基于供應鏈金融的信用風險研究

郭章林++崔晴

摘要：供應鏈金融模式是以供應鏈這個整體作為切入點，解決中小企業(yè)融資難的問題。銀行根據(jù)供應鏈鏈條中所處的位置以及行業(yè)特征進行綜合考量，使企業(yè)獲得授信的可能性更大。供應鏈金融以核心企業(yè)為核心，連接上游和下游的企業(yè)，把物流、資金流和信息流高度統(tǒng)一，供應鏈中的資金更好地配置，使整條供應鏈更有競爭力，與此同時，在供應鏈運行過程中也存在各種各樣的風險，尤其是信用風險，目前對中小企業(yè)的信用風險的重視還不夠，因此本文從供應鏈金融的信用風險入手，對信用風險進行防范和控制，使企業(yè)遭受更小的風險，使供應鏈金融有更好的發(fā)展。

Abstract： The supply chain finance model is based on the supply chain as a breakthrough point to solve the financing difficulty of SMEs. According to the position of the supply chain and the characteristics of the industry， the bank makes a comprehensive consideration， so that the possibility of enterprises obtaining credit would be bigger. Supply chain finance takes core enterprises as the core， connects the upstream and downstream enterprises， and makes logistics， capital flow and information flow in the supply chain highly unified， realizes better capital configuration， so as to make the whole supply chain more competitive. At the same time， in the supply chain operation there are also various risks， especially the credit risk. At present， to concern about the SMEs credit risk is not enough， so this paper starts from the supply chain finance credit risks， takes a prevention and control to the credit risk， so as to make enterprises suffer less risks， and the supply chain finance have better development.

關鍵詞：供應鏈金融；融資難；信用風險

Key words： supply chain finance；financing difficulty；credit risk

中圖分類號：F274；F830 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2017）08-0077-03

0 引言

在經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中起到重要的支撐作用，中小企業(yè)的能否很好的發(fā)展至關重要，但是隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，中小企業(yè)融資難的這種現(xiàn)狀越來越明顯，我們應該高度重視。目前我國中小企業(yè)的融資方式主要依靠銀行貸款，但是由于中小企業(yè)規(guī)模小、不穩(wěn)定，造成信用評級不高，貸款非常困難。中小企業(yè)融資難問題的解決對于保持經(jīng)濟的穩(wěn)定健康的增長至關重要。針對中小企業(yè)融資難的問題，提出了供應鏈金融業(yè)務，供應鏈金融很好的把核心企業(yè)、上下游企業(yè)、物流企業(yè)和商業(yè)銀行聯(lián)系在一起，為中小企業(yè)提供了資金方面的支持，與此同時，也產(chǎn)生了信用風險，信用風險的有效控制對供應鏈金融的發(fā)展至關重要。

1 中小企業(yè)在供應鏈金融業(yè)務中的信用風險分析

1.1 供應鏈金融及其信用風險的定義

供應鏈金融（supply-chain-finance，SCF），是一種新型融資模式，是以供應鏈上的核心企業(yè)為核心，為供應鏈中的單個中小企業(yè)或上下游多家企業(yè)提供較為全面的金融服務以及產(chǎn)品。供應鏈金融不是對單一的企業(yè)進行授信，以核心企業(yè)為核心，從原材料的采購，到產(chǎn)品的生產(chǎn)，最后到把產(chǎn)品賣給消費者，這整體的供應鏈把供應商、制造商、分銷商和零售商結合在一起構成一個整體，一個核心企業(yè)為多個企業(yè)提供了比較全面的融資服務，這樣使物流、資金流和信息流被充分地信用，使供應鏈的各個企業(yè)都能很好地獲利。

供應鏈金融的信用風險，也就是違約風險，一般是指中小企業(yè)在融資過程中由于中小企業(yè)規(guī)模小、不穩(wěn)定等因素的影響導致的其無法及時或沒有能力或者拒絕償還銀行貸款和利息，使銀行受到很大的損失。

