PPP項目價格上限規制RPI-X因子研究

高素俠，任志濤，于 昕，王宇飛

（天津城建大學 經濟與管理學院，天津 300384）

經濟與管理

PPP項目價格上限規制RPI-X因子研究

高素俠，任志濤，于 昕，王宇飛

（天津城建大學 經濟與管理學院，天津 300384）

價格上限規制是 PPP項目重要的激勵性規制，其重點是確定 X因子.筆者基于 RPI-X模型，結合現實需求，采用建立模型、數學分析等邏輯推導方法，得出影響上限價格 X因子變化的關鍵因素，即被規制企業生產率增長率和投入品價格增長率；同時，探討了 X因子與私營企業、政府、公眾的關系，為政府規制部門制定動態X因子提供一定依據.

PPP；價格上限；X因子

在新型城鎮化和經濟新常態背景下，解決資金需求、實現效率與公平成為經濟發展的重要議題.近兩年國務院、發改委、財政部頒布一系列政策法規保障的政府和社會資本合作模式（public-private partnerships，簡稱 PPP）的推廣及項目的落地，PPP成為化解地方政府債務，提高基礎設施及公用事業的供給效率的重要路徑.PPP即公私合作關系，是指政府與私人企業之間，以特許協議為基礎，彼此之間形成一種伙伴式的合作關系.PPP項目建設運營周期長，不可預見因素多，應用領域屬于自然壟斷產業，市場機制不能很好的發揮作用，政府的規制作用被凸顯.在 PPP項目中，如何制定合理的價格，既能促進企業提高效率，又能保障公眾的利益，成為當下研究的熱點.本文主要側重于對國外應用較多的價格上限規制的研究，深入探討影響上限價格的因素，為政府制定合理的價格提供一定理論依據.

1 價格上限規制文獻綜述

Stephen Littlechild在1983年的一份報告《對英國 BT私有化后利潤的規制》中提出價格上限規制.20世紀 90年代，世界各國規制者為提高生產效率，開始將價格上限規制應用于基礎設施電力產業［1-2］.Coase認為價格上限激勵性規制較簡單，只需要對產品生產成本和需求水平進行估計，將最高限價轉化成現期成本的補償價［3］.張昕竹指出價格上限規制是一種高強度成本激勵模型，不依賴企業的成本信息［4］.Iossa and Stroffolini（2002）探討了在政府與企業信息不對稱條件下，價格上限規制誘導企業暴露真實的成本信息的情況［5］.林琳和唐驍鵬認為價格上限規制可以解決傳統規制下由于信息不對稱所導致的尋租、逆向選擇等問題［6］.上限價格的確定無需精確的成本信息，可以規避道德風險，在基礎設施產業得到廣泛運用.

2 PPP項目價格上限規制形成機理

2.1 PPP項目價格與參與方利益需求之間的關系

價格是 PPP項目利益分配的調控器，PPP項目的最終目標是實現政府、企業、公眾三者利益的最大化，但參與方各自利益目標的不同，導致利益分配的差異.企業的目標是自身利潤最大化；政府的目標是地區經濟利益最大化；公眾的目標是產品的低價、優質.價格是三者利益的關鍵制約因素，要實現政企和公眾的三贏，確定產品的合理價格區間，既能保障公眾的利益，同時也能激勵企業提高效率.

基礎設施大多屬于自然壟斷產業，市場機制不能很好的發揮作用，此時政府規制成為必須.現階段政府對 PPP項目的規制包括，投資回報率，成本加成等激勵方式，但由于政府與企業信息的不對稱，不能達到預期的共贏.價格上限規制在美國、英國、新加坡等應用比較廣泛，我國在水、電、天然氣等公用產品的定價方面采用的是階梯定價，價格上限應用較少.價格上限規制的是企業的價格，企業通過不斷創新，采取新的工藝獲得的利潤均是自有，有利于激勵企業不斷提高效率，降低成本.但是傳統規制，是以成本為基礎，企業可能通過過度投資獲取更多利潤，產生“A-J”效應［7］.Tirole 指出決定上限價格的主要因素是 X因子［8］.價格上限的生產率增長率 X因子是政府與企業根據市場的發展在合同中確定的，所以對后期企業成本信息的透明度要求較低，X因子僅與零售價格指數和生產效率相關，可以促使企業提高效率.同時，上限價格的構成不包括企業的直接成本，規制者對企業成本信息透明度要求不高.很多學者對價格上限規制在不同行業的實施情況進行了解析，但對 X因子僅是短短的說明，并未對其進行深入的探討.

