企業重組與并購財務問題研究與解決方案分析及闡述

國俊強

摘要：隨著市場經濟的快速發展，市場中的企業重組和兼并收購的現象日益增多。在企業重組和并購中，財務整合是最關鍵的環節，與企業日常的資金活動有很大差別。它的內容更加廣泛，涉及的領域較多，也受多種因素的制約，對企業未來發展產生巨大影響。但是，財務整合中存在很多問題，一定程度上約束了企業重組和并購的效果。本文對企業重組和并購的含義和財務整合的必要性，存在的問題進行分析，闡述了解決問題的具體方案。

關鍵詞：企業重組與并購 財務問題 解決方案

一、企業重組與并購中財務整合的必要性

（一）提高競爭力，降低企業經營風險

企業進行并購時，會調整企業的產權結構，同時在對財務進行整合時必須將各種資源的特征進行分析，從而進行科學管理，充分的發揮出財務管理的監督功能，使企業資源達到優化配置。財務整合是企業并購中最為關鍵環節。通過財務整合，才能使企業財務資源真正的實現最為優化的資源配置，提高企業財務系統的管理效率，提高企業在市場中的競爭力，最終達到企業實現利潤最大化的目標。同時，通過財務整合，加強企業資金的監督和管理，有效的降低企業的經營風險。

（二）加強控制，實現企業優勢互補

企業并購實際上是一個企業通過有效的方式對另一個企業實現有效控制。通過財務整合，管理者可以根據每個企業的發展特點和優勢，實現企業優勢互補。從而追求整個企業的經濟利益。財務整合可以利用會計信息系統獲取企業經營信息，并對其進行分析和處理，為企業領導者的決策提供數據依據。所以，想要對企業進行真正的控制，必須對企業的財務進行有效控制，這就決定了企業并購時財務整合的必要性。

（三）獲得企業核心技術

每個企業的發展都具有自身的優勢，無論是技術，還是在管理方式上，都有自己的特征。企業為了在并購后能夠得到穩定發展，必須引進先進的技術作為財務管理的技術支持。所以，通過財務整合，可以對企業的資金進行重新配置。使用先進的財務管理制度，建立新的財務系統，使用科學的會計核算方法進行統一管理，從而提高企業整體的規模效率。因此，通過企業財務整合，可以獲得更加科學的企業核心技術，從而保證企業快速，穩定發展。

二、企業重組和并購中財務資源整合存在的問題

（一）財務整合中沒有形成核心的企業競爭力

很多企業在進行財務資源整合過程中，不斷的擴大規模，經營的范圍也向多元化發展，沒有一個系統的體制和規劃進行財務資源配置和利用，缺乏對企業競爭力建設的重視程度。在企業重組和并購中，對提高企業的收入和利潤過分追求，雖然會有一定的成效，但長此以往，如果財務管理能力不能得到提高，重組雙方的優勢沒有得到充分的發揮，會直接影響企業的長期發展。另外，有些企業在重組時，將被并購方的資金進行透支，造成大量的資源浪費，直接損害企業的財務管理能力。在當前的企業并購中，企業管理層不能清晰的認識到企業的運作機制，不能從全局的觀點把握企業利益，使并購方和被并購方的優勢不能很好的發揮出來。領導層不能清晰的進行企業發展定位，無法確定企業發展的重點，沒有將資源利用到能夠提升企業優勢的領域中，致使企業經營范圍廣，產品線長。雖然在涉及很多領域，但是沒有形成具有品牌性和代表性的產品線，在市場上缺乏自身的競爭優勢，核心競爭力落后。

（二）重組后財務整合沒有實質性進展

企業在進行并購重組中出現了并購戰略不明確的現象，常常忘了自己為什么要進行企業并購，致使財務整合沒有達到應有的深度，重組只是成為外部聯合的一種形式，重組的企業雙方在財務管理目標上沒有達成一致，都是從自身的利益出發，忽視了集團整體的利益。同時，在財務整合過程中，忽視了財務管理體系的整合，很多工作人員和財務崗位出現了重疊的現象，權力和責任劃分混亂，沒有形成一個健全的財務監督管理體系，企業的財務制度缺乏統一性，財務管理辦法相互矛盾，核算方法各不相同，在管理中出現了很多問題。致使企業管理層獲得的信息不準確，難以作為決策的依據。另外，缺乏統一的資金調動制度，資金運作不靈活，大大降低了資金的使用率。