1.2 供應鏈金融融資模式

供應鏈金融的融資模式主要有三種，分別是應收賬款融資模式、存貨融資模式、預付賬款模式。具體如下：

1.2.1 應收賬款融資模式

應收賬款融資是指在供應鏈核心企業(yè)承諾支付的前提下，供應鏈上下游的中小型企業(yè)可用未到期的應收賬款向金融機構進行貸款的一種融資模式。應收賬款融資模式的業(yè)務流程如圖1所示。

1.2.2 存貨質押融資模式

存貨質押融資是指融資企業(yè)把其存貨作為質押的融資模式，其業(yè)務流程如圖2所示。

1.2.3 預付賬款融資模式

預付賬款融資是指買方從銀行取得授信，交納一定比例保證金，買方向賣方支付全額的貨款；按照購銷合同以及合作協(xié)議書的約定賣方發(fā)運貨物給買方，在貨物到達后設定抵質押，把貨物作為在銀行的授信的擔保預付賬款融資模式業(yè)務流程如圖3所示。

1.3 供應鏈金融信用風險成因分析

影響中小企業(yè)信用風險的因素有很多，這些因素都能夠一定程度上影響信用風險。關于供應鏈金融的信用風險的研究有很多，基于供應鏈的整體考慮，本文從宏觀層面和微觀層面兩方面進行了分析。

1.3.1 供應鏈宏觀層面的成因分析

對于中小企業(yè)來說，供應鏈中存在很多風險，比如市場波動的風險、合作伙伴的風險、信息傳遞的風險、財務狀況的風險、物流配送的風險、獨家供應商的風險等。

①信息傳遞的風險。信息傳遞如果不準確，會造成供應鏈上各類庫存的積壓，處理和管理這些積壓勢必會增加整體運營成本，增大運營風險。

②財務狀況風險。大部分中小企業(yè)在生產(chǎn)運行過程中很可能占用上下游企業(yè)的大量資金，一旦中小企業(yè)的財務狀況不穩(wěn)定，整條供應鏈都會受到很多大影響，因此會給供應鏈上的各個中小企業(yè)帶來風險。

③獨家供應商的風險和物流配送的風險。在供應鏈上，一般供貨單位是獨家的，此時若供應商在供貨期間出現(xiàn)問題，比如質量不合格、時間延遲、缺貨等問題，就會使整個供應鏈的運轉都出現(xiàn)危機，而一旦供應鏈無法正常運轉，對于供應鏈上的企業(yè)尤其是下游企業(yè)來說是巨大的危機。

④合作伙伴風險。供應鏈是由多個企業(yè)組成的，而每個企業(yè)客觀上在各個方面都存在一定差別，包括企業(yè)文化、職業(yè)道德、人員素質、技術水平、管理水平等，這些差別決定了其能夠在整個供應鏈中獲利多少和整體競爭能力，其中的平衡決定著供應鏈是否穩(wěn)定。

⑤市場波動風險。市場如果不穩(wěn)定直接會影響銷售市場的不穩(wěn)定，有可能出現(xiàn)銷售下滑，市場出現(xiàn)逆轉。中小企業(yè)這種集中化經(jīng)營的風險也許會使整條供應鏈面臨很大的危機。

1.3.2 中小企業(yè)微觀層面的成因分析

從微觀層面分析，中小企業(yè)信用風險主要包括財務信用缺失、償還能力不足、融資信用不足等，具體分析如下：

1）融資信用不足。目前，許多中小企業(yè)的信用意識很淡薄，都沒有嚴格遵守合同的約定，沒有及時還貸，在一定程度上影響了中小企業(yè)在銀行的信用；還有一部分中小企業(yè)償還能力比較弱，信用風險偏高，銀行不愿意放貸。

2）償還能力不足。由于中小企業(yè)規(guī)模小，容易受到宏觀經(jīng)濟因素的影響，或者自身經(jīng)營不好，造成中小企業(yè)償還能力受阻，有可能在信用期無法償還銀行貸款，從而造成信用風險的增大。

