電子貨幣對(duì)中央銀行的職能挑戰(zhàn)分析

李子健

[摘 要]隨著信息技術(shù)的發(fā)展，電子貨幣在電子金融產(chǎn)業(yè)的不斷進(jìn)步中應(yīng)運(yùn)而生，并被認(rèn)為是貨幣形式的第二次革命性變革。然而，電子貨幣的出現(xiàn)和發(fā)展，對(duì)中央銀行產(chǎn)生了極其重大的影響。這不僅包括正面的促進(jìn)作用，也有一定的消極影響。在我國(guó)，如何在這樣的支付浪潮中發(fā)現(xiàn)并抵御電子貨幣對(duì)中央銀行的職能挑戰(zhàn)，成為我國(guó)中央銀行的重要研究對(duì)象。

[關(guān)鍵詞]電子貨幣；貨幣；電子金融；中央銀行；銀行職能

由于電子貨幣在發(fā)行和流通的速度上較一般現(xiàn)金更快，因此電子貨幣對(duì)傳統(tǒng)的貨幣供給和市場(chǎng)需求帶來了非常大的影響，并且給中央銀行的職能也帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。究其原因，主要是因?yàn)殡娮迂泿艔男问缴厦撾x了中央銀行的控制。筆者根據(jù)自己的研究，分析了電子貨幣對(duì)中央銀行在職能方面的挑戰(zhàn)。本文將就此問題進(jìn)行重點(diǎn)討論。

一、電子貨幣對(duì)中央銀行的職能挑戰(zhàn)分析

1.對(duì)中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的挑戰(zhàn)

在信息技術(shù)不斷發(fā)展的背景下，如今的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)已經(jīng)完全擁有針對(duì)市場(chǎng)需求進(jìn)行電子貨幣的調(diào)節(jié)和發(fā)行權(quán)，并且一些實(shí)例雄厚的信用機(jī)構(gòu)甚至代替中央銀行進(jìn)行電子貨幣的發(fā)行，徹底打破了中央銀行對(duì)貨幣發(fā)行的壟斷權(quán)。

由于電子貨幣的效率性和安全性成反比關(guān)系，和央行發(fā)行的貨幣有著極大的差異。效率較高的電子貨幣的安全性較低，反之不然。這也直接導(dǎo)致面對(duì)效率性與安全性無法兼顧的困境。部分國(guó)家央行對(duì)電子貨幣發(fā)行權(quán)進(jìn)行了壟斷，盡管這提高了電子貨幣的安全性，但是這種電子貨幣的效率性比較低，并且對(duì)本國(guó)電子貨幣的流通和使用產(chǎn)生了障礙，有損于本國(guó)電子貨幣的發(fā)展。

但是我們應(yīng)當(dāng)看到，電子貨幣正在客觀上逐步地取代紙幣的地位。因此，電子貨幣會(huì)在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)和紙幣同時(shí)存在并流通于市場(chǎng)中。在這個(gè)過程中，中央銀行貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷地位會(huì)受到越來越嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。

2.對(duì)中央銀行鑄幣稅收入的挑戰(zhàn)

鑄幣稅，是指國(guó)家由于貨幣的研發(fā)、鑄造和印刷的成本低于其本身面值而產(chǎn)生的差額。盡管嚴(yán)格來說，鑄幣稅并非傳統(tǒng)理念中的稅，但是作為一個(gè)能夠?qū)崿F(xiàn)收入的手段和方法，鑄幣稅也成為了一個(gè)特有的經(jīng)濟(jì)存在。

由于鑄幣稅收入在彌補(bǔ)中央銀行操作成本方面有著重要的調(diào)節(jié)性作用。因此鑄幣稅收入的減少會(huì)使得中央銀行操作成本大幅上升。就我國(guó)而言，由于民眾使用現(xiàn)金非常廣泛，加之現(xiàn)金的發(fā)行和使用數(shù)量巨大，使得央行的在現(xiàn)金方面的操作和管理成本非常高，而鑄幣稅的收入減少如果無法支撐央行管理和操作成本，會(huì)讓中央銀行各職能部門的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和貨幣的運(yùn)行能力帶來嚴(yán)重的阻礙。

二、解決電子貨幣對(duì)中央銀行的職能挑戰(zhàn)建議

1.全面改革中央銀行的貨幣管理制度

首先，政府必須站在全局高度，制定符合全國(guó)情況的電子貨幣體系管理制度。相關(guān)法律法規(guī)及政策的制定必須對(duì)全國(guó)電子貨幣體系所面臨的風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)見，并對(duì)相關(guān)的責(zé)任制定做出明確的規(guī)劃，從而讓電子貨幣體系的發(fā)展和運(yùn)行實(shí)現(xiàn)有法可依，最終實(shí)現(xiàn)電子貨幣更好更快的進(jìn)步。

