國內外聚乙烯市場供求分析

李一俊

(中國石化上海石油化工股份有限公司，上海200540)

產業發展戰略及政策研究

國內外聚乙烯市場供求分析

李一俊

(中國石化上海石油化工股份有限公司，上海200540)

基于對當前世界經濟現狀的分析和未來經濟環境的展望，通過供需兩方面分析了當前國際聚乙烯市場的供求關系，詳細分析了影響聚乙烯供求的主要因素，預計今后幾年全球聚乙烯的整體供給和需求都將持續穩定增長，但目前較高的裝置利用率和潛在的新增產能將會導致開工率小幅下降，從而滿足供求關系的動態平衡。

聚乙烯 市場 供求 分析

聚乙烯是以乙烯為原料經聚合制得的一種熱塑性聚合物，因其具有良好的機械性能和穩定的化學性能，被廣泛應用于生產和生活中的各個領域，如農用大棚膜、電線電纜、食品包裝等，同時由于聚乙烯產品性能的不斷提高，其在電子電器、汽車制造以及建筑等領域中的應用將不斷得到擴展。

1 世界聚乙烯市場的供需現狀

1.1 生產現狀

從近幾年的發展來看，全球聚乙烯的產能始終保持著穩定的增長，并在2015年首次突破100 Mt/a大關，達到約103 Mt/a。其中，線性低密度聚乙烯(LLDPE)在2015年新增產能1.10 Mt/a，達到32.13 Mt/a，已成為聚乙烯產品成長的領頭羊；據英國Global Data公司預測，由于將有27個低密度聚乙烯(LDPE)項目(大部分位于美國和印度)陸續投產，LDPE的產能將從2015年的26.00 Mt/a增加至2020年的34.00 Mt/a[1]；2015年高密度聚乙烯(HDPE)產能也達到45 Mt/a左右。目前，世界聚乙烯產能擴張的國家與地區主要來自亞洲、中東和北美。在未來的幾年，由于北美、亞洲和中東地區的市場需求優勢和低成本原料優勢，聚乙烯的產能將繼續處于穩定的上升期。2015年世界聚乙烯主要生產廠家情況見表1所示。

表1 2015年世界聚乙烯主要生產廠家及其產能情況

1.2 裝置新建及擴建計劃

正在或已經完工的聚乙烯裝置主要有ExxonMobil在新加坡的第二個煉化一體化裝置，該項目包括了2套650 kt/a聚乙烯裝置。據預測，2019年埃及還將建成更多的石化裝置，如碳控股公司(Carbon Holdings)已試運行其位于埃因蘇克哈那投資68億美元的石化廠，該項目包括900 kt/a乙烯產能以及1 350 kt/a聚乙烯[2]。美國方面，乙烷原料供應充裕以及墨西哥灣沿岸強大的運輸和儲存基礎設施是美國聚乙烯新建裝置的主要驅動力。目前公布的在美新建聚乙烯裝置數量已經高達17套，合計產能達到8 100 kt/a，將使美國聚乙烯產能在目前的基礎上大幅增加53%。聚乙烯生產的成本優勢已經令其成為美國一體化石化生產商優先考慮的乙烯衍生物，聚乙烯作為乙烯最為主要的下游衍生物，勢必將吸引更多生產商投資新建該裝置，如Chevron Phillips公司2014年80%的利潤來自于聚乙烯業務[3]。

南非Sasol公司計劃在路易斯安那州的萊克查爾斯新建一套450 kt/a的LLDPE，預計2017年建成投產，除此之外，還要新建一套420 kt/a的LDPE裝置，投產時間未確定。Sasol和Ineos公司計劃合資在美國德克薩斯州的拉波特新建一套470 kt/a的HDPE裝置，預計2017年建成投產[3]。

計劃在2017年投產的有：ExxonMobil在德克薩斯州的蒙特貝爾維新建1 300 kt/a聚乙烯裝置；Chevron Phillips公司在德克薩斯州的斯威尼新建1 000 kt/a的HDPE和LLDPE裝置；Dow化學在德克薩斯州的弗里波特新建聚乙烯裝置；臺塑集團計劃在德克薩斯州的PointComfort新建625.5 kt/a的LDPE裝置；LyondellBasell公司在美國新建454 kt/a的聚乙烯裝置[3]。

