發展企業年金制度面臨的問題及建議

◎邵亞萍

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發展企業年金制度面臨的問題及建議

◎邵亞萍

摘要：在我國，企業年金制度目前仍處于逐漸推廣、逐步發展的階段，存在覆蓋率低、市場發育不完善、保值增值壓力大以及與職業年金銜接困難等問題。本文在深入分析企業年金制度發展面臨的主要問題的基礎上，提出進一步完善企業年金制度的對策建議。

關鍵詞：企業年金；職業年金；補充養老保險

企業年金，指在基本養老保險制度之外，企業根據自身的經濟實力和經濟狀況而建立的，旨在為本企業職工提供一定退休收入補貼的企業福利制度，是多支柱養老保障體系的重要組成部分，是對基本養老保險的重要補充［1］。所謂職業年金，是指在國家公職人員基本養老保險之外的補充養老保險［2］。

2015年，我國養老保險制度進一步并軌，機關事業單位進行養老保險制度改革，最為顯著的是在機關事業單位推行職業年金制度。《機關事業單位職業年金辦法》的出臺，為企業年金的推廣提供了良好的借鑒意義。據人力資源社會保障部的數據顯示，2015年我國企業年金參加職工為2316.22萬人，全國已有建立企業年金制度的企業7.55萬家，企業年金積累基金9525.51億元。企業年金在我國的發展空間很大，如何進一步完善相關制度，促進企業年金制度的發展成為完善養老保障體系的重要議題。

主要問題

1.起步晚，覆蓋面小，發展極不均衡

從發展歷史來看，年金制度在歐美國家已有上百年的發展歷史，在我國于20世紀90年代開始出現，直至2004年才正式出臺企業年金相關法規及基金運行條例。目前，我國企業年金制度仍處在初步發展階段，體系尚不完善，企業參保面較窄。盡管近年來增長勢頭迅猛，但是企業年金在我國多層次保險制度中所占比例仍然較小，其補充保險的能量遠遠沒有釋放。從地區來看，企業年金發展速度較快、體系較為成熟的企業多集中在東南沿海地區，如廣東、上海等，西北地區發展較為緩慢，特別是民營中小企業，空缺嚴重。我國已建立企業年金的大多是國有企業，主要集中于交通、電信等行業。

2.缺乏有效的市場機制

在現行的企業年金體系下，一方面，企業年金基金運作模式缺乏有效的信息公開披露機制，民眾對于企業年金缺乏充分的認知和有效的監督，降低了企業年金的市場透明度；另一方面，由于企業年金市場不完善，對于投資人資格準入機制缺乏科學的評估和認定，提高了企業年金建立的準入門檻，抑制了中小企業發展年金制度的動力，并為企業年金投資管理機構尋租創造了條件，不利于年金市場發展。

3.基金收益率低，保值增值壓力大

企業年金投資收益率低已成為制約年金制度進一步發展的障礙。2014年我國企業年金收益率為9.3%，遠未達到企業年金年收益20%左右的世界平均水平。2015年，約有70.49%的企業年金投資組合收益率集中在4%-12%，大于16%的組合收益率為3.77%，0.38%的投資組合收益為負。整體來看，我國企業年金的投資組合收益率偏低。從投資產品和行業來看，收益大多集中在投資較為穩健的銀行、國債等領域，基金投資渠道迫切需要拓寬。

4.稅收機制不成熟，法律監管不健全

盡管2014年1月，我國已經開始實施“EET”（個稅遞延）稅收優惠政策，但是這項新政策在各個地區實行差異大，標準不統一。對于目前社保繳費率較高的中小企業來說，缺乏有效激勵。相比歐美成熟的稅收優惠體系，我國企業年金的稅收優惠標準是低水平的，需要逐步提高。

在法律監管方面，我國企業年金施行信托管理，這種設計原則能夠與國際接軌并使企業年金有效運作，但在實際運作中，由于相關法律法規的缺失，使得受托人、托管人、賬戶管理人和投資管理人之間責任界定不清，受托人的主體責任“空殼化”，權利受到嚴重侵蝕。

5.企業年金與職業年金不統一，養老作用難發揮

職業年金與企業年金的發展有利于全國養老保險體系一體化盡早實現，并能有效促進企業年金市場整合完善。但是，兩者存在明顯差異，如在繳費、資金的運作上。職業年金作為機關事業單位養老保險制度改革過渡時期的配套措施，本質上是職業福利，相比于一般靈活建立企業年金的企業，職業年金由國家相關社保經辦機構強制執行，收益穩定，短期內比企業年金收益可靠。加之職業年金制度2015年才開始施行，兩者的整合與借鑒仍待時間檢驗。

對策

1.重點推進企業年金制度發展，擴大覆蓋面

目前，我國大型國企和機關事業單位已建立起企業年金制度，下一步的重要行動是有步驟、有計劃地推進中西部地區、民營私營小企業盡快實行企業年金計劃。政府可提供相應優惠政策，逐步縮小地區間、行業間的差距，并適當提高企業年金的替代率。

2.加快基金市場的建設，促進企業年金保值增值

我們應當借鑒美國的基金管理經驗，多運用市場的手段搞活企業年金投資市場。在供給側改革背景下，進一步放開企業年金的投資限制，逐步擴大企業年金基金的投資面；鼓勵設立專業養老保險公司，提高基金管理人的專業化水平，改善企業年金的投資環境，引入先進的風險管理技術，優化企業年金產品投資組合。此外，政府應該嚴格企業年金市場監管，用有效的監管合理規避市場風險，創造良性的市場競爭環境，確保企業年金保值增值。

3.加強相關法律法規建設，落實稅收優惠政策

建議提高企業年金制度立法層次，實現專門管理與規范，并對企業年金的投資運營、監管等作出統一規定，共同促進企業年金制度發展。大力推進稅收優惠政策落到實處，推動企業年金統籌層次走向全國統一，改變企業年金“碎片化”現狀。

4.完善養老保險制度頂層設計，合理分配第一、第二支柱資金

一是完善普惠型養老保障體系，為拓寬企業年金制度奠定堅實的基礎。二是逐步放寬企業年金進入限制，鼓勵中小民營企業繳納企業年金。三是合理分配養老保險第一支柱（基本養老保險）與第二支柱（企業年金）資金，使其相互配合，更好地應對老齡化社會風險。

5.整合企業年金、職業年金制度，探索兩者有效銜接辦法

在未來的發展中，我國企業年金和職業年金的發展趨勢是整合為一種完善的“職業年金”。我們應當整合企業年金和職業年金在投資、運營、稅收和監管等環節的管理手段，探索企業年金和職業年金有序銜接辦法，以更好地發揮企業年金的靈活性優勢和職業年金規范運作的優勢。

參考文獻■

［1］鄧大松，劉昌平. 中國企業年金制度研究. 北京：人民出版社，2005：1.

［2］彭艷. 事業單位職業年金的現實困境與運行策略. 勞動保障世界，2011（8）：26-28.

中圖分類號：F270

文獻標識碼：A

作者單位：（南開大學周恩來政府管理學院）

DOI：10.13561/j.cnki.zggqgl.2016.07.018 ■ 編輯：田佳奇