2.2 上限價格的確定

PPP項目中的價格上限由政府和企業簽訂合同確定，以公眾利益為前提，在上限價格之內，企業可以自由變價［9］.價格上限的實質是將價格與成本分離，允許企業擁有因提高效率而帶來的全部收益，激勵企業不斷創新，降低成本.其基本模型（RPI-X）如下

式中：RPI為零售價格指數（retail price index，簡稱RPI）；X是調整因子，即生產率增長率，由政府與企業共同決定，規制者通過調整 X的大小，均衡公眾與企業之間的利益分配.當 X因子較大時，此時上限價格比較低，有利于公眾利益的實現；當企業的實際X大于合同確定的X時，產生的剩余收益全部歸企業所有.X因子一方面可以激勵企業提高效率，增加利潤，另一方面賦予企業在上限價格以內的定價權從而形成企業間的有效競爭.

3 價格上限規制X模型

對比傳統的激勵性規制，價格上限規制的對企業信息透明化的要求比較低，靈活性高，能夠真正激勵企業提高效率.PPP項目RPI-X模型中，政府與企業談判的關鍵點是X的大小［10］.本文從企業所獲得的利潤出發，假定某一企業的生產增長率不影響整個經濟的生產增長率，得出 X因子的決定因素，及其與企業和政府部門的關系.

3.1 X因子模型

3.1.1 確定企業產出品價格增長率

首先，假定被規制企業的利潤是π，π是收益R和成本C之差.當企業用m投入品生產n種產品和服務時，如果所有的產品價格都被規制，則企業從規制中獲得的利潤為

式中：pi為第i種被規制產品的單位價格；qi為企業出售第i種被規制產品的數量；wj為生產產品的第 j種投入要素的單位價格；vj為第j種投入要素的數量.

其次，當產品價格、數量以及投入要素的數量、價格發生變動時，企業的利潤改變為

兩邊同時除以R，可進一步分解為

上式表明了企業產出品價格增長率，這一增長率是在企業利潤為∏，成本為 C，投入要素價格增長率為，產出增長率，以及總要素增長率為的情況下以確保利潤增長率獲得的.

完全競爭市場條件下，企業的利潤為0，此時

式（7）、（8）表明，如果不引入 X因子，價格上限規制與回報率規制沒有實質的區別，對企業效率的提高沒有激勵作用.

3.1.2 X因子設定

X因子反映被規制企業生產率的增長和投入品價格的降低程度，政府規制部門通過對 X因子的設定，可以協調企業與公眾之間的利益分配.X因子越大，則消費者剩余越多.

假定整個經濟的變化影響被規制企業，但被規制企業的價格變化不影響整個經濟.在基準設定條件下，被規制企業的產出增長率和利潤水平、生產率程度相關.假定E為其他部門，則

由式（6）和（8）可得

式（12）是上限價格的主要表達式.它表明了企業產出價格是通貨膨脹率上減去一個因素，即 X因素.為進一步分析 X因素的決定因素，在完全競爭條件下，通過式（7）和（11）得

為使被規制企業獲得利潤，政府規制部門需要考慮：①設定被規制企業零利潤的價格指數；②允許這些價格可以上升等于整個經濟產出價格增長率（通貨率）減去因子.

價格上限規制取代傳統的收益率規制，成為發達國家激勵企業提高效率、保障公眾利益、保證產品質量的重要規制方式［11］.Napel and Oldehaver認為企業的產品質量和成本有直接關聯，規制產品的價格應與質量指標掛鉤，以促使企業在追求價格的同時保證質量［12］，所以可對模型作如下變更

式中：Q*為質量系數.由于對企業來說是外生變量，而 X是由規制合同事先規定，所以企業為了得到更多的利潤，只有努力提高生產率使實際的 X大于合同 X，同時盡量增大Q*值，提高公眾的滿意度.此外，在合同確定生產率增長率 X的水平時，會考慮到使企業取得正常利潤，因此，企業的發展潛力也得到了保證.

3.2 模型要素的確定

（6）Q*的確定：由專業技術人員定期對產品進行質量檢測，以政府規定服務質量標準為依據，結合公眾對質量的滿意度作出評價.專業性能由專業團隊負責考核；使用性能通過聽證會或調查問卷的形式得出公眾對產品的評價.可考慮為不同的技術指標設定權數，然后綜合整體情況，公眾的意見，計算出來.當企業提供的產品和服務質量達到規定標準，則Q*=1，如果沒達到，則Q*＜1.

3.3 模型結果分析

從模型結果可以看出，X因子由企業總要素生產率增長率與社會總要素增長率的差，以及投入品價格增長率在整個經濟和企業之間的差所決定.而對被規制企業來說，它所能控制的只有企業總要素生產率增長率；對政府而言，可以通過宏觀調控來影響整個經濟的要素增長率及投入品價格；公眾所追求的則是物美價廉.X因子對基礎設施PPP項目的影響如下.

