鋼鐵行業景氣指數分析

李漢陟

河北大學經濟學院

鋼鐵行業景氣指數分析

李漢陟

河北大學經濟學院

景氣指數是反映經濟波動情況的重要指標，也是經濟發展的風向標。景氣指數的編制具有極為重要的意義。本文依據2006—2012年鋼鐵行業各季度的數據，采用主成分分析的方法對各指標賦權，編制鋼鐵行業的擴散指數，并對鋼鐵行業景氣情況進行分析。

擴散指數；主成分分析；鋼鐵行業

一、引言

景氣分析是國民經濟宏觀調控決策和各行業科學發展的重要基礎，決策面臨的風險越大，就越突顯景氣分析的重要。因此，經濟景氣的測定對于幫助有關決策部門把握國民經濟運行的勢態，為生產經營部門預測宏觀經濟走勢以及幫助公眾了解國家的經濟發展狀況具有極為重要的意義。

二、景氣指數編制研究現狀

(一)景氣指數在國外的編制狀況

景氣指數分析法最早從美國開始，1917年美國哈佛大學為研究景氣監測，專門設立了經濟調查委員會，由拍森斯教授主持創建了哈佛指數。二戰后，以擴散指數和合成指數為代表的宏觀經濟監測系統開始逐步建立起來。到80年代中期，僅在亞洲就先后有馬來西亞、新加坡、泰國、印度尼西亞、印度和韓國等國家與地區建立了監測預替系統，較好地配合了宏觀經濟的管理。

(二)景氣指數在國內的編制狀況

20世紀80年代中期開始，我國在吉林大學一些學者的倡導下開始經濟周期波動的監測研究，后來國家統計局和國家信息中心等政府機構也開始了這方面的研究。劉漢章(2002)為了研究中國加入WTO后對我國鋼鐵行業的具體影響，具體分析了國外鋼鐵行業的發展歷程，指出我國鋼鐵行業與國外相比存在很多問題。另外，中國科學院預測科學研究中心(CAS)也對中國主要行業做預測，如王鈺(2012)給出了對煤炭、鋼鐵、汽車及家電行業的景氣監測結果。

三、鋼鐵行業景氣指數編制實證分析

(一)鋼鐵行業指標選擇和原始數據處理

本文為了全面的反映鋼鐵行業的景氣情況，依據NBEB給出的標準標準，選擇了以下指標鋼材銷售量、粗鋼產量、汽車產量、進出口等。同時，為了消除季節因素對數據的影響，本文采用最為廣泛的 X-12-ARIMA方法進行季節調整，得到調整后的數據再進行以下的分析。

(二)鋼鐵行業基準指標和指標分組

通過參考相關資料以及基準指標確定的以能夠反映經濟周期波動的重要經濟指標為基準指標原則，由于鋼鐵銷售量很大程度上反映了鋼鐵行業的景氣狀況，因此本文選取鋼鐵行業銷售量作為基準指標。

利用2006年—2012年的鋼鐵行業的季度數據本文采用時差相關分析法對數據進行處理。根據景氣指標選擇的基本原理，被選指標與鋼鐵行業銷售量的互相關系數中絕對值最大的系數對應的月份即為該指標先行或者滯后的月份，本文使用SPSS軟件進行景氣指標選擇分析。

最后計算結果為焦炭產量、鐵礦石產量、汽車產量、粗鋼產量、機械產量、家電產量這六個指標對應的時差相關系數最大時對應的滯后期數為-2、-6、-5、-6、-5、-3，所以本文選取這6個指標為反映鋼鐵行業的景氣狀況的先行指標。新建房屋面積、進出口、船舶產量這3個指標對應的時差相關系數最大時對應的滯后期數為0、 0、0，所以本文選取這3個指標為反映鋼鐵行業景氣狀況的一致指標。黑金屬冶煉出廠價格指數、黑金屬冶煉投資總額、房地產投資這3個指標對應的時差相關系數最大時對應的滯后期數分別為6、4、4所以本文選取這3個指標為滯后指標。

(三)鋼鐵行業各指標權重確定

選取上述所界定的先行指標組，即焦炭產量、鐵礦石產量、汽車產量、粗鋼產量、機械產量、家電產量六個指標來計算先行擴散指數。應用 SPSS軟件用主成分分析，得到成分和貢獻率如下表所示：

可以利用線性最小二乘將主成分與鋼鐵銷售量同比增長率進行擬合。將得到擬合系數為0.936進行反變換，最終得到焦炭產量、鐵礦石產量、汽車產量、粗鋼產量、機械產量、家電產量六個指標的權重為0.184、0.183、0.173、0.173、0.1、0.177。新建房屋面積、進出口、船舶產量三個一致指標的權重為0.3、0.297、0.288。黑金屬冶煉出廠價格指數、黑色金屬冶煉投資總額、房地產投資這3個滯后指標的權重為0.139、0.136、0.023。

(四)鋼鐵行業擴散指數編制

通過計算得到鋼鐵行業先行景氣指數。以上數據本文繪制了先行指數的折線圖，這樣更加直觀的表現了2002年～2012年間的鋼鐵景氣情況。

圖1　先行景氣指數

由上圖可以看出在2007年4季度之前鋼鐵行業的景氣指數上升較快并在接近07年4季度達到峰值。在07年末到08年之間景氣指數出現了明顯的下滑，在08年第3季度景氣指數出現復蘇直到09年第2季度達到頂峰。在以后的年份中鋼鐵景氣指數在波折中趨于平穩，近幾年景氣指數又出現下滑。

圖2　一致景氣指數

由圖可知，在08年之前都是波動中處于較高的景氣水平，直到08年下滑到0.6保持穩定了，在隨后的兩年中景氣指數在波動中發展，并在2010年末達到0.9，但是在2010年末有降到了最低點0.3。

四、研究結論與展望

我國的鋼鐵工業作為基礎性工業在國民經濟中具有舉足輕重的地位，鋼鐵工業的發展態勢將直接影響國民經濟的運行。因此本文建議相關部門要控制鋼鐵行業的產能，使總量恢復到合理水平。加快產業調整，淘汰落后產能有新突破。技術進步得到較大提升，加強技術改造，加快技術進步，降低生產成本，提高產品質量，優化品種結構。節能減排取得明顯成效。

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李漢陟，1991年生，男，漢族，湖南醴陵人，碩士研究生，河北省保定市河北大學，研究方向：政務大數據。