馬克思理論視角下虛擬資本神秘性的剖析

劉艷萍?陳璇

【摘 要】 馬克思虛擬資本理論是馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要組成部分。文章通過對《資本論》中相關(guān)內(nèi)容的歸納梳理，闡釋了虛擬資本表現(xiàn)出的神秘性：虛擬資本來源的神秘性、增殖的神秘性、價值運動的神秘性、價格決定的神秘性，力圖從馬克思理論視角多方面還原虛擬資本的真實本質(zhì)。對于我們正確認(rèn)識虛擬資本，積極推進(jìn)我國虛擬資本市場健康發(fā)展具有重要理論依據(jù)作用。

【關(guān)鍵詞】 馬克思;虛擬資本;神秘性

馬克思認(rèn)為虛擬資本是一種客觀存在的歷史產(chǎn)物，他在其著作《資本論》中依據(jù)所處時代的經(jīng)濟(jì)社會現(xiàn)實，對虛擬資本的來源、增殖、運動方式、價格決定等各方面展開了深入研究和詳實論述，對虛擬資本體現(xiàn)出的種種神秘性做出了科學(xué)解釋和結(jié)論。

一、來源的神秘性

馬克思在《資本論》中說到：“這些所有權(quán)證書……好像除了它們可能有權(quán)索取的資本或權(quán)益之外，它們還構(gòu)成現(xiàn)實資本。”[1]指出這類所有權(quán)證書由于具有各種具體形態(tài)，并且能夠起到和現(xiàn)實資本相同的增殖作用，看似具有了現(xiàn)實資本的產(chǎn)生和存在方式。但其實質(zhì)只是一種具有資本形式而不具有資本內(nèi)容的資本，無法像實體資本或生產(chǎn)要素那樣直接發(fā)揮作用，依然是現(xiàn)實資本的紙質(zhì)副本。

在資本主義生產(chǎn)方式發(fā)展過程中，閑置的貨幣通過貨幣資本家以獲取利息為目的讓渡給職能資本家使用，形成了能夠自身實現(xiàn)增殖的生息資本。而作為生息資本的貨幣又在流通中逐漸成為了商品，產(chǎn)生了新的形式—借貸資本。一方面，借貸資本積累可以在產(chǎn)業(yè)周期的不同階段發(fā)生;但另一方面，在沒有任何現(xiàn)實積累的前提下，商品交易也可以只是為了取得各類票據(jù)而進(jìn)行。此時貨幣僅僅發(fā)揮支付手段，信用貨幣就以匯票為基礎(chǔ)取得了各種形式，使虛擬資本通過單純的流通手段被源源不斷的制造出來了。馬克思在《資本論》中側(cè)重研究了幾種主要的虛擬資本產(chǎn)生方式：

國債作為一種虛擬資本，是政府為了取得財政收入采取的籌資方式。國家早已用掉了籌來的資本，最終償還本息的資金也來自稅收而非資本的增殖。而且一旦政府無力償還到期國債券本息時，便會再次發(fā)行債券，形成與現(xiàn)實資本毫無關(guān)系的虛擬資本積累。股票是股份公司憑借信用發(fā)行的聯(lián)合資本的所有權(quán)憑證，擁有這種索取權(quán)并不意味著對其所代表的現(xiàn)實資本具有支配權(quán)，它不構(gòu)成現(xiàn)實資本的任何組成部分，是另一種形式的虛擬資本。商業(yè)匯票作為產(chǎn)業(yè)資本家和商業(yè)資本家之間的信用支付手段，在商品所有權(quán)讓渡過程中作為貨幣執(zhí)行了職能。就像馬克思所說的：“就這種匯票由于債權(quán)和債務(wù)的平衡而最后相互抵消來說……它們已無須最后轉(zhuǎn)化為貨幣了。”[2]商業(yè)匯票通過反復(fù)貼現(xiàn)產(chǎn)生大量空頭匯票，又通過背書使其總量不斷翻倍，創(chuàng)造了大量虛擬資本。隨著信用制度的發(fā)展，銀行券和銀行匯票占據(jù)了信用工具的主體地位。但后期發(fā)行中由于兌現(xiàn)能力愈發(fā)薄弱，銀行票據(jù)已經(jīng)完全具備了虛擬資本特征，成為了虛擬資本的又一主要來源。