3.3.1 私營企業方面

企業所追求的是個人利益最大化，由于政府規制了價格上限，企業想獲取更多利潤只有降低成本，增大X因子，即提高效率.對企業來講影響X因子的關鍵因素是，所以企業要提高管理水平，制定改進措施，引進先進技術與人才，提高實際生產率，使其超過原定的X.所以X因子會促使企業注重各種生產要素的合理組合以使生產效率最大化，進而避免了A-J效應.X因子是由政府規制部門和公眾共同決定的，對被規制產品的質量有一定要求，有效避免了企業隱藏信息的逆向選擇和隱藏行為而產生的道德風險.

3.3.2 政府方面

X因子有使企業提高生產率，降低成本的動力，但若 X因子定的不合理可能會出現相反的效果.若 X因子定的太高，會導致上限價格比較低，如果企業的生產效率提不上去，則會出現其成本高于上限價格的情況，這時會導致企業虧損甚至破產；若 X因子定的太低，若企業的生產效率很高，則企業會產生大量的剩余利潤，會導致企業失去創新的動力.因此，政府規制部門應密切注意影響 X因子的關鍵因素的變化情況，及時調整 X因子的大小.

3.3.3 公眾方面

公眾作為基礎設施的重要參與方，其目的是消費低，質量好.企業在提高生產率，降低成本時，很可能會犧牲產品的質量，公眾作為產品的使用者也是質量的監督方，決定著Q*的取值，會促使企業在提高 X因子的同時注重產品的質量，公眾的參與也避免了“規制俘虜”的出現.應該建立公眾與企業、政府溝通的信息平臺，實現公眾對項目的透明化監督，聽證會制度是政府價格決策民主、科學和規范的一項重要舉措，是公眾參與 PPP項目價格確定、維護自身利益的一個關鍵環節.因此，開好聽證會對于實現私人企業與公眾利益的均衡有重大意義.

4 結 語

隨著經濟社會的發展，現階段 PPP成為大型基礎設施建設的首選模式，政企之間長期和高效的合作關系是實現項目成功的關鍵.由于基礎設施關系到社會公眾的利益，如何定價以實現政府、企業和社會公眾三方利益最大化是本文研究的關鍵.通過對 RPI-X模型的深入探討，建立基于服務質量的價格上限規制新模型，得出結論主要有以下幾點.

（1）X因子.在 RPI-X模型的基礎上分析了企業、政府、公眾與 X因子的關系，得出企業要獲得更多利潤需不斷提高其生產效率，政府部門應增加對整個經濟的宏觀調控并及時調整 X因子的大小.公眾的監督可以促使企業在提高 X因子的同時要注重產品的質量.

（2）公眾的參與.服務質量因子與價格上限的結合，不僅是對價格上限規制模型的進一步改進，而且是對公眾利益的保障.在 PPP項目過程中，公眾的參與對實現政府采用 PPP模式的預期目的有著重要作用，公眾參與價格上限的制定，對于規避規制俘虜，均衡企業和社會的利益分配有很大的助推作用.

（3）價格的監管與調節.PPP項目的特許經營期比較長，在經營期內，企業可能面臨通貨膨脹，需求，利息等風險，可能出現提高價格以保障其利益的情況，政府部門在選擇企業時，除關注企業的初始定價之外，還應采取不同的定價方式，如設計動態調價機制，保證社會公眾與企業利益的均衡，實現物有所值或物超所值等.

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RPI-X Factor Investigation of Price Cap Regulation under the Public Private Partnerships

GAO Suxia，REN Zhitao，YU Xin，WANG Yufei
（School of Economics and Engineering，TCU，Tianjin 300384，China）

The price caps regulation is vital incentive regulation in PPP project.The focus of the cap price is to determine the X factor.Based on the RPI-X model of price cap，combined with the reality demand，by using the established model，mathematical analysis，such as logical deduction method，our study draws a conclusion that the key factors influencing the ceiling price X factor changes are regulation business productivity growth and down-stream price growth，and the paper also discusses the relations of the X factor with the private sector，government and public in order to provide a certain basis for government regulation department to make dynamic X factor.

PPP（public-private partnerships）；price cap；the X factor

F283

A

2095-719X（2016）03-0218-05

2015-10-10；

2015-11-09

教育部人文社會規劃基金（11YJA630090）；天津市哲學社會科學規劃項目（TJGL15-022）；天津市教育科學規劃“十二五”重點課題（HE2008）

高素俠（1988—），女，河南永城人，天津城建大學碩士生.