供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理

陳 云（東南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,江蘇 南京 210003）

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供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理

陳 云
（東南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,江蘇 南京 210003）

摘要：本文是根據(jù)以往的研究，對(duì)于供應(yīng)鏈金融使用中如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了討論與分析。結(jié)合供應(yīng)鏈中出現(xiàn)的問(wèn)題，提出了合理的建議。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的處理與突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生都做了相應(yīng)的分析，為以后的發(fā)展提供了非常有利的理論基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、供應(yīng)鏈金融內(nèi)容

1、供應(yīng)鏈金融的涵義

現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈的定義是：供應(yīng)鏈相當(dāng)于在網(wǎng)站中購(gòu)買商品的流程，之間有資金運(yùn)轉(zhuǎn)、物流傳遞、信息轉(zhuǎn)換等環(huán)節(jié)，這些都在一定情況下得到控制。在網(wǎng)絡(luò)中將產(chǎn)品送到消費(fèi)者的手里，是一個(gè)整體的網(wǎng)上商務(wù)服務(wù)流程。在不斷的風(fēng)險(xiǎn)中，發(fā)掘到不同的問(wèn)題，解決問(wèn)題的方法就是讓出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)得到控制。這樣也會(huì)對(duì)決策的失誤起到緩解，企業(yè)自身的價(jià)值得到提高。對(duì)金融業(yè)務(wù)中各個(gè)環(huán)節(jié)都進(jìn)行監(jiān)督與控制。

2、供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融在中小企業(yè)中發(fā)現(xiàn)需要融資的對(duì)象。這個(gè)企業(yè)能在供應(yīng)鏈中發(fā)揮一定的作用同時(shí)又有很高的地位，那么就可以成為融資的對(duì)象。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與信用等級(jí)是作為次要評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。供應(yīng)鏈的交易狀況必須從內(nèi)部和外部進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與記錄。對(duì)于兩者的變化要了如指掌。將所有信息在共享平臺(tái)中讓參與者都能夠及時(shí)接受最新消息，了解供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)狀況。信息流越加的準(zhǔn)確那么銀行就能根據(jù)實(shí)況做出相對(duì)應(yīng)的融資處理。

與傳統(tǒng)的資產(chǎn)抵押相比，供應(yīng)鏈金融主要突出的特點(diǎn)，授信活動(dòng)會(huì)在融資過(guò)程中是停止的。資金也不能隨便挪用。利用供應(yīng)鏈產(chǎn)生的流動(dòng)資產(chǎn)，將預(yù)收賬款，應(yīng)收賬款以及存貨進(jìn)行融資。供應(yīng)鏈金融最顯著的特征，企業(yè)必須具有一定的信用等級(jí)，通過(guò)一定的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)才能獲得銀行的幫助。在整個(gè)融資流程中所得銷售收入，用于授信還款。

二、供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)和經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

1、交易成本

科斯提出的交易成本理論認(rèn)為，在市場(chǎng)交易中出現(xiàn)不同的情況，發(fā)現(xiàn)費(fèi)用，通知交易者，談判時(shí)的費(fèi)用，一切與交易相關(guān)的費(fèi)用都必須做到了解。供應(yīng)鏈作為基礎(chǔ)存在，有效的控制成本，讓交易的效率得到提高。供應(yīng)鏈產(chǎn)生的流動(dòng)資產(chǎn)，將預(yù)收賬款，應(yīng)收賬款以及存貨進(jìn)行融資。將企業(yè)的信用等級(jí)與能力作為供應(yīng)鏈的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。

2、信息不對(duì)稱問(wèn)題

信息不對(duì)稱的影響有兩種，在事前的選擇并沒(méi)有直接選擇，在方向上是相反的，還有就是事后所要承擔(dān)的道德風(fēng)險(xiǎn)。就逆向選擇這種情況，可以采取一定的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，審查中確保真實(shí)性。而第二種風(fēng)險(xiǎn)的控制是需要通過(guò)監(jiān)管來(lái)控制的。在銀行的內(nèi)部建立一定的信息共享機(jī)制。

