基金稱關(guān)注深港通催化劑 看好資源品和券商板塊

高方方

從趨勢(shì)上看，資金仍然高度關(guān)注深港通，外部因素可能不會(huì)影響短期的市場(chǎng)趨勢(shì)，券商股成為A股主力重點(diǎn)鎖定的板塊之一，而調(diào)整只會(huì)帶來(lái)“小跌小買，大跌大買”的機(jī)會(huì)

上周（11月21日～11月25日），IPO新政出爐，市場(chǎng)板塊輪動(dòng)明顯，白馬股活躍。對(duì)此，有分析人士表示，每天都有藍(lán)籌股大幅異動(dòng)，說(shuō)明資金仍在掃貨低估值股票，錢(qián)壯熊人膽，何必?fù)?dān)心調(diào)整呢？調(diào)整只會(huì)帶來(lái)“小跌小買，大跌大買”的機(jī)會(huì)！

深港通目前已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，券商股成為A股主力重點(diǎn)鎖定的板塊之一。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，深港通的開(kāi)通不僅會(huì)對(duì)內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)合作的橋梁產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，受益板塊更是有望再度引起市場(chǎng)關(guān)注。其中，作為投資者實(shí)現(xiàn)委托和交收的主要途徑，券商板塊獲得資金青睞。

也有多位私募基金經(jīng)理表示，券商股占其持倉(cāng)比例的兩成到三成左右，大家普遍認(rèn)為，深港通的開(kāi)通將吸引海外增量資金布局A股藍(lán)籌標(biāo)的，短期能夠提振市場(chǎng)情緒，為券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來(lái)新的利潤(rùn)來(lái)源。同時(shí)，隨著金融改革的不斷深化，券商等金融股有望享受改革紅利。此外，除了深港通開(kāi)通所形成的利好因素外，券商板塊的估值目前處于歷史低位，前三季度累計(jì)凈利增速降幅較中報(bào)收窄，且2016年三季度基金配置券商比例處于歷史低位，隨著10月之后成交量不斷放大，券商基本面正在不斷改善中，可以重點(diǎn)關(guān)注未來(lái)券商板塊的市場(chǎng)表現(xiàn)。

對(duì)于市場(chǎng)接下來(lái)會(huì)怎么走？有機(jī)構(gòu)稱，在2016年年末到2017年年初，將迎來(lái)大小非解禁潮，人民幣波動(dòng)以及通脹預(yù)期升溫的過(guò)程中，部分估值過(guò)高且缺乏非市場(chǎng)力量呵護(hù)的公司將迎來(lái)出清的過(guò)程。

展望四季度的市場(chǎng)，大部分基金表示，雖然美聯(lián)儲(chǔ)12月議息會(huì)議與12月初的意大利退歐公投，可能會(huì)引起全球再度恐慌。但從趨勢(shì)上看，資金仍然高度關(guān)注深港通，因此，外部因素可能不會(huì)影響短期的市場(chǎng)趨勢(shì)，短期內(nèi)仍然保持樂(lè)觀的態(tài)度。

不過(guò)，對(duì)此也有持相對(duì)謹(jǐn)慎態(tài)度的機(jī)構(gòu)及基金。

博時(shí)基金表示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)對(duì)股市的支撐已經(jīng)顯現(xiàn)，但人民幣匯率壓力以及期貨市場(chǎng)的波動(dòng)，可能將對(duì)A股造成一定壓力，A股短期可能陷入盤(pán)整，長(zhǎng)期保持震蕩緩慢上行趨勢(shì)。

有機(jī)構(gòu)稱，短線來(lái)看，市場(chǎng)面臨兩個(gè)挑戰(zhàn)，一是持續(xù)拉動(dòng)藍(lán)籌股需要更多的買盤(pán)資金，以目前成交量來(lái)看還沒(méi)有出現(xiàn)這個(gè)跡象。二是短期來(lái)看藍(lán)籌股可炒的概念已經(jīng)比較少，因此整個(gè)市場(chǎng)面臨調(diào)整壓力。不過(guò)中線來(lái)看中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議即將召開(kāi)，市場(chǎng)還是會(huì)有不少的預(yù)期可以炒作。

還有機(jī)構(gòu)稱，A股歷史規(guī)律再度應(yīng)驗(yàn)，隨著權(quán)重輪動(dòng)的最后一棒遞給銀行股，市場(chǎng)將步入大面積調(diào)整。雖然午后創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股如暴風(fēng)集團(tuán)等遭到蜂擁?yè)尰I，主力驚現(xiàn)大半年來(lái)罕見(jiàn)異動(dòng)。但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)暴走僅是曇花一現(xiàn)，反而被獲利盤(pán)有機(jī)可乘，借指數(shù)掩護(hù)高位派發(fā)，市場(chǎng)傾瀉而下。

那么，究竟年末的投資機(jī)會(huì)都在哪兒？看看基金們?cè)趺凑f(shuō)。

廣發(fā)基金表示，看好“供給側(cè)改革+通脹預(yù)期”上行的資源品價(jià)格，以及估值處于歷史低位且有短期催化劑“深港通”落地的券商。另外，近期嚴(yán)寒來(lái)臨，動(dòng)力煤運(yùn)輸緊張，或?qū)⑼苿?dòng)煤價(jià)上行，大宗商品可能有較大機(jī)會(huì)。

景順長(zhǎng)城基金表示，隨著市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)向和“供給側(cè)改革”加速推進(jìn)，符合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的新興產(chǎn)業(yè)依然是未來(lái)投資主要的機(jī)會(huì)來(lái)源。

博時(shí)基金表示，看好估值合理、景氣度和業(yè)績(jī)顯著的行業(yè)，例如基建、食品飲料、醫(yī)藥、農(nóng)林牧漁、消費(fèi)電子等。

也有業(yè)內(nèi)人士表示，目前大盤(pán)板塊輪動(dòng)明顯，對(duì)家電、醫(yī)藥以及平靜了一段時(shí)間的國(guó)企改革板塊、險(xiǎn)資舉牌板塊可以多一些關(guān)注，有色、煤炭、鋼鐵等近日漲幅已高，可待調(diào)整后再布局。