中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其防范對策

◎　韓江麗

中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其防范對策

◎韓江麗

隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與完善，企業(yè)與企業(yè)之間的競爭也變得更為激烈。在這樣一個充滿競爭的大環(huán)境下，由于中小企業(yè)的資本實力比較薄弱，因而面臨的財務(wù)風(fēng)險也就比較嚴(yán)重。本文介紹了當(dāng)前中小企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)，有針對性的提出了財務(wù)風(fēng)險的防范措施。

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提升及國際開放程度的不斷加大，我國中小企業(yè)得到一定發(fā)展的同時，也同樣具有相應(yīng)的挑戰(zhàn)。財務(wù)風(fēng)險作為一種風(fēng)險，它產(chǎn)生的影響是十分深遠(yuǎn)廣泛的，對企業(yè)的短期及長期都會產(chǎn)生不良效應(yīng)。因此，在進(jìn)行風(fēng)險預(yù)測時，企業(yè)更應(yīng)當(dāng)把握適度原則，使其在相應(yīng)的范圍內(nèi)保持穩(wěn)定。

財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)

負(fù)債經(jīng)營，資本結(jié)構(gòu)不合理。 中小企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，有必要承擔(dān)償還本金和利息的法律責(zé)任。因此債務(wù)資本不僅要支付利息，并且也要按照協(xié)議來償還本金。這對一個中小企業(yè)來說是一項財務(wù)負(fù)擔(dān)。如果中小企業(yè)利用負(fù)債籌集的資金來進(jìn)行投資，卻未能獲得收益并且財務(wù)狀況以及經(jīng)營狀況持續(xù)走低，這些狀況都會造成企業(yè)獲利狀況欠佳，后續(xù)發(fā)展能力不足，直接給企業(yè)發(fā)展帶來極大的風(fēng)險。如果造成無法償還債務(wù)時，極有可能會導(dǎo)致破產(chǎn)。

投資決策主觀隨意，缺乏嚴(yán)肅性。中小企業(yè)的決策者經(jīng)常面臨各種關(guān)乎企業(yè)發(fā)展的重大投資決策，在進(jìn)行決策時必須在各個方案之間選擇。中小企業(yè)的投資一般要耗費大量資金，會影響到企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，尤其是要在企業(yè)經(jīng)歷好幾年現(xiàn)金流出之后才可能產(chǎn)生現(xiàn)金流入的投資。投資決策存在著風(fēng)險和不確定性，一旦做出某個投資決策，就會付出很大的代價。此外投資決策對中小企業(yè)實現(xiàn)自身目標(biāo)的能力也會產(chǎn)生直接影響。投資決策決定著企業(yè)的未來，正確的投資決策能夠使企業(yè)降低風(fēng)險、取得收益，糟糕的投資決策給企業(yè)帶來巨大損失，所以理應(yīng)進(jìn)過深思熟慮并在正確的指導(dǎo)下做出正確的投資決策。

企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制。一方面由于企業(yè)在賒銷過程中對客戶信用沒有做詳細(xì)考量，應(yīng)收賬款集中堆積，給資金流轉(zhuǎn)造成了負(fù)擔(dān)。另一方面，企業(yè)資產(chǎn)流通不良，將給企業(yè)長期發(fā)展帶來巨大隱患，甚至引起巨大的財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)前，我國市場中仍存在超儲積壓存貨的現(xiàn)象，這些存貨給市場資金流通帶來了限制。不僅占用了企業(yè)大量資金，還必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導(dǎo)致企業(yè)費用上升，利潤下降。

中小企業(yè)內(nèi)部制度不健全，缺乏財務(wù)風(fēng)險意識。首先，組織結(jié)構(gòu)不夠完善。當(dāng)前，我國中小企業(yè)管理模式主要采用代理人制，組織結(jié)構(gòu)中沒有一套整體的上層下級管理模式開展有效的管理，在實行監(jiān)督、管理等方面力度都有不足，部分企業(yè)的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)相對完善，然而由于受到股東關(guān)系的限制，因此企業(yè)的管理功能并沒有得到真正發(fā)揮。其次內(nèi)部制度尚待調(diào)整。中小型企業(yè)內(nèi)部各部門職責(zé)不夠清晰，財政部門在進(jìn)行經(jīng)費統(tǒng)計核算過程中，很容易發(fā)生一些不合原則的作風(fēng)，企業(yè)監(jiān)督管理能力不足。最后財務(wù)費用審核制度沒有發(fā)揮作用。大部分中小企業(yè)的管理者會向中層管理者授予一定的權(quán)力來處理一些例行事務(wù)，受實際狀況多樣化廣泛化的限制，管理者并不能完全掌握所有狀況，在財務(wù)費用報銷方面做出的判斷并不能百分百準(zhǔn)確。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