3）財務信用缺失。許多中小企業(yè)為了逃稅避稅，與審計部門串通在一起，制造虛假的財務數(shù)據(jù)，對外提供虛假的財務報告，還有企業(yè)設立分公司，開設很多不同的賬戶，進而達到套利的目的。為了欺騙投資者和銀行，部分中小企業(yè)會在財務信息上作假，誤投和流失了大量資金，加大了中小企業(yè)的信用風險。

2 供應鏈金融信用評價指標的建立

通過對這些影響因素的分析，商業(yè)銀行對中小企業(yè)綜合考量，很好地對企業(yè)信用風險做出了判斷，做出更準確的決策。

3 信用風險管理的措施

3.1 創(chuàng)建對應的信用風險管理體系

首先建立全方位、全過程信用風險管理的組織體系，然后對信用風險管理制度進行完善，科學化地管理，使供應鏈金融業(yè)務不斷地發(fā)展。供應鏈金融與傳統(tǒng)的金融業(yè)務有很大的不同，所以要創(chuàng)建適應供應鏈金融業(yè)務的信用風險管理制度對信用風險進行控制，進而促進供應鏈信用風險管理更加完善、更加高效。

3.2 合理選擇供應鏈

供應鏈金融就是要把供應鏈各個節(jié)點企業(yè)間關系處理好，良好的協(xié)作關系能更好地促進供應鏈的運行。其中核心企業(yè)和優(yōu)勢企業(yè)保障了供應鏈協(xié)作關系很好地運行，同時也能保證銀行更好地控制供應鏈金融業(yè)務的信用風險。對此銀行要做到：

①要選擇具有良好發(fā)展勢頭的產(chǎn)業(yè)鏈；

②定期不間斷地觀查供應鏈運營情況，對供應鏈中弱小企業(yè)進行生產(chǎn)監(jiān)督，評測其對核心信用的影響，調(diào)整信用轉移矩陣，進一步作出風險度量，采取適當措施，并建立風險預警系統(tǒng)；

③要構建預警評價指標體系，可以設定特點風險值下的信用轉移系數(shù)，來掌控供應鏈資金運轉狀態(tài)，確保供應鏈的有效運作；

④要以核心企業(yè)為中心，時刻掌握它的發(fā)展狀況，調(diào)整相應信用評級；

⑤要建立供應鏈的建設保障機制。既要對物流、信息和資金進行全程掌握；也要實現(xiàn)銀行控制資金流向，對信用風險的發(fā)生做到實時監(jiān)控。

3.3 強化內(nèi)部控制

由于內(nèi)部控制和銀行內(nèi)部管理機制失效會導致操作風險的發(fā)生，由于供應鏈金融信貸管理很重要，并且與傳統(tǒng)的信貸業(yè)務有很大的不同，更容易發(fā)生操作風險。因此，需要建立特定的服務部門，在滿足業(yè)務的需要的同時能夠操作模型，進而能夠規(guī)避供應鏈金融業(yè)務不熟和模型操作所帶來的風險。

3.4 組建專業(yè)的供應鏈金融操作團隊

由于目前供應鏈金融的普及，傳統(tǒng)信貸業(yè)務員已經(jīng)不能滿足目前對人才的要求，操作人員要不斷學習供應鏈金融的有關知識和技能，組建專業(yè)的團隊專門從事供應鏈金融，要不斷地對產(chǎn)品特性進行分析，還要對整個企業(yè)的運營狀況很好地把握，對風險很好的預警，控制好業(yè)務的風險；同時要不斷調(diào)整模型，對風險度量地更加準確，更好地降低供應鏈金融所帶來的信用風險。

4 結論

通過對供應鏈金融信用風險指標的建立和分析，分析出了影響因素，針對影響因素提出了解決措施，很好地解決了信用風險的問題。

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