基于供應鏈金融的信用風險研究

郭章林++崔晴

摘要：供應鏈金融模式是以供應鏈這個整體作為切入點，解決中小企業融資難的問題。銀行根據供應鏈鏈條中所處的位置以及行業特征進行綜合考量，使企業獲得授信的可能性更大。供應鏈金融以核心企業為核心，連接上游和下游的企業，把物流、資金流和信息流高度統一，供應鏈中的資金更好地配置，使整條供應鏈更有競爭力，與此同時，在供應鏈運行過程中也存在各種各樣的風險，尤其是信用風險，目前對中小企業的信用風險的重視還不夠，因此本文從供應鏈金融的信用風險入手，對信用風險進行防范和控制，使企業遭受更小的風險，使供應鏈金融有更好的發展。

Abstract： The supply chain finance model is based on the supply chain as a breakthrough point to solve the financing difficulty of SMEs. According to the position of the supply chain and the characteristics of the industry， the bank makes a comprehensive consideration， so that the possibility of enterprises obtaining credit would be bigger. Supply chain finance takes core enterprises as the core， connects the upstream and downstream enterprises， and makes logistics， capital flow and information flow in the supply chain highly unified， realizes better capital configuration， so as to make the whole supply chain more competitive. At the same time， in the supply chain operation there are also various risks， especially the credit risk. At present， to concern about the SMEs credit risk is not enough， so this paper starts from the supply chain finance credit risks， takes a prevention and control to the credit risk， so as to make enterprises suffer less risks， and the supply chain finance have better development.

關鍵詞：供應鏈金融；融資難；信用風險

Key words： supply chain finance；financing difficulty；credit risk

中圖分類號：F274；F830 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2017）08-0077-03

0 引言

在經濟高速發展的今天，中小企業在經濟發展中起到重要的支撐作用，中小企業的能否很好的發展至關重要，但是隨著經濟的不斷發展，中小企業融資難的這種現狀越來越明顯，我們應該高度重視。目前我國中小企業的融資方式主要依靠銀行貸款，但是由于中小企業規模小、不穩定，造成信用評級不高，貸款非常困難。中小企業融資難問題的解決對于保持經濟的穩定健康的增長至關重要。針對中小企業融資難的問題，提出了供應鏈金融業務，供應鏈金融很好的把核心企業、上下游企業、物流企業和商業銀行聯系在一起，為中小企業提供了資金方面的支持，與此同時，也產生了信用風險，信用風險的有效控制對供應鏈金融的發展至關重要。

1 中小企業在供應鏈金融業務中的信用風險分析

1.1 供應鏈金融及其信用風險的定義

供應鏈金融（supply-chain-finance，SCF），是一種新型融資模式，是以供應鏈上的核心企業為核心，為供應鏈中的單個中小企業或上下游多家企業提供較為全面的金融服務以及產品。供應鏈金融不是對單一的企業進行授信，以核心企業為核心，從原材料的采購，到產品的生產，最后到把產品賣給消費者，這整體的供應鏈把供應商、制造商、分銷商和零售商結合在一起構成一個整體，一個核心企業為多個企業提供了比較全面的融資服務，這樣使物流、資金流和信息流被充分地信用，使供應鏈的各個企業都能很好地獲利。

供應鏈金融的信用風險，也就是違約風險，一般是指中小企業在融資過程中由于中小企業規模小、不穩定等因素的影響導致的其無法及時或沒有能力或者拒絕償還銀行貸款和利息，使銀行受到很大的損失。

1.2 供應鏈金融融資模式

供應鏈金融的融資模式主要有三種，分別是應收賬款融資模式、存貨融資模式、預付賬款模式。具體如下：

1.2.1 應收賬款融資模式

應收賬款融資是指在供應鏈核心企業承諾支付的前提下，供應鏈上下游的中小型企業可用未到期的應收賬款向金融機構進行貸款的一種融資模式。應收賬款融資模式的業務流程如圖1所示。

1.2.2 存貨質押融資模式

存貨質押融資是指融資企業把其存貨作為質押的融資模式，其業務流程如圖2所示。

1.2.3 預付賬款融資模式

預付賬款融資是指買方從銀行取得授信，交納一定比例保證金，買方向賣方支付全額的貨款；按照購銷合同以及合作協議書的約定賣方發運貨物給買方，在貨物到達后設定抵質押，把貨物作為在銀行的授信的擔保預付賬款融資模式業務流程如圖3所示。

1.3 供應鏈金融信用風險成因分析

影響中小企業信用風險的因素有很多，這些因素都能夠一定程度上影響信用風險。關于供應鏈金融的信用風險的研究有很多，基于供應鏈的整體考慮，本文從宏觀層面和微觀層面兩方面進行了分析。

1.3.1 供應鏈宏觀層面的成因分析

對于中小企業來說，供應鏈中存在很多風險，比如市場波動的風險、合作伙伴的風險、信息傳遞的風險、財務狀況的風險、物流配送的風險、獨家供應商的風險等。

①信息傳遞的風險。信息傳遞如果不準確，會造成供應鏈上各類庫存的積壓，處理和管理這些積壓勢必會增加整體運營成本，增大運營風險。

②財務狀況風險。大部分中小企業在生產運行過程中很可能占用上下游企業的大量資金，一旦中小企業的財務狀況不穩定，整條供應鏈都會受到很多大影響，因此會給供應鏈上的各個中小企業帶來風險。

