股票期權會計處理問題淺析

鄭州旅游職業學院 榮艷麗

股票期權會計處理問題淺析

鄭州旅游職業學院 榮艷麗

本文通過股票期權相關會計處理問題的研究，認為股票期權應該視為費用確認為當期損益，同時在服務期內均勻分攤；此外，應利用公允價值，使用B-S模型對其進行計量。不僅如此，還需要借助表內確認與表外披露的方式來反映股票期權計劃的情況，最終滿足利益相關者的需要，也能起到有效監測此計劃的作用。

股票期權 會計確認 會計計量 信息披露

20世紀80年代，股票期權在西方國家得到廣泛的采用，激勵效果良好。據調查資料反映，1997年末，美國采用股票期權制度的上市企業數占45%，由《財富》雜志評選的全國前500名的大企業采用股票期權制度的數目接近九成。更有甚者，在硅谷，全部企業運用了股票期權制度。鑒于此種變化，20世紀70年代以來，美國逐步建立并健全了股票期權的會計準則。在我國，這種制度在我國受到了政商兩界的關注。然而，因為我國才開始引入股票期權制度，不同企業采用不同的會計計量方法。甚至有部分企業在財報中從不顯示此信息，弱化了報表的可比性。落實股票期權計劃的關鍵是股票期權會計制度，鑒于股票期權計劃在中國的應用范圍越來越廣泛，怎樣出臺與中國實際相符的股票期權會計準則來健全相應的體制環境已經越來越迫切。

一、股票期權的會計確認問題研究

（一）股票期權的初始確認（1）股票期權的歸屬問題。其會計處理的核心就是股票期權能否確認為費用。本文認為應將股票期權視為費用。原因包括三個方面：首先，不這樣做就會使得利潤虛高，違背了謹慎原則，破壞了財報的準確度；其次，股票期權雖然是用于激勵，但實質上仍是薪金，管理人員付出精力管理公司，就有資格得到收入和股權收入，特別是當前我國公司大多沒有將人力成本確認，因此只能借助費用來反映；最后，如果將給予管理者股票期權當做是分配利潤，并且公司的留存收益為負，就會被認為侵蝕資產。綜合以上原因，股票期權就應當計入費用。（2）股票期權初始確認的時間問題。因為期權計劃屬于長期計劃，其確認后，需要持續不斷地進行計量。股票期權計劃內容包含：期權授予日、等待期、等待期滿日、行權日、到期日和出售日，如圖1所示。初始確認時間應當在期權授予日、等待期滿日和行權日間做出恰當的選擇。之前的一些研究認為應當在授予日進行股票期權確認，但本文認為并不正確。FASB認為：應當在等待期進行股權確認。本文支持FASB的觀點，由于股票期權是員工在合同期間，依靠勞動而獲得的，依照收入與費用對應的原則，報酬也應當在合同期間確認和分攤，如果把股權成本確認為某段時間的費用，明顯不合適。

圖1 股票期權行權時間圖

（二）股票期權的后續與終止確認鑒于股權確認是動態的進程，不能一蹴而就。當環境發生改變時，應進行后續確認。假如后續計量和最初的計量出現偏差，需確認這一偏差。股權的終止伴隨著初始確認的產生而出現。終止確認的含義為銷毀已經得到確認的管理者期權。如果股權已然行權，則變為普通股；如果股權沒有行權就結束，則變為資本公積；對于因為特定因素，導致用于激勵的股權變為非法定股權，只需將管理者的會計科目由原來的“激勵型”轉到“非法定型”。

二、股票期權的會計計量問題研究

（一）股票期權的會計計量屬性股權的計量屬性包括：歷史成本法、內在價值法、最小價值法與公允價值法。（1）歷史成本法。歷史成本法是依據企業擁有的庫存股的歷史價格計算得到。此方法簡便易行，數據可靠，然而不足之處在于：一是當價格劇烈變化時，由于不同交易的歷史成本表示不同的價值量，所以無法比較；二是因為產生的費用使用的是歷史成本，獲得的收入使用的是當前成本，二者不存在比較的基礎；三是如果價格增長，用歷史成本計量費用，就難以分辨公司的營業收入和資本利得；四是如果價格增長，報表中非貨幣資產與債務會被低估，弱化了報表的價值。（2）內在價值法。內在價值指的是股權贈送日的估價減去行權價。股權的價值與差額成正比。此方法操作簡單，易于掌握。然而不足之處，主要表現在：首先，此方法沒有將股權時間考慮其中，低估股權的價值，造成計量錯誤、不合理。其次，當贈送日股價比行權價低，那么此方法就會得出股權沒有價值的結果，顯然不符合實際。最后，便于企業管理人員人為操控利潤。（3）最小價值法。最小價值指的是股票的當前價格減去預期股利和行權價二者的現值。此方法認為期權價格上漲的投資者會設定一個最低價格，該價格能將期權的好處延續下去。雖然此方法考慮了時間因素，然而其建立在股票價格不發生變動的基礎上。但實際上不存在，因此此方法很少使用。（4）公允價值法。此方法避免了內在價值法和最小價值法的不足，能夠如實反映期權的價值。當前，FASB和IA S C偏好于此方法，本文也持同樣的看法。然而，公允價值法也有一些不足：一是公允價值法以眾多假設為基礎，現實中這些假設卻很難實現。二是股票期權和期權存在諸多不同，所以期權定價模型難以準確計算出股權價值。三是公允價值法要求確定的報酬支出要進行均攤，導致公司成本很大，減少了公司利潤，降低了股價，最終弱化了股權的激勵作用。但是，筆者認為如果股權計劃增加的收益高于成本，則此計劃可行。股權計量方法如表1所示：