另一方面，在全球經濟走勢偏弱的影響下，激烈的市場競爭也使一些生產商不得已關閉了部分虧損產能。例如，LyondellBasell關閉了位于英國卡林頓的185 kt/a的LDPE裝置；Total也關閉了位于法國卡林和康特維爾的2套LDPE裝置；Borealis也關閉了位于斯太皮松德的150 kt/a的LDPE裝置；Sabic也關閉了荷蘭赫倫的120 kt/a的LDPE裝置。但從國際聚乙烯市場的整體供給情況上來看，在未來的幾年內，亞洲、中東和美國的聚乙烯產能將繼續保持穩定的增長。

1.3 消費現狀

金融危機以后，全球經濟觸底并進入復蘇期，全球聚乙烯市場的需求增長較快。據美國《化學周刊》報道：由于中國、印度、拉美、中歐等新興經濟體的驅動，2011—2014年聚合物需求快于全球GDP增速，年增長率保持在4%以上，其中亞洲成為聚乙烯市場的主要增長點。

IHS化學公司全球塑料和聚烯烴業務主管沃菲阿迪斯表示，2016年全球聚乙烯新增產能比新增需求多3 700 kt/a。IHS化學對全球其他地區聚烯烴生產商的未來前景也持樂觀態度。2015—2020年，全球聚烯烴需求平均每年將以GDP增速約1.3倍的速度增長。雖然亞洲產能將繼續增加，但該地區的裝置利用率仍將維持較高水平。表2列出了2011和2016年全球聚乙烯的消費及增長情況。

表2 2011年和2016年世界聚乙烯消費量

值得一提的是，2015年1—9月，北美地區聚乙烯裝置開工率普遍在94%以上，產量同比增加5%，但整體需求同比只增加4.5%，其中本土需求增加3.1%，出口需求增加8.7%，也就是說北美地區出口驅動的因素在升高。從2015年10月之后的12個月內，北美聚乙烯產能新增2 Mt/a，增幅超過10%，然而北美地區的聚乙烯需求繼續以接近于GDP增速的水平增長。因此預計北美聚乙烯裝置利用率將跌破90%，價格隨之下跌。同時，原油價格下挫使以石腦油為原料的生產商毛利水平得到改善，暫時沒有受到以頁巖氣為原料的美國乙烯及聚乙烯產能的出口影響。但是，隨著原油價格的反彈以及OPEC原油減產，一旦原油價格超出60美元/桶，以頁巖氣為原料的乙烯生產成本優勢會逐步顯現，下游的聚乙烯競爭優勢也將隨之出現。可以預期，美國聚乙烯的出口量會隨著原油價格的升高而相應增加。

從當前國際聚乙烯市場整體情況看，隨著聚乙烯產能的持續增長，聚乙烯的需求也保持了較好的增長。但由于近兩年來原油價格低位徘徊，而聚乙烯市場需求的穩定增長又保證了聚乙烯產品價格的相對穩定，因此聚乙烯產品利潤可觀，從而促進了近幾年來全球聚乙烯開工率的急劇增長，并在2015年超過了85%。考慮到國際聚乙烯市場的供給與需求在當前至未來的幾年內將保持穩定的小幅增長，而2013—2015年期間的全球聚乙烯開工率卻增長較快，因此全球聚乙烯的開工率在未來幾年內將小幅下降以匹配整個市場的供求關系。

2 我國聚乙烯市場的供需現狀

2.1 生產現狀

隨著中國石油化工技術水平的提高和推廣，國內聚乙烯產能也不斷擴張，可以說基本每年都有新增產能加入。相對來說，2014年出現了各石化企業陸續新增產能的熱潮，當年產能達到14 988 kt/a，2015年為15 288 kt/a，2016年底我國聚乙烯產能為16 858 kt/a(見表3)。

表3 2016年國內聚乙烯主要生產廠家及其產能情況

續表3

從生產企業結構來看，國內聚乙烯產量仍然集中在中國石化和中國石油兩大集團，分別占全國總量的53%和31%[4]，受益于持續的低油價，這類以石油為原料的聚乙烯生產企業將維持較高的裝置開工率，從而使這一部分的聚乙烯供給保持穩定。煤化工約占國內聚乙烯產量的11%，持續的低油價削弱煤制聚乙烯的成本競爭力，因此一部分新增產能的投產出現延期。

