綠色金融方興未艾 發展困境仍待破局

王碩

自中國經濟步入“新常態”以來，綠色金融也開始站到起飛的“風口”上。發展綠色金融，既是經濟向綠色轉型的重要支撐，也是當前解決產能和環境問題的重要抓手。

我國綠色金融起步較晚，近年來，伴隨政府的大力倡導支持、相關政策的陸續出臺和各類機構的積極探索，綠色金融得以快速發展，綠色金融市場正在逐步形成。但同時，綠色金融的發展仍面臨眾多問題，建立完整的綠色金融體系還有距離。

雖然中國的綠色金融方興未艾，但也存在諸多發展中的問題。

行業規模過小

《中國低碳金融發展2014年度報告》表明，總資產排名較為靠前的18家主要商業銀行綠色信貸余額占總資產比例約為1.81%，其中排名第一的興業銀行綠色信貸占比也只有3.46%。而且，綠色信貸主要分布在政府參與或主導型的環保項目融資，投放于中小環保企業的融資規模較小。綠色債券規模超過4萬億元，但除去鐵路交通債，綠色債券規模不足1萬億元，在近50萬億元市值的中國債券市場中，體量較小。

一些地區缺乏戰略上的高度認知和良好的市場環境

當前，一些地區以犧牲環境作為經濟發展的代價，反過來又投入大量人力物力治理環境污染，金融的市場配置功能沒能很好發揮，甚至處于無效或反向引導狀態，造成生態與產業發展失衡。此外，雖然我國已將節能減排納入地方政府的政績考核，但在具體領域、項目和企業，環保政策的實施并非一帆風順，對環保違規信息還缺乏完善的發布機制。目前人民銀行征信系統《企業基本信用報告》所能提供的“環保信息”涉及的企業范圍還很窄，信息極不對稱。

跨部門協調合作仍須進一步加強

綠色金融既是生態保護問題，也是金融問題，是涉及多個主管部門的系統工程。雖然經濟上國家已將資源節約、環境保護、實現轉型發展和建設生態文明定為基本戰略方針，但是在文化理念、法律制度、信息建設等其他方面還缺少相應的協同條件。因此，加強頂層設計，建立多個部門協作機制非常必要。雖然現有綠色金融制度在設計過程中已建立了跨部門協調和溝通機制，但由于制度細節不完善等原因，實踐中跨部門協作仍存在不少問題，導致協作溝通不足，措施落實不力，制約了綠色金融發展。

金融機構缺少內外部的激勵約束機制

從內部看，一些金融機構環保意識還不強，特別是地方法人金融機構在公司治理方面還沒有建立起與綠色金融配套的制度，也缺乏符合綠色金融發展需要的約束激勵機制。在日常經營中，金融機構的環保和社會責任意識很容易被繁重的考核壓力和誘人的經濟效益沖淡。從外部看，政府還沒有建立起對金融機構發展綠色金融的激勵機制，企業和個人“綠色消費”意愿不強，對金融機構的監督普遍不嚴。

綠色金融產品和服務體系尚不健全

目前我國在應對氣候變化、綠色低碳領域的融資工具還稍顯單一，主要是以綠色信貸、綠色債券以及項目融資PPP為主。未來在綠色證券、綠色股票指數、綠色消費信貸、綠色資產證券化和碳資產管理等領域還須進一步突破創新。金融機構須優化以綠色為主的產品結構，擴大客戶覆蓋范圍，更加關注和支持小微企業、小微項目與個人，逐步構建成熟的發展模式和方案，進一步拓展綠色金融市場空間。

缺乏完善的組織機構和專業人才

目前，國內大多數銀行沒有設立專門的綠色金融部門或委員會，綠色金融業務混同在一般業務中一并處理。此外，作為新興交叉性行業，綠色金融人才標準呈現

高素質、復合型特征，專業人才十分稀缺。

市場服務中介體系發展滯后

綠色金融業務涉及環境風險評估、碳交易等十分復雜且不斷發展更新的專業技術，對金融機構的風險評估和管理工作提出了更高要求。基于分工原理，需要專業性的服務機構來為金融機構開展綠色金融業務提供一系列配套服務。但目前我國的專業性服務機構多數還未涉足綠色金融服務領域，其他諸如環境損害鑒定評估機構、環境風險評估機構和數據服務公司等中介服務機構尚未建立。因此，必須加強對中介機構的培育，并鼓勵民間NGO組織繼續發揮信息提供方作用。

針對綠色金融發展過程中所存在的問題，提出以下幾點建議

首先，要進一步地促進綠色金融發展的正向激勵機制，發揮好再貸款專業化擔保機制、財政貼息等各方面的作用，降低綠色融資成本，提升綠色效應商業可持續性。鼓勵和支持有條件地方政府結合本地實際工作設立綠色發展基金，開展政府和社會資本合作等手段來撬動更多的社會資本投資于綠色產業。

其次，加大綠色金融產品和服務的創新，在有效防范市場前提下，推動綠色債券、綠色ABS、綠色資產擔保債券、綠色收益支持證券、綠色指數產品和“綠色保險”等規范發展。為綠色項目以及投資者提供更加多元化、多樣性的綠色金融產品。提升融資便利性，配合全國統一的碳排放權市場建設，發展碳金融和相關衍生產品。

再次，持續地提升綠色金融市場透明度通過強化信息披露要求，建立公共環境數據平臺，完善綠色金融產品標準，完善綠色評級和認證，建立環境壓力測試體系等手段，來打破由于信息不對稱所導致的綠色投融資瓶頸，有效制約污染性投資，防范“洗綠”風險。

最后，積極推動綠色金融領域能力建設，通過改進技術手段業務途徑，進一步提升金融機構在綠色金融產品開發、環境風險管理、綠色可持續投資等方面的能力和水平。培養和造就更多綠色金融領域專業人才；同時完善與綠色金融相關的監管機制，提高監管有效性，有效防范和化解金融風險。構建相應組織框架，提高內部管理執行機制。設立專職部門分析與評估綠色金融政策和標準，開發創新針對性強、多元化的綠色金融服務和產品，全面審查綠色項目，使綠色金融產品的輻射和覆蓋范圍更廣泛。同時，將員工薪酬與綠色金融績效考核掛鉤，做到權責明確，激勵與約束并存。