表1 四種期權計量方法的比較

（二）股票期權的定價方法股權一方面對員工而言能產生利得，另一方面會增加企業成本。為了便于會計操作，企業需要對股權定價。但難以找到合適的參照物來確定股權價格，本文借助模型來定價。

（1）股票期權價值的構成。根據當代期權理論，股權的價值包括內在價值與時間價值兩部分。圖2反映了股權的總價值與內在價值及企業股價的聯系。

圖2 股票期權總價值組成圖

（2）股權價值的定價模型。本文將使用B-S模型計算股權的公允價值。首先，假定條件包括如下條件：股票價格呈正態分布，期望和方差固定；股票無交易費用，并且價格能任意細分；股權有效期間，企業不會發放股利；證券買賣可以持續進行，無套利可能；投資者能以零風險利率借入資金；零風險利率保持不變。其次，B-S模型有關歐式看漲期權的定價式子：

其中，C為購入期權的價格；S為目前的股價；E為行權價格；T為期權有效時間；r為零風險利率；σ為股價變動率；N（dx）為標準正態分布條件下概率分布函數。

以上式子是最基礎的定價式子，然而要想得出準確結果，還應當將有效時間內的股利支付率考慮其中，因此：

其中q：企業股票的預期股利，其他符號與歐式式子中的符號相同。股權的公允價值和q成反比。股權價值和相關因素之間的聯系如表2所示。

表2 期權價值和6個因素之間的聯系

三、股票期權的信息披露問題研究

（一）表內確認財務報表作為會計報告的中心，主要用來向信息使用者提供必要的信息。當股權確認與計量完畢后，表內確認就變得容易。借助資產負債表、損益表與現金流量表給外部利益相關者提供有用的資料。2006年出臺的《企業會計準則》給出了用權益清算的股利支付難題的破解方法，規定結束等待期期間的服務或符合既定的業績標準行使權力換得員工服務的權益清算的股利支付，要以能夠行使權益工具數目的最優估計為基準，參考權益工具贈與日的公允價值，把本期獲得的服務確認為有關支出與資本公積。一是在資產負債表中列報。根據《準則》，股票期權應當在資產負債表里確認為資本公積。二是在損益表中的列報。因為期權的花費，實質上為報酬，要根據不同的獲利者決定：假如股權贈與管理人員，確認為管理費；假如是贈與業務員，確認為營業費；假如是贈與基層員工，確認為制造費。三是在現金流量表中的列報。管理者的股權授予不發生現金流，不會對公司的資金運轉產生影響。如果員工行使權力購入股票，發生了現金流，應將持有者交納的款項確認為“籌資活動產生的現金流量”。

（二）表外披露表外披露主要是為了提高投資者利用財報的效率和效果，增強財報的關聯性。通常情況，引入股票期權的公司需要在附注里顯示如下情況。一是股權計劃的詳細資料。包含股權的范圍、數額、贈與對象、行權價的確定、行權日、行權有效期、行權的條件。二是股權使用的會計政策。包含股權價值的計量屬性，管理人員人力資產的均攤辦法和均攤期限的確認。三是如果股權極不穩定，需制定好概率最大的評估辦法，當贈與數目與價格確定之后，隨之改變會計處理辦法。四是股權價值的計算辦法與相關模型里的參數的確認辦法，這些參數包含零風險利率、估計的有效時間、股價波動率。五是管理人員獲得的股權總額、已經行使權力的數目、尚未行使權力的數目、未到行權日的股權的數目。六是當本期結束時，公司贈與的股權的行權價格和這個年度公司贈與的股權總數。

四、結論

管理者股權的激勵作用特別顯著，然而還要注意其經濟本質的復雜度導致制定相關會計準則異常艱辛，怎樣編制恰當的會計處理準則，同時確保管理者股權制度穩步發展，這對于學者和會計工作人員是一個不得不面對的問題。本文從三個層面詳細分析了股權的會計處理問題。一是股權的會計確認問題。筆者認為，雖然從經濟學而言，股權是剩余索取權，然而從會計角度分析，將其確認為費用才能如實的反映其實質。關于確認時間，本文認為要在服務期間確認，遵循配比原則。二是股權的會計計量問題，筆者偏向于使用公允價值法，以符合國際慣例更加真實的顯示股權的真正價值，并且推薦使用完善過的B-S模型計算管理人員的股權價值。三是股權的信息披露問題，筆者贊同將披露劃分成表內確認與表外披露，并支持在資產負債表里將股權確認為資本公積金，在損益表里參照贈與對象分別確認為不同的費用。

［1］方慧：《職業經理股權會計確認問題探究》，《會計研究》2012年第8期。

［2］許敏敏、黃國成：《股票期權會計處理的相關問題探討——基于伊利股權激勵計劃的分析》，《財會月刊》2010年第28期。

（編輯 周謙）