3、委托代理

在供應(yīng)鏈金融中，有委托代理這一項(xiàng)。銀行與各企業(yè)之間，在信貸業(yè)務(wù)上必須更加的謹(jǐn)慎，在業(yè)務(wù)交易中要妥善處理兩者之間的關(guān)系。物流相關(guān)企業(yè)負(fù)責(zé)貨物的運(yùn)輸，對(duì)于倉(cāng)儲(chǔ)等做好一定的監(jiān)管。在銀行與物流企業(yè)之間，避免出現(xiàn)委托代理問(wèn)題。在兩者相互進(jìn)行交易時(shí)，進(jìn)行監(jiān)督并做好信息交流。在各大合作中，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，互惠互利的，建立在共同利益基礎(chǔ)上的。參與者的目標(biāo)如果不一致，出現(xiàn)沖突時(shí)并沒(méi)有合理的解決問(wèn)題，導(dǎo)致雙方利益受損，那么整體的供應(yīng)鏈就沒(méi)有辦法順利進(jìn)行下去，造成信用風(fēng)險(xiǎn)。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理的類型

銀行業(yè)務(wù)中，風(fēng)險(xiǎn)時(shí)涉及到信用，市場(chǎng)以及內(nèi)外部操作的。風(fēng)險(xiǎn)的控制主要表現(xiàn)在市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)上。銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理上，在投資中向多元化發(fā)展，貸款的出售也在其中等。最常用的是要進(jìn)行信用等級(jí)的測(cè)定，利用信用衍生工具對(duì)出現(xiàn)的損失提供一定的保險(xiǎn)。供應(yīng)鏈作為基礎(chǔ)存在，有效的控制成本，讓交易的效率得到提高。

1、信用互換

信用互換在信用衍生品中是非常廣泛使用的。可以將金融工具分離，在一定基礎(chǔ)上提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，在市場(chǎng)中的流通性也會(huì)增強(qiáng)。信息流越加的準(zhǔn)確那么銀行就能根據(jù)實(shí)況做出相對(duì)應(yīng)的融資處理。促通過(guò)信息流的整合，信息系統(tǒng)的充分完善，銀行可以對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控管理。避免這樣的事情發(fā)生，合作者必須規(guī)范自己的信用行為，建立充分的信用體系，這樣才能更好地降低風(fēng)險(xiǎn)，有效地促進(jìn)供應(yīng)鏈的發(fā)展。

在不同的供應(yīng)鏈中，各大企業(yè)可以進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)。銀行可以貸款給不同的企業(yè)。在企業(yè)，銀行之間存在著第三者，那么就是中介機(jī)構(gòu)。中介機(jī)構(gòu)通過(guò)銀行給企業(yè)的貸款提供一定的服務(wù)獲得收益。銀行會(huì)根據(jù)一定的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，給予相關(guān)需要幫助的企業(yè)。在貸款過(guò)程中可以實(shí)行等價(jià)額度的業(yè)務(wù)，從中可以進(jìn)行比例互換。獲得利益的同時(shí)，在形式上有一定程度的互換。中介機(jī)構(gòu)從中所獲得的相當(dāng)于服務(wù)費(fèi)。簽訂相關(guān)的協(xié)議，一切建立在合理的信用基礎(chǔ)上來(lái)實(shí)施，信用互換也是風(fēng)險(xiǎn)管理中出現(xiàn)很頻繁的類型。

2、信用期權(quán)和信用利差期權(quán)