2.2 裝置新建與擴建情況

根據亞化咨詢的研究結果表明，到2018年中國煤(甲醇)制聚乙烯的產能將達820 kt/a，其中約18%的煤(甲醇)制烯烴產能配套了其他下游化學品。因此在未來經濟形勢回升的情況下，這一部分煤化工制乙烯裝置將成為國內聚乙烯供給的一大增長點。另外，在“十三五”期間，國內計劃投產LDPE(包含乙酸乙烯酯共聚物)1 600 kt/a，LLDPE 5 600 kt/a，HDPE 1 500 kt/a，將保證國內聚乙烯產量的穩定增長。

表4為未來幾年國內即將投產的聚乙烯裝置情況，從中可以看出當前國內聚乙烯的供給將繼續保持穩定的小幅增長。

表4 未來幾年國內聚乙烯裝置投產計劃情況

2.3 消費現狀

中國是世界最大的聚乙烯消費國，其2013年聚乙烯消費量就已超過20 000 kt。近年來我國聚乙烯供需情況見表5。

表5 2010—2016年我國聚乙烯供需平衡情況

注：2010—2014年為實際統計數據，2015—2016為IHS預測數據。

2016年國內聚乙烯的開工率均維持在較高的水平，也在一定程度上從側面印證了當前國內市場聚乙烯需求較為堅挺，能夠消化當前持續增長的聚乙烯新增產能，暫未出現產能過剩嚴重的情況。

3 影響我國聚乙烯供求的主要因素

3.1 經濟的發展

聚乙烯制品具備質量輕、厚度薄、耐腐蝕、顏色多樣和生產工藝簡單等特點，被廣泛應用于農用大棚膜、食品包裝、保鮮膜、工業纏繞膜和塑料玩具等領域，其穩定的物理性能和化學性質增加了人們在選擇材料時的偏好程度，也增加了使用效果。因此，在日常生活中，聚乙烯制品逐漸替代一些紙質包裝和金屬材料等。從這方面來看，經濟的發展不僅能夠拓展聚乙烯后加工企業的產品應用，同時也能不斷刺激聚乙烯制品的創新，從而有效推動聚乙烯的需求增長。

另一方面，過去新建一套聚乙烯生產裝置需要高昂的前期投資費用，并且收回投資成本的年限也比較長，這一點使得聚乙烯行業的準入門檻較高。然而隨著經濟的發展，現在有許多非石油化工為主營業務的大型企業或者成長型的中小企業都已具備能力并開始進入到聚乙烯行業中，這勢必在短期內加劇行業競爭程度，導致出現產能過剩，但從長期來看將有利于整個聚乙烯行業的持續創新和發展，通過淘汰落后裝置以保證聚乙烯市場供求關系的健康平衡發展。

3.2 生產成本

聚乙烯的原材料乙烯是從石油或天然氣加工而來的一種有機氣體。石油和天然氣是世界最重要的戰略能源之一，與世界經濟的關系十分密切。因此，在生產技術條件一定的條件下，當石油和天然氣供給短缺，價格上漲時，乙烯價格也會上漲，下游聚乙烯的生產成本提高，聚乙烯價格隨之上漲。當石油和天然氣價格下跌時，下游聚乙烯的生產成本下降，利潤也相應提高，高利潤促使生產商提高開工率，從而使市場供給增加，聚乙烯的價格就隨之下跌。

頁巖氣的出現大大降低了聚乙烯的原料成本。IHS化學公司2012年11月發布的世界聚乙烯研究分析稱，北美聚乙烯行業的振興基于可獲得的廉價頁巖氣原料，在市場中將提供競爭優勢。目前，美國是頁巖氣探明量最多的國家，中國也是頁巖氣儲量較多的國家，隨著頁巖氣開采技術的改進和發展，開采效率將進一步提高，與石油、天然氣和煤層氣等原料相比，頁巖氣將擁有很大的成本優勢。這一成本的下降大幅增加了聚乙烯生產商的利潤，逐利效應也將驅使生產商提高開工率，增加產量，也會引導更多廠商進入這個行業，從而使產能和產量都實現增長。

2016年第一季度以來，原油價格保持低位震蕩，傳統以石腦油為原料的乙烯裂解裝置效益較好，聚乙烯的利潤也比較可觀。相反，以頁巖氣為原料的乙烯裝置或者煤制烯烴技術的成本反而更高，這一點抑制了更多此類乙烯裂解裝置的投入，繼而抑制了該乙烯鏈下游聚乙烯裝置的投