當前我國炭黑競爭環境分析及對策

龔珉鋒

（寧波德泰化學有限公司，浙江 寧波 315204）

當前我國炭黑競爭環境分析及對策

龔珉鋒

（寧波德泰化學有限公司，浙江 寧波 315204）

介紹我國炭黑行業產業鏈狀況、競爭環境，對比國際、國內炭黑企業發展情況，探討通過差異化競爭、資本融合、產業鏈整合，破解行業結構性過剩，提升行業競爭力。

炭黑 ；產業鏈；競爭力

中國是世界上最大炭黑生產國，但不是生產強國。2014年我國炭黑總產量為510萬t，總產能約658萬t，需求量不到500萬t。行業產能利用率僅78%左右，產能過剩、競爭激烈。

近年行業中一些企業加快發展，逐漸在一些高性能炭黑領域參與競爭，競爭力有所提高。但是和國外企業比仍存不少差距。我國缺乏高性能、低滾動阻力的橡膠炭黑，以及高端環保、高純凈度導電炭黑等特種炭黑。整體表現為無效供給過剩有效供給不足的結構性過剩。

1 炭黑產業鏈分析

上下游產業鏈總體特征是兩頭大中間小。上游原料相對緊缺，價格易漲難跌。下游輪胎企業憑借規模優勢，價格談判常處于優勢。炭黑行業可謂是在夾縫中生存，行業盈利難度大。據行業協會統計2013年、2014年銷售利潤率分別僅為0.16%和1.12%，在橡膠產業內銷售利潤率排名倒數第一。

1.1上游供給端

我國炭黑多以煤焦油、蒽油、乙烯焦油為原料油，采購成本約占總成本80%。煤焦油是大多數炭黑企業主要原料油，煤焦油價格波動對炭黑成本影響巨大。

煤焦油、蒽油來自鋼鐵、焦化企業煉制焦炭時的副產品，乙烯焦油則是石化企業煉油產出的副產物，前者受鋼鐵行業影響，后者與原油市場關系緊密。副產品的性質使原料油的產出與炭黑行業原料油需求關系并不同步，上游不會因炭黑行業對煤焦油的需求增減而增減原料油產量。近年來煤焦油價格堅挺，炭黑企業在原材料采購中議價能力較弱，采購多以預付款形式。

圖1顯示2012～2015年間鋼鐵、焦炭、價格均大幅走低。鋼、焦炭、煤焦油累計跌幅為54.5%、65.53%、48.3%，煤焦油跌幅相對較小。2012年、2013年鋼鐵、焦炭價格已大幅下跌，煤焦油價格漲跌卻并不明顯，分別漲0.95%、跌0.91%。 2014、2015年才開始跟跌，但跌幅明顯低于二者。

1.2下游需求端分析

（1）炭黑下游消費中，輪胎占比最大為67%，其他橡膠制品占23%，非橡膠制品占10%。輪胎業對炭黑市場有重要影響。

輪胎企業相較炭黑企業，規模大實力強。炭黑產能過剩，輪胎企業選擇余地大，炭黑企業價格談判中常處于劣勢。對輪胎企業多實行賒銷，一般為3～6個月賬期，且回款普遍是銀行承兌匯票。

如表1、表2，兩大行業2014年主營收入排名第一的分別為232.82億元、53.7億元，二者相差3倍。黑貓股份與輪胎第十名盛泰集團74.81億元相比，也不及其72%，行業間差距明顯。

圖1　2012～2015年間鋼鐵、焦炭、價格

表 1 2014年我國輪胎企業排名前十

表 2 2014年我國炭黑企業排名前十

（2）非橡膠領域，需求增長迅速，特種炭黑前景廣闊。

特種炭黑作為黑色顏料用于塑料、色漿、色粉、油墨等領域，其中又以塑料色母行業需求量大、增長迅速。炭黑是生產黑色色母粒的最佳著色劑。色母粒是由高比例著色劑與熱塑性樹脂經良好分散而制成的一種著色材料。具有著色佳、節能、環保、便于儲運等優點。與其他黑色顏料相比，炭黑除分散較困難外，具有更好的穩定性，不同的特種炭黑，可賦予塑料良好的抗靜電、抗老化及導電性。

（3）塑料行業狀況。我國塑料業發展迅速，據智研數據中心統計數據整理，該行業2004年產量1 847萬t，2014年7 388萬t，累計增長了3倍，年均增速在15%以上。但另一方面，我國色母企業眾多，普遍規模不大。據中國染料工業協會色母粒專業委員會數據，納入2012統計范圍的國內主要色母粒企業達249 家， 其中年產量1萬t以上的企業有 23 家，年產量1萬t以下的企業226家。除上述企業之外，色母行業還存在大量中小型作坊式企業。生產能力高度分散，技術研發能力不強，對炭黑應用有廣泛的市場需求。