信用期權(quán)在供應(yīng)鏈中出現(xiàn)的問(wèn)題，信用期權(quán)在成熟的金融市場(chǎng)，發(fā)揮著不同的作用。發(fā)行債券需要建立在一定的條件之上，它需要滿足一定的信用評(píng)估。供應(yīng)鏈的交易狀況必須從內(nèi)部和外部進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與記錄。對(duì)于兩者的變化要了如指掌。將所有信息在共享平臺(tái)中讓參與者都能夠及時(shí)接受最新消息，了解供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)狀況。信息流越加的準(zhǔn)確那么銀行就能根據(jù)實(shí)況做出相對(duì)應(yīng)的融資處理。

信用期權(quán)和信用利差期權(quán)兩者相比，建立供應(yīng)鏈專有的金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急管理系統(tǒng)是非常重要的，但是因?yàn)樗膹?fù)雜性，突發(fā)狀況會(huì)變的很多。那么在系統(tǒng)成立的同時(shí)我們就必須做到，成功的控制金融突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性債券的轉(zhuǎn)換，需要更多流通性的抵押物。金融衍生品的使用可以轉(zhuǎn)換成使用債券，這樣不僅能夠完善銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，還能讓整個(gè)金融系統(tǒng)的流通性更強(qiáng)也變得更加的安全。避免這樣的事情發(fā)生，合作者必須規(guī)范自己的信用行為，建立充分的信用體系，這樣才能更好地降低風(fēng)險(xiǎn)，有效地促進(jìn)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。

四、信用風(fēng)險(xiǎn)管理

1、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的概念

市場(chǎng)越來(lái)越開(kāi)放，相關(guān)法律法規(guī)的波動(dòng)和創(chuàng)新產(chǎn)品的產(chǎn)生都會(huì)對(duì)企業(yè)造成一定的影響。這樣也會(huì)對(duì)決策的失誤起到緩解，企業(yè)自身的價(jià)值得到提高。保障整個(gè)流程的安全實(shí)施。信息流的整合，信息系統(tǒng)的充分完善，銀行可以對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控管理。信用風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)關(guān)注，讓供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理更加的標(biāo)準(zhǔn)化，理論與實(shí)踐相結(jié)合，更好地為供應(yīng)鏈金融做出非常專業(yè)的服務(wù)。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

最終根據(jù)信息的搜集與整合來(lái)決定最終給企業(yè)的融資是多少。事后風(fēng)險(xiǎn)的處理就是，在遇到意外情況時(shí)，銀行必須與企業(yè)共同來(lái)面對(duì)問(wèn)題，將風(fēng)險(xiǎn)控制到最小。這樣才能達(dá)到信用風(fēng)險(xiǎn)的管理目標(biāo)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理同時(shí)也要采取一定的措施控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。銀行必須對(duì)企業(yè)進(jìn)行前期的了解，才決定是否進(jìn)行融資，以及融資的標(biāo)準(zhǔn)。事前事后的雙結(jié)合，可以讓整個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理掌控在一定的范圍內(nèi)，可以在遇到問(wèn)題的時(shí)候，采取相應(yīng)的應(yīng)急措施。

五、完善供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

1、加強(qiáng)信息流整合幫助控制風(fēng)險(xiǎn)

加強(qiáng)信息流的整合能夠起到控制風(fēng)險(xiǎn)的作用。必須從信息的控制入手，信息要適時(shí)的更新并充分做到共享。信息管理系統(tǒng)的更新也要適應(yīng)當(dāng)下發(fā)展的需要。供應(yīng)鏈的交易狀況必須從內(nèi)部和外部進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與記錄。對(duì)于兩者的變化要了如指掌。將所有信息在共享平臺(tái)中讓參與者都能夠及時(shí)接受最新消息，了解供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)狀況。

信息流越加的準(zhǔn)確那么銀行就能根據(jù)實(shí)況做出相對(duì)應(yīng)的融資處理。促進(jìn)了各個(gè)企業(yè)在供應(yīng)鏈中合作的發(fā)展。通過(guò)信息流的整合，信息系統(tǒng)的充分完善，銀行可以對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控管理，同時(shí)各大企業(yè)也可以相互監(jiān)督，可以有效的減少信用風(fēng)險(xiǎn)行為的產(chǎn)生。避免風(fēng)險(xiǎn)這樣的事情發(fā)生，合作者必須規(guī)范自己的信用行為，建立充分的信用體系，這樣才能更好地降低風(fēng)險(xiǎn)，有效地促進(jìn)供應(yīng)鏈的發(fā)展。