其次，中央銀行所制定的電子貨幣管理制度必須實(shí)現(xiàn)對(duì)電子貨幣的發(fā)行、流通和管理等全方位覆蓋，并進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)劃和管理，明確消費(fèi)者、商家、貨幣發(fā)行和清算機(jī)構(gòu)所享有的權(quán)利與所承擔(dān)的義務(wù)，建立全面、安全、高效的認(rèn)證體系。另外，在制定電子貨幣相關(guān)法律法規(guī)及政策的過程中，必須遵循以防范金融風(fēng)險(xiǎn)為基本原則，徹底杜絕信用水平低、實(shí)力薄弱的機(jī)構(gòu)在電子貨幣發(fā)行中的一切欺詐活動(dòng)，從源頭上避免電子貨幣危機(jī)的發(fā)生。

第三，執(zhí)行嚴(yán)格的監(jiān)管從業(yè)人員準(zhǔn)入制度，并對(duì)監(jiān)管人員實(shí)行有效的監(jiān)管。這要求在從業(yè)人員的選拔階段必須實(shí)行嚴(yán)格的考核，所有申請(qǐng)準(zhǔn)入的人員必須參加現(xiàn)場(chǎng)檢查資格和統(tǒng)一考試。考試與檢查合格后，申請(qǐng)準(zhǔn)入人員還要經(jīng)過崗前培訓(xùn)、鍛煉和實(shí)踐，使其能夠勝任信貸風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域的各項(xiàng)監(jiān)管工作。

最后，在對(duì)外開放的金融國(guó)際環(huán)境中，相關(guān)部門必須嚴(yán)格審核境外電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入資格，從而有效預(yù)防國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)電子貨幣風(fēng)險(xiǎn)的相互影響。

2.完善電子貨幣發(fā)行和使用制度

現(xiàn)如今，我國(guó)的電子貨幣發(fā)行和使用還處于初期階段，對(duì)此，中央銀行必須制定明確的監(jiān)管戰(zhàn)略目標(biāo)，并建立以風(fēng)險(xiǎn)防范為基本理念的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。與此同時(shí)，中央銀行對(duì)電子貨幣發(fā)行權(quán)的控制應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)逐漸放開，并對(duì)電子貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格的審核機(jī)制，同時(shí)對(duì)非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行的電子貨幣進(jìn)行更加嚴(yán)格的監(jiān)督與管理。

中央銀行應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)行制度的基礎(chǔ)上，統(tǒng)一電子貨幣的發(fā)行與使用規(guī)范，把電子貨幣的發(fā)行納入規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的管理中。針對(duì)這一點(diǎn)，中央銀行要加強(qiáng)對(duì)電子貨幣發(fā)行市場(chǎng)的監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以保證電子貨幣所代表的社會(huì)利益得到充分保障，從而有效緩解電子貨幣在發(fā)行過程中的公共與私人利益間的矛盾。

另外，實(shí)施電子貨幣機(jī)制還應(yīng)當(dāng)制定和實(shí)行足夠的技術(shù)、組織和程序的各項(xiàng)安全措施，從而有效預(yù)防和減少造假的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，所有的電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)都必須承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，從而隨時(shí)能夠響應(yīng)電子貨幣持有人的要求，將所發(fā)行的電子貨幣兌換為法定貨幣。

3.對(duì)電子貨幣的實(shí)現(xiàn)全方位的監(jiān)管

建立健全我國(guó)的電子貨幣監(jiān)管體系，需要建立一個(gè)完善的電子貨幣發(fā)行、監(jiān)測(cè)與統(tǒng)計(jì)機(jī)制，從而保證電子貨幣系統(tǒng)能夠正常、健康、快速地進(jìn)行工作。針對(duì)這一點(diǎn)，中央銀行必須充分發(fā)揮協(xié)調(diào)作用，進(jìn)行有效的研究政策制訂，并建立相應(yīng)的電子貨幣自動(dòng)化監(jiān)管體系，實(shí)現(xiàn)電子貨幣系統(tǒng)運(yùn)行的規(guī)范化。

正如上文所述，由于我國(guó)電子貨幣的發(fā)行和使用正處在初期階段，并且目前貨幣的主要流通方式依舊是現(xiàn)金，這意味著我國(guó)在未來很長(zhǎng)一段時(shí)間之內(nèi)將出現(xiàn)電子貨幣和普通貨幣同時(shí)流通的現(xiàn)象，這對(duì)中央銀行的貨幣政策帶來了建立健全和完善的時(shí)間差。因此，相關(guān)部門必須加強(qiáng)相關(guān)各方的合作和溝通。提高對(duì)電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，保證電子貨幣的正常發(fā)展。

總之，電子貨幣在發(fā)展的過程中，對(duì)中央銀行的職能產(chǎn)生了前所未有的挑戰(zhàn)。所以中央銀行必須在這個(gè)電子貨幣長(zhǎng)期的發(fā)展過程中進(jìn)行制度、法律和監(jiān)管體系的完善，減緩中央銀行因此受到的沖擊，實(shí)現(xiàn)電子金融市場(chǎng)能夠正常有序地發(fā)展和成長(zhǎng)。

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