2 行業內分析

（1）與世界發達炭黑市場比較，我國炭黑行業產能集中度低，產能排名前5家企業的產能占國內總產能的37%左右，排名前10家企業的產能也僅占國內總產能的48%左右，而日本炭黑產能排名前5家企業占比是89%，美國炭黑產能排名前5家占比98%，產能集中度與國外市場相比還有不少差距明顯。

（2）特種炭黑利潤率普遍高于橡膠用炭黑，國內企業特種炭黑銷售占比低。表3選取國際、國內四家有代表性的上市炭黑企業，分別是卡博特、歐利隆、黑貓、永東?？梢钥闯鑫覈亢谄髽I在銷售收入、調整后的EBITDA上與國際炭黑巨頭相比還是有不小的差距。產品結構上，卡博特在特種炭黑的銷售占比2014年、2015年分別為19%、22%；歐利隆為30%、34%。永東為10.6%、11.1%；黑貓幾乎全是橡膠用炭黑。橡膠用炭黑利潤率上，四家企業的差距不十分明顯，盈利水平最高的卡博特，兩年間分別是16.2%、12.8%。盈利水平最低的是黑貓，分別是8.9%、9.6%。特種炭黑利潤率方面，永東超過了卡特博，和歐利隆也差距不大。在特種炭黑利潤占比上，歐利隆最為突出，2014年為48%，2015年特種炭黑的貢獻率更是超過了50%，永東分別為16.4%、22.4%。數據來源：據四家企業公開年報整理

表 3 2014～2015年國際、國內四家炭黑企業年報匯總　　　　　　　　　　億元

3 競爭策略分析

3.1差異化競爭，是企業必走之路

當前炭黑行業的產能過剩，實質是結構性過剩。一方面，橡膠用炭黑生產工藝成熟，品質趨于同質化，各企業產品質量差異日益縮小，加之產能過剩嚴重，為爭奪國內外輪胎客戶保住市場，不少企業不惜虧本銷售，其結果只能是導致行業利潤率低下。

另一方面，一些高端特種炭黑需求旺盛，不少特種炭黑依賴少數國外炭黑企業，國內特炭尚處于中低水平。特炭下游企業數量眾多，對特炭的質量、特性要求千差萬別。特炭的研發，重點在應用技術研究。不同規模企業可根據自身狀況，找準細分市場，在應用技術研發上加大投入、精益求精，開發出適應不同市場的特炭。并可通過共同研發等技術支持等靈活形式為下游企業提供專業化應用技術服務，提高用戶對產品的粘性，增加炭黑產品附加值，擴大特炭市場占有率。

3.2借助資本市場，讓強者恒強

黑貓股份是我國第一家以炭黑為主業的上市企業。2006年上市以來擴張迅速，從不到20萬t產能到如今逾100萬t，為國內第一、全球第四炭黑生產企業。龍星化工2010年登陸A股后，山東聯科2014年掛牌“新三板”、永東股份2015年在A股上市。炭黑行業內掀起的資本浪潮，推動了炭黑行業整合、壯大。同時，與國外同行相比，我國上市炭黑企業規模仍然偏小，技術實力還有不小差距，還需與資本市場不斷融合，進一步發展壯大實力。另一些有潛力的炭黑企業也要努力與資本嫁接，加快發展避免被行業洗牌。

3.3產業鏈深度整合，擴大自身優勢，提高產業鏈中的話語權

依據自身情況，向產業鏈前端拓展，整合煤焦化企業，形成煤焦油加工聯產炭黑產業鏈。煤焦油經深加工， 生產輕油、工業萘、洗油等產品后，余下部分作為炭黑原料，不僅提高煤焦油資源綜合利用效率，更有利于把控炭黑穩定，為炭黑特別是特炭研發、生產提供原料保障。

［1］ 丁麗萍.炭黑行業 2013年回顧與2014年展望.中國橡膠［J］. 2014（13）14～16.

［2］ 張婕.國內煤焦油市場分析.山西化工［J］.2012（6） 58～60.

［3］ EBITDA 百度百科 http://baike.baidu.com/view/429167.htm［OL］ .

［4］ 巨潮資訊 http://www.cninfo.com.cn/cninfo-new/index［OL］.

［5］ 卡博特公司網站 http://www.cabotcorp.com ［OL］.

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Analysis and countermeasures for current competitive environment of carbon black in China

F426

1009-797X（2016）10-0030-04

A

10.13520/j.cnki.rpte.2016.10.010

龔珉鋒（1980-），男，中級經濟師，工商管理，學士，炭黑銷售。

2016-04-12