市場(chǎng)緊盯特朗普放松金融監(jiān)管

本報(bào)駐美國(guó)特約記者 唐鈺

摩根士丹利、富國(guó)銀行、花旗銀行、高盛，這些美國(guó)知名銀行的股價(jià)近日一片綠色，這是因?yàn)槊绹?guó)新任總統(tǒng)特朗普正在兌現(xiàn)自己的承諾——給華爾街“自由”。上任僅13天，特朗普已經(jīng)邁出放松美國(guó)金融監(jiān)管的第一步，試圖廢除2010年頒布的《多德-弗蘭克法案》。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》稱，此舉“打響了為華爾街卸下其在金融危機(jī)后被迫戴上的枷鎖的第一槍”。

或掌控美聯(lián)儲(chǔ)人事

10日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)監(jiān)督和監(jiān)管委員會(huì)主席丹尼爾·塔魯洛致函特朗普，稱將會(huì)辭去自己擔(dān)任的美聯(lián)儲(chǔ)理事職位。塔魯洛目前主要負(fù)責(zé)對(duì)華爾街各大銀行的監(jiān)管工作，任期到2022年1月底到期，而現(xiàn)在，他計(jì)劃于今年4月5日正式離職。

美國(guó)CNBC網(wǎng)站稱，塔魯洛的辭職決定是在特朗普試圖放松金融監(jiān)管之后作出的。塔魯洛曾在去年的一次會(huì)議上稱，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須堅(jiān)持對(duì)華爾街采取嚴(yán)厲措施的法規(guī)，并且抵制任何旨在稀釋這種監(jiān)管、可能在未來(lái)引發(fā)金融危機(jī)的行為，“我們不能忘記離我們還很近的歷史?！?/p>

彭博社分析稱，塔魯洛的離職將令美聯(lián)儲(chǔ)委員會(huì)7個(gè)委員職位中的3個(gè)空缺，這將為特朗普重塑美聯(lián)儲(chǔ)政策制定班子提供更大空間。同時(shí)，現(xiàn)任美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的任期至明年2月，副主席費(fèi)什的任期至明年6月，這給了特朗普在美聯(lián)儲(chǔ)深深地打上自己烙印的機(jī)會(huì)。

旨在放松金融監(jiān)管的特朗普，和目前美聯(lián)儲(chǔ)高層的想法顯然背道而馳。彭博社稱，共和黨希望能夠由代表國(guó)會(huì)審查政策的美國(guó)政府問(wèn)責(zé)局審查美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策，還有一些人希望能夠通過(guò)設(shè)置公式來(lái)決定利率，從而限制美聯(lián)儲(chǔ)的影響力。因此，特朗普希望通過(guò)提名自己的盟友擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)要職的方式，使得美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)改革不會(huì)抵抗。

監(jiān)管法案成焦點(diǎn)

特朗普金融監(jiān)管政策的焦點(diǎn)在于推動(dòng)全面修訂美國(guó)史上最嚴(yán)厲的銀行監(jiān)管法案《多德-弗蘭克法案》。這部于2010年通過(guò)的法案，堪稱“大蕭條以來(lái)最全面、最嚴(yán)厲的金融改革法案”。

美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》稱，特朗普3日已下令全面修訂《多德-弗蘭克法案》。該法案的核心內(nèi)容包括擴(kuò)大監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力，破解金融機(jī)構(gòu)“大而不能倒”的困局；設(shè)立新的消費(fèi)者金融保護(hù)局，賦予其超越監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力，全面保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益；采納所謂的“沃克爾規(guī)則”，即限制大金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)性交易，尤其是加強(qiáng)對(duì)金融衍生品的監(jiān)管。

特朗普聲稱，正是《多德-弗蘭克法案》導(dǎo)致美國(guó)銀行貸款不足，而很多企業(yè)無(wú)法得到充足的信貸支持。但法案的起草人之一巴尼·弗蘭克在接受CNN采訪時(shí)稱，真正的災(zāi)難不是法案本身，而是廢除這一法案的決定。弗蘭克表示，該法案阻止了銀行累積規(guī)模龐大的無(wú)法被償還的風(fēng)險(xiǎn)貸款，阻止了可能危及整個(gè)國(guó)家金融體系的惡性結(jié)果。

實(shí)際上，特朗普要廢除《多德-弗蘭克法案》并非易事。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，美國(guó)人信用卡欠款高達(dá)9920億美元，接近2008年創(chuàng)下的歷史高位，這表明美國(guó)的信貸規(guī)模并沒(méi)有顯著下降。此外，廢除法案必須經(jīng)過(guò)國(guó)會(huì)同意，盡管國(guó)會(huì)兩院的實(shí)際控制者都是共和黨，但能否支持特朗普仍然成疑。

美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)什11日表示，預(yù)計(jì)多德-弗蘭克法案將會(huì)有所調(diào)整，但不會(huì)被廢止。費(fèi)什稱，降低銀行資本要求將會(huì)降低金融體系的安全性，“我們當(dāng)然不會(huì)希望這種事情發(fā)生?！?/p>

外溢效應(yīng)影響全球經(jīng)濟(jì)

當(dāng)選以來(lái)，特朗普成為帶動(dòng)市場(chǎng)走勢(shì)的“舵手”，外界對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的關(guān)注降低，反而是特朗普的承諾和言論更能左右市場(chǎng)預(yù)期。

由于特朗普的政策取向和美聯(lián)儲(chǔ)的現(xiàn)有政策大相徑庭，美國(guó)金融行業(yè)面臨的實(shí)際監(jiān)管將減弱，這不僅給美國(guó)帶來(lái)了巨大的不確定性，還將對(duì)全球金融行業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不容小覷的外溢效應(yīng)。

美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)薩默斯在接受美國(guó)?？怂剐侣劸W(wǎng)采訪時(shí)就稱，特朗普放松金融管制的計(jì)劃可能會(huì)引發(fā)下一次金融市場(chǎng)危機(jī)。而國(guó)際清算銀行行長(zhǎng)卡魯阿納則表示，特朗普的舉措可能產(chǎn)生多種后果，我們并不清楚這些不確定性會(huì)如何發(fā)展?！?/p>