二、增殖的神秘性

馬克思提出：“人們把虛擬資本的形成叫做資本化……資本是一個自行增殖的自動機的觀念就牢固地樹立起來了”。[3]人們將各類證券產(chǎn)生的能夠定期多次取得的收入當(dāng)做是由自己貸出一筆資本而產(chǎn)生的利息，盡管這筆資本完全出自臆想。這些證券的資本價值在現(xiàn)實資本量毫無變動的情況下可以自行增長，因此我們似乎看不到這種增殖與現(xiàn)實資本增殖之間的關(guān)系，虛擬資本增殖的神秘性便由此顯現(xiàn)出來。

他認(rèn)為，這些所有權(quán)證書能夠?qū)崿F(xiàn)以驚人的速度增長甚至翻倍，正是由于信用制度的發(fā)展使同一筆資本或同一項債權(quán)在短期內(nèi)變換具體形態(tài)同時出現(xiàn)在多人手中，持有人對未來可能產(chǎn)生收益的預(yù)期和對其可靠性的信心不斷推動這種資本價值的增長。收入資本化掩蓋了虛擬資本增殖的本質(zhì)，使整個國家的貨幣積累達(dá)到驚人的程度，但毫無疑問其中絕大部分是虛幻的，來自這種虛擬資本增殖。這些證券的積累不外乎是未來生產(chǎn)索取權(quán)的累加，國家真實財富額并沒有隨著虛擬資本總量的擴(kuò)大而發(fā)生變化。

馬克思在《資本論》中具體研究了幾種不同形態(tài)的虛擬資本增殖方式：國債券的所有者可以通過到期收回本金或流通買賣獲得收益，而政府為償付上一輪到期債券本息，也可以通過反復(fù)發(fā)行新債券的方式創(chuàng)造與現(xiàn)實資本毫無關(guān)系的虛擬資本積累。持有股票的股東通過獲取股息、價格上漲、交易溢價等方式實現(xiàn)價值增殖。股份公司由于資本所有權(quán)和使用權(quán)相分離，企業(yè)在追逐利益最大化的過程中必然也會最大化創(chuàng)造虛擬資本。商業(yè)匯票通過多次貼現(xiàn)產(chǎn)生大量空頭匯票，還可以通過背書使價值不斷翻倍，當(dāng)然它實際的貨幣價值是沒有任何增長的。銀行券和銀行匯票在發(fā)行過程中逐漸脫離了黃金儲量的保證，這種兌換能力薄弱的銀行券和銀行匯票已經(jīng)完全具備了虛擬資本特征。但銀行票據(jù)由于更受歡迎也被認(rèn)為更加能夠?qū)崿F(xiàn)貼現(xiàn)，作為虛擬資本其增殖速度和規(guī)模極其驚人，當(dāng)然其實際貨幣價值仍然沒有增加。此外，馬克思還指出銀行存款除了準(zhǔn)備金之外大部分被用來發(fā)放貸款，這樣銀行就通過借貸款的功能不斷創(chuàng)造出了大量的虛擬資本。

三、價值運動的神秘性

資本主義信用快速發(fā)展使商品流通中G-W與W-G能夠?qū)崿F(xiàn)時間、空間上的不同步，中介橋梁完全消失，貨幣成為單純的支付手段，資本變?yōu)樘厥馍唐贰ｑR克思在《資本論》中對生息資本價值運動的描述是G-G（G=G+ΔG），他認(rèn)為“在生息資本上，資本關(guān)系取得了最表面、最富有拜物教性質(zhì)的形式……看到了生產(chǎn)關(guān)系最高度的顛倒和物化……資本的神秘化取得了最明顯的形式。”[4]此后在生息資本基礎(chǔ)上出現(xiàn)的借貸資本及其后衍生出的虛擬資本的價值運動依然可表示為G-G（G=G+ΔG），但此處的G完全是人們根據(jù)所謂的利息收入ΔG虛構(gòu)得出的，虛擬資本作為生息資本的顛倒形態(tài)蒙上了更加神秘的面紗。