③獨家供應商的風險和物流配送的風險。在供應鏈上，一般供貨單位是獨家的，此時若供應商在供貨期間出現問題，比如質量不合格、時間延遲、缺貨等問題，就會使整個供應鏈的運轉都出現危機，而一旦供應鏈無法正常運轉，對于供應鏈上的企業尤其是下游企業來說是巨大的危機。

④合作伙伴風險。供應鏈是由多個企業組成的，而每個企業客觀上在各個方面都存在一定差別，包括企業文化、職業道德、人員素質、技術水平、管理水平等，這些差別決定了其能夠在整個供應鏈中獲利多少和整體競爭能力，其中的平衡決定著供應鏈是否穩定。

⑤市場波動風險。市場如果不穩定直接會影響銷售市場的不穩定，有可能出現銷售下滑，市場出現逆轉。中小企業這種集中化經營的風險也許會使整條供應鏈面臨很大的危機。

1.3.2 中小企業微觀層面的成因分析

從微觀層面分析，中小企業信用風險主要包括財務信用缺失、償還能力不足、融資信用不足等，具體分析如下：

1）融資信用不足。目前，許多中小企業的信用意識很淡薄，都沒有嚴格遵守合同的約定，沒有及時還貸，在一定程度上影響了中小企業在銀行的信用；還有一部分中小企業償還能力比較弱，信用風險偏高，銀行不愿意放貸。

2）償還能力不足。由于中小企業規模小，容易受到宏觀經濟因素的影響，或者自身經營不好，造成中小企業償還能力受阻，有可能在信用期無法償還銀行貸款，從而造成信用風險的增大。

3）財務信用缺失。許多中小企業為了逃稅避稅，與審計部門串通在一起，制造虛假的財務數據，對外提供虛假的財務報告，還有企業設立分公司，開設很多不同的賬戶，進而達到套利的目的。為了欺騙投資者和銀行，部分中小企業會在財務信息上作假，誤投和流失了大量資金，加大了中小企業的信用風險。

2 供應鏈金融信用評價指標的建立

通過對這些影響因素的分析，商業銀行對中小企業綜合考量，很好地對企業信用風險做出了判斷，做出更準確的決策。

3 信用風險管理的措施

3.1 創建對應的信用風險管理體系

首先建立全方位、全過程信用風險管理的組織體系，然后對信用風險管理制度進行完善，科學化地管理，使供應鏈金融業務不斷地發展。供應鏈金融與傳統的金融業務有很大的不同，所以要創建適應供應鏈金融業務的信用風險管理制度對信用風險進行控制，進而促進供應鏈信用風險管理更加完善、更加高效。

3.2 合理選擇供應鏈

供應鏈金融就是要把供應鏈各個節點企業間關系處理好，良好的協作關系能更好地促進供應鏈的運行。其中核心企業和優勢企業保障了供應鏈協作關系很好地運行，同時也能保證銀行更好地控制供應鏈金融業務的信用風險。對此銀行要做到：

①要選擇具有良好發展勢頭的產業鏈；

②定期不間斷地觀查供應鏈運營情況，對供應鏈中弱小企業進行生產監督，評測其對核心信用的影響，調整信用轉移矩陣，進一步作出風險度量，采取適當措施，并建立風險預警系統；

③要構建預警評價指標體系，可以設定特點風險值下的信用轉移系數，來掌控供應鏈資金運轉狀態，確保供應鏈的有效運作；

④要以核心企業為中心，時刻掌握它的發展狀況，調整相應信用評級；

⑤要建立供應鏈的建設保障機制。既要對物流、信息和資金進行全程掌握；也要實現銀行控制資金流向，對信用風險的發生做到實時監控。

3.3 強化內部控制

由于內部控制和銀行內部管理機制失效會導致操作風險的發生，由于供應鏈金融信貸管理很重要，并且與傳統的信貸業務有很大的不同，更容易發生操作風險。因此，需要建立特定的服務部門，在滿足業務的需要的同時能夠操作模型，進而能夠規避供應鏈金融業務不熟和模型操作所帶來的風險。

3.4 組建專業的供應鏈金融操作團隊

由于目前供應鏈金融的普及，傳統信貸業務員已經不能滿足目前對人才的要求，操作人員要不斷學習供應鏈金融的有關知識和技能，組建專業的團隊專門從事供應鏈金融，要不斷地對產品特性進行分析，還要對整個企業的運營狀況很好地把握，對風險很好的預警，控制好業務的風險；同時要不斷調整模型，對風險度量地更加準確，更好地降低供應鏈金融所帶來的信用風險。

4 結論

通過對供應鏈金融信用風險指標的建立和分析，分析出了影響因素，針對影響因素提出了解決措施，很好地解決了信用風險的問題。

參考文獻：

[1]李強.中小企業信用風險研究[D].濟南：山東財經大學，2012.

[2]林飛，閆景民，史運昌.供應鏈融資模式下第三方物流消解信息不對稱研究[J].金融發展研究，2010（11）.

[3]李娜.淺析商業銀行在供應鏈貿易融資中的商機和風險防范[J].廣西金融研究，2008（03）.

[4]熊熊，馬佳，趙文杰，王小琰，張今.供應鏈金融模式下的信用風險評價[J].南開管理評論，2009（04）.

[5]夏立明，宗恒恒，孟麗.中小企業信用風險評價指標體系的構建——基于供應鏈金融視角的研究[J].金融論壇，2011（10）.

[6]孔媛媛，王恒山，朱珂，李晟.模糊影響圖評價算法在供應鏈金融信用風險評估中的應用[J].數學的實踐與認識，2010（21）.