現階段商業銀行如何保持其流動性

【摘要】：流動性被視為銀行經營的生命之源，然而我們不難發現，商業銀行很難一直保持其流動性。例如，在1997年爆發的東南亞金融危機中，泰國、馬來西亞、印尼、菲律賓等國家都發生了因客戶擠兌而引發的流動性危機，并迫使大批商業銀行清盤，以致引發了一場波及全球許多國家和地區的金融危機。由此可見保持商業銀行的流動性的重要意義。接下來，將對此進一步討論。

【關鍵詞】：商業銀行;流動性

正文：

一.理論背景：

對于一家商業銀行來講，需要滿足存款人提取現金、支付到期債務和借款人正常貸款需求的能力。這便是商業銀行的流動性。其中資產的流動指的是資產在不發生損失的情況下迅速變現的能力;負債的流動性指的是銀行能以較低的成本迅速取得可用資金的能力。而我國商業銀行通常具有較強的負債的流動性，而缺少較強的資產流動性。

二.現狀分析：

我國商業銀行在近些年來出現了許多問題使得商業銀行的流動性不能被保證：商業銀行的不良資產過多，而且商業銀行的各種非標準業務發展過快。

在近幾年來，一些銀行逐漸發現，通過同業拆借以及買入返售通常可以以很低的成本從其他金融機構快速獲得大量資金，再通過杠桿投資和期限錯配，這些資金可以在其他市場上獲得更高的收益，只要合理安排到期資金計劃，就可以無風險套取利差。但是，一旦遇上流動性趨緊，資金到期可能無法持續，這些銀行就必須“不計成本地去融資”。

2013年10月份，銀監會就《商業銀行流動性管理辦法》征求意見，其管理辦法中要求商業銀行的流動性的覆蓋率在2018年時達到100%，允許商業銀行在壓力的狀況下流動性覆蓋率下降至100%以下，將“凈穩定資金比例”從流動性風險監管指標中刪除，在此期間內，銀監會要求商業銀行流動性覆蓋率應當與2016年底達到80%，與此同時規定了流動性覆蓋率、存貸比、流動性比例三項流動性風險監管指標等。由此可以看出監管層方面對商業銀行的流動性也存在嚴格的要求。

特別指出，進入2015年來，貨幣政策趨于寬松，利率不斷下行，但是實體經濟的信貸需求并沒有如期增加。廣義社會融資余額增速從2010年接近30%的高點持續下滑，到今年8月已低于12%，扣除掉表外委托以及信托貸款轉至表內的貸款后，一般貸款月度新增規模維持在6000億左右，實體經濟的融資需求仍很低迷。

貸款利率逐漸降低，商業銀行也開始出現一定程度的“惜貸”。存款利息不足以彌補物價上漲的損失，對于實際負利率下銀行的儲戶資產不斷縮水，53萬億儲蓄存款的實際購買力將每年減少1300億。由此將加快儲蓄存款向銀行理財等同業存款的轉移，參考發達國家的經驗，至少還有20萬億元的存款要搬家，這會加快利率市場化進行。但同時不可避免地加大商業銀行負債成本壓力，在當前高收益資產稀缺的背景下，負債成本抬升意味著凈息差的進一步收窄，商業銀行容易陷入流動性陷阱。

三.對策建議：

（1）對于市場信號的把握，即使做好預測。

完善商業銀行對流動性的預測指標。首先要關注公眾對國家經濟的信心，市場的股票價格，商業銀行發行債務工具的風險溢價，資產售出時的損失，履行對客戶的承諾，向中央銀行借款的情況，以及資信評級。通過對市場的信號的及時獲取，充分的了解到市場對資金的需求量，及時調整現金流量。

（2）建立合適的存款保險制度。

通過適合銀行的存款保險制度的建立，控制不良資產率，避免了為了追求高收益而帶來的高風險。進入2016年，根據法興投行在最近一期的報告中指出，中國銀行的行業整體損失可能會達到8萬億人民幣，相當于商業銀行資本的60%，財政收入的50%，GDP的12%，在這樣嚴峻的數據下，我們能夠看出對于不良資產的控制的重要性，并且，通過存款保險顯性化，使得民眾對銀行的信心得到提升，也能夠充分的避免銀行出現擠兌風險。

（3）對于我國來說流動性出現異常波動問題，是結構性問題。

從微觀層面來說，商業銀行應當調整發展戰略，充分意識到資金期限錯配以及貸款對象單一化等問題的危害。從宏觀層面來看，金融監管當局的調控策略和手段仍需進一步多樣化，調整結構，深化改革，以此更好地服務于“優化金融資源配置，盤活存量、用好增量”的宗旨。在10月10日，央行推廣信貸資產質押在貸款試點，這充分表現了我國再貸款工具的創新，貨幣政策傳到渠道被縮短、不僅會改變流動性總量結構，也改變了市場的流動性結構。從而使得商業銀行可將優質的存量信貸資產質押給央行，從而獲得央行的再貸款，從而達到商業銀行的流動性的保證。

參考文獻：

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