在這個生產(chǎn)關(guān)系二次顛倒的價值運動公式中，G并不代表較多的閑置資本真正存在，只是表示人們期待能夠帶來收益的虛幻資本。在這個運動過程中信用貨幣和信用經(jīng)營極大程度上取代了貨幣，因此虛擬資本的價值運動必然脫離再生產(chǎn)中的所有要素表現(xiàn)為一種獨特的運動形式。然而一旦出現(xiàn)信用危機，貨幣又會重新成為唯一被接受的、真正具有價值的支付手段。此時由于陷入與貨幣之間愈發(fā)嚴(yán)峻的對立狀態(tài)，各類所有權(quán)證書作為商品不斷貶值，已經(jīng)難以通過流通轉(zhuǎn)化為貨幣，其虛幻的形態(tài)更是無法繼續(xù)存在。

四、價格決定的神秘性

虛擬資本的載體是各類所有權(quán)憑證，這類證券不是由生產(chǎn)勞動得來的，本身不存在使用價值和價值。但它們自身確實又具有市場價值，這無疑是虛擬資本神秘性的又一重表現(xiàn)。

馬克思在研究虛擬資本產(chǎn)生過程時曾在《剩余價值理論》中提到：“大量以前（不可讓渡的）財物的變賣使它們轉(zhuǎn)化為商品，僅僅由流通券構(gòu)成的財產(chǎn)形式被創(chuàng)造出來。”[5]可見所有權(quán)證書本身代表的僅是一種索取權(quán)，正是由于它們在流通中被當(dāng)做商品依托各種信用手段進(jìn)行交易，因此才具有了市場價值即價格。虛擬資本價格公式像其資本觀念一樣都表現(xiàn)出與生息資本相逆的特點，可以直觀定義為：價格=預(yù)測的定期收入/利息率。在這個公式中預(yù)測的定期收入和利息率是虛擬資本價格的決定因素，這兩個變量分別受到企業(yè)經(jīng)營狀況、信用能力和國家宏觀政策的影響，當(dāng)然市場整體信用度、貨幣需求量的變化也在一定程度上影響虛擬資本市場結(jié)構(gòu)和供求狀況，最終影響虛擬資本的價格決定。

馬克思認(rèn)為市場主體行為的預(yù)測性和投機性使虛擬資本價格運動具有持續(xù)波動、周期回歸的特點。市場主體基本依靠推測預(yù)算的方式進(jìn)行投資，期望在規(guī)避風(fēng)險的同時獲得盡可能多的收益。一旦各類主體在逐利過程中由于主觀故意或盲目跟風(fēng)誤判而喪失了對風(fēng)險和收益的合理考量，僅依據(jù)所謂行情采取一切行動時，投資就會蛻變?yōu)橥稒C，此時虛擬資本價格可在短期內(nèi)出現(xiàn)明顯漲落。虛擬資本由于具有良好的流通性，其價格決定和影響因素又都是靈活性極強的變量，實際資本市場上的證券商品價格在經(jīng)濟(jì)、政治、社會等多方面因素綜合作用下往往會表現(xiàn)出更強的波動性，但每次劇烈波動過后證券價格又會在一定周期內(nèi)恢復(fù)到它們之前的情況，繼續(xù)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到重要的信用工具作用。

馬克思對虛擬資本的研究是具有開創(chuàng)性和革命性的，在歷史上首次對虛擬資本所具有的神秘性做出了科學(xué)、系統(tǒng)的解釋，使理論界對虛擬資本的認(rèn)識達(dá)到了前所未有的高度，為其后各時代的虛擬資本理論和虛擬資本市場的發(fā)展奠定了堅實的理論基礎(chǔ)。堅持以馬克思理論為指導(dǎo)，從馬克思政治經(jīng)濟(jì)學(xué)視角出發(fā)繼續(xù)研究和發(fā)展虛擬資本理論，對于我們在社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)過程中正確認(rèn)識、科學(xué)對待虛擬資本，使虛擬資本市場在我國積極健康發(fā)展，不斷推動我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)具有重大意義。

【參考文獻(xiàn)】

[1][2][3][4] 馬克思.資本論（第3卷）[M].北京：人民出版社，1975.530.450.529.440.442.

[5] 馬克思、恩格斯.馬克思恩格斯全集（第26卷）[M].北京：人民出版社，1975.319.

【作者簡介】

劉艷萍，長春理工大學(xué)馬克思主義學(xué)院教授，研究生導(dǎo)師.

陳 璇，長春理工大學(xué)馬克思主義學(xué)院，馬克思主義理論專業(yè)馬克思原理方向在讀研究生.