2、發(fā)揮金融衍生產(chǎn)品在供應(yīng)鏈金融信用中的地位

關(guān)于供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的研究還處在萌芽階段，并沒(méi)有做到深入的了解。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和完善，金融衍生產(chǎn)品在供應(yīng)鏈金融中發(fā)揮的作用將會(huì)越來(lái)越重要。商業(yè)銀行在信貸抵押資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)證券化，合理的運(yùn)用衍生產(chǎn)品能夠最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性債券的轉(zhuǎn)換，需要更多流通性的抵押物。金融衍生品的使用可以轉(zhuǎn)換成使用債券，這樣不僅能夠完善銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，還能讓整個(gè)金融系統(tǒng)的流通性更強(qiáng)也變得更加的安全。

3、建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急管理系統(tǒng)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)的存在是不可避免的。如何讓風(fēng)險(xiǎn)降低到最低，轉(zhuǎn)被動(dòng)為主動(dòng)是非常重要的。供應(yīng)鏈的管理運(yùn)用涉及的范圍非常的廣，參與者也是非常的多，所以承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也多。建立供應(yīng)鏈專有的金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急管理系統(tǒng)是非常重要的，但是因?yàn)樗膹?fù)雜性，突發(fā)狀況會(huì)變的很多。那么在系統(tǒng)成立的同時(shí)我們就必須做到，成功的控制金融突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)。適時(shí)對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)督管理，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的同時(shí)不斷的改進(jìn)。對(duì)于突發(fā)事件要給予非常完善的處理方案。將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)中出現(xiàn)的危險(xiǎn)最小化，避免更嚴(yán)重的事情發(fā)生。

4、加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)

信用評(píng)估部門的不專業(yè)，商業(yè)銀行的專業(yè)評(píng)估也不達(dá)標(biāo)，這樣會(huì)很容易造成金融風(fēng)險(xiǎn)。信用質(zhì)量必須從宏觀和微觀一起著手，兩者結(jié)合更能作為非常有利的保障。供應(yīng)鏈中的參與者都是有相關(guān)契約的，通過(guò)模型對(duì)信用進(jìn)行評(píng)估從而規(guī)避較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。在各大合作中，它們是共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，互惠互利的，建立在共同利益基礎(chǔ)上的。參與者的目標(biāo)如果不一致，出現(xiàn)沖突時(shí)并沒(méi)有合理的解決問(wèn)題，導(dǎo)致雙方利益受損，那么整體的供應(yīng)鏈就沒(méi)有辦法順利進(jìn)行下去，造成信用風(fēng)險(xiǎn)。為了避免這樣的事情發(fā)生，合作者必須規(guī)范自己的信用行為，建立充分的信用體系，這樣才能更好地降低風(fēng)險(xiǎn)，有效地促進(jìn)供應(yīng)鏈的發(fā)展。

六、結(jié)論

供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理，本文是根據(jù)以往的研究，對(duì)于供應(yīng)鏈金融使用中如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了討論與分析。結(jié)合供應(yīng)鏈中出現(xiàn)的問(wèn)題，提出了合理的建議。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的處理與突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生都做了相應(yīng)的分析，為以后的發(fā)展提供了非常有利的理論基礎(chǔ)。讓供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理更加的標(biāo)準(zhǔn)化，理論與實(shí)踐相結(jié)合，更好的為供應(yīng)鏈金融做出非常專業(yè)的服務(wù)。才能更好地降低風(fēng)險(xiǎn)，有效地促進(jìn)供應(yīng)鏈的發(fā)展。

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（責(zé)任編輯：高 博）