（三）財務整合前風險評估不到位

企業在并購時會存在很多風險，包括信息風險，管理風險，經營風險和財務風險等。很多企業在并購前，沒有制定一個科學的，周密的，詳實的調查計劃，由于調查中存在很多局限性，致使信息渠道受到阻礙，缺乏對被并購企業的情況進行全方位的了解，一些目標企業隱藏的問題不能被發現，從而出現信息不對稱，造成選擇并購的對象不當的現象。特別在進行財務整合時，一些企業對目標企業估值，融資方式和支付方式等方面不能做出科學的評估，致使企業在融資和資金支付等方面都面臨著很大的運營風險，從而讓企業面臨巨大的經濟損失。

三、企業重組與并購財務問題解決方案

（一）制定科學的，正確的，清晰的整合戰略

企業戰略的重要實現方式就是并購重組，是企業進行市場開拓的重要手段。在進行并購重組之前，企業管理層會對自身的優勢和劣勢進行分析和評估，結合市場發展的需求，確立一個符合企業自身需要的并購重組戰略并選擇與自己要求相符的目標企業進行并購。領導層必須對每個經濟活動進行分析，考慮到這些活動是夠對企業有一處，是否能夠給企業創造更大的價值，是否能夠避免與同業發生競爭等等。只有制定正確的，科學的，清晰的整合戰略，才能將資源投入到企業的核心產業和業務中，從而促進核心業務的發展。企業通過對自身競爭優勢的分析和評估后，需要建立一套系統的符合企業雙方發展形式的經營模式的財務整合戰略，從而將企業間的不同進行融合。在財務湛河戰略實施中，既要保證戰略的實施速度，同時要重視實施的質量，減少企業在工作中出現矛盾和摩擦，提高財務整合在企業工作中的整體效率，從而加強企業在市場上的核心競爭力。

（二）加強對財務知識和財務能力為主的無形財務資源的整合

企業并購重組后，需要從業務整合和財務整合兩個方面出發，進行企業內部的改革。企業核心競爭力來自于企業內部的各個要素。企業如果要打造自身的競爭力，必須將企業多種競爭力要素進行結合，從而使企業雙方的優缺點進行互補，實現雙方企業資源的優化配置。在對企業財務資源進行整合時，不僅要注重對有形資源進行整合，同時也要重視無形資源的整合。財務無形資源包括財務知識和財務能力另個方面。企業的財務知識不僅來自于財務人員的個體，也體現在財務組織的共同體中。財務制度，職責和業務流程是通過文字的形式體現出來的，這種文件屬于成文的財務知識。而財務中的工作技能和財務人員之間的關系溝通屬于不成文的財務知識。加強對這些知識的融合，不斷的學習外來財務知識，并科學的運用到財務整合中，有利于促進企業的穩定性發展。同時，需要對財務活動能力和管理能力進行整合，加強企業財務運作的有效性，提高企業的經濟效益。

（三）建立健全的企業并購風險評估機制

企業并購中，風險是伴隨存在的。因此，企業在進行并購之前，必須做出科學的，詳細的目標企業調查計劃，特別是在企業的財務評估中，需要更加嚴謹，加強目標企業的財務審查工作。企業必須全面搜集目標企業的相關材料，明確審查目標，對公司的財務報告進行分析，核對，確定重點審查對象，防止虛假賬目，未決訴訟，未決索賠等財務風險情況的評估遺漏。所以，企業必須建立健全的企業并購風險評估機制，對目標企業各個方面進行嚴格審查，充分發揮企業財務的協同效應，從而保證企業在并購后能夠健康穩健的發展。

四、結束語

在市場經濟快速發展的推動下，企業重組和并購成為市場中的一個常見現象。企業并購中，財務整合是其中的一項基本工作，也是其中最為關鍵的環節。財務整合的好與壞直接關系著企業未來發展的穩定性。因此，企業集團管理者和決策者必須制定正確清晰的整合戰略，及時發現整合中的財務問題并加以解決，加強企業重組后的企業文化建設，促進企業的可持續發展。

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