響 ［J］.資源科學，2015（10）

（責任編輯 張大鵬）

Key factors of coal price fluctuation and its impact analysis

Jia Haitao1，Wu Bishan2
（1.School of Management，China University of Mining&Technology，Beijing，Haidian，Beijing 100083，China；2.Langfang Teachers University，Langfang，Hebei 065000，China）

This paper studies the key factors which effect the China＇s coal price fluctuation by principal component analysis method.The research results show that the clean energy use，excess coal production capacity and energy-saving emission reduction are the key factors which influence the fluctuation of coal price in China.At the same time，the paper further analyzes the specific influence on the coal price fluctuation in China in the future，especially during the 13th Five-Year Plan period.

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★ 煤炭科技·地質與勘探★

TD-9

A

?2016年河北省高等學校科學研究項目資助（SD161023），2016年度河北省教育廳人文社會科學重大課題攻關項目（ZD201604），2016年廊坊市哲學社會科學研究課題項目資助（市社科聯項目）

賈海濤（1971-），女，內蒙古鄂爾多斯達旗人，高級經濟師，中國礦業大學（北京）管理學院博士研究生，研究方向為：煤炭產業政策、內控審計、管理會計。