加強(qiáng)中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范，有效的建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范意識，努力找出能夠化解財務(wù)風(fēng)險方法，來實現(xiàn)財務(wù)管理的各種目標(biāo)，這些都是企業(yè)財務(wù)管理工作的重點內(nèi)容。

減輕負(fù)債，正確安排資本結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)在確定減輕負(fù)債經(jīng)營時要圍繞企業(yè)價值最大化進(jìn)行。中小企業(yè)總資產(chǎn)的回報率大于債務(wù)資金的成本。企業(yè)想要盈利，只有在資產(chǎn)收益率大于資金成本率的情況下，負(fù)債經(jīng)營才能發(fā)揮效益，進(jìn)而使企業(yè)價值達(dá)到最大化。只有當(dāng)負(fù)債資金成本率大于或等于總資產(chǎn)收益率時，企業(yè)負(fù)債融資的收入將會大于負(fù)債融資的成本支出，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的規(guī)模是適度的。

加強(qiáng)投資決策，降低投資失誤率。中小企業(yè)在投資決策時要完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的決策機(jī)制，嚴(yán)格遵循有關(guān)程序和方法來防范與控制財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)在投資時要量力而行正確做出選擇。自有資本投資要考慮資本的收益率，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)的整個財務(wù)活動是一種風(fēng)險性活動，在投資活動中要講求不同的投資方案來做到利益最大化，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中形成的全部風(fēng)險最終會在財務(wù)風(fēng)險中體現(xiàn)，而防范財務(wù)風(fēng)險的最佳方式就促使決策合理化、科學(xué)化，所以企業(yè)必須建立正確的決策機(jī)制。

合理控制與管理應(yīng)收賬款。 有效地控制應(yīng)收賬款的持有水平發(fā)生應(yīng)收賬款后，中小企業(yè)財會部門要每間隔一段時間向有關(guān)部門傳遞應(yīng)收賬款的所有信息，敦促有關(guān)人員及時簽收，而對沒有及時結(jié)清的應(yīng)收款項有關(guān)負(fù)責(zé)人應(yīng)及時了解情況，以加強(qiáng)責(zé)任感，來防止?fàn)顩r發(fā)生。若產(chǎn)生了應(yīng)收賬款，企業(yè)一定要找出在規(guī)定時間內(nèi)足額收回欠款的辦法，時常對持有的應(yīng)收賬款進(jìn)行動態(tài)式地跟蹤分析。同時要加大力度開展日常監(jiān)管工作，深入了解賒銷者的具體情況，如現(xiàn)金持有量、經(jīng)營狀況等等。在必要情況下，企業(yè)可向客戶提出要求，讓其提供相應(yīng)擔(dān)保。例如當(dāng)客戶違反信用時，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)采取有力措施催促賬款，如果這些措施都無效，可以訴法院，通過法律途徑來解決。

樹立風(fēng)險意識，建立健全防范處理機(jī)制。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，構(gòu)建并不斷健全內(nèi)部控制制度，從而能夠更好地迎接市場的挑戰(zhàn)、應(yīng)對市場風(fēng)險；加強(qiáng)中小企業(yè)風(fēng)險管理的職能機(jī)構(gòu)建設(shè)，防范企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，并且組建管理小組；加強(qiáng)規(guī)章制度體系建設(shè)的完善，以中小企業(yè)風(fēng)險管理的整合框架為標(biāo)準(zhǔn)，必須要制定和完善企業(yè)內(nèi)部管理制度，并且需要對現(xiàn)行的管理制度進(jìn)行清理、修改、補(bǔ)充和廢止，并且及時的發(fā)現(xiàn)彌補(bǔ)制度和執(zhí)行上的缺陷，進(jìn)一步完善管理制度；加強(qiáng)調(diào)查分析，風(fēng)險是具有不確定性的，總會在不同階段和領(lǐng)域呈現(xiàn)出某些預(yù)兆，應(yīng)該從企業(yè)的生產(chǎn)領(lǐng)域及企業(yè)各部門投入的資金進(jìn)行調(diào)查，收集有效的風(fēng)險信息，列出對企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險清單，并提出警示，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險管理的制度。制定有效的風(fēng)險策略，進(jìn)行風(fēng)險處理實際操作，通過這樣的方式既能實施監(jiān)測管理計劃實施的可能性及其是否符合實際情況，又能有效增強(qiáng)風(fēng)險管理的控制及反應(yīng)能力

（作者單位：青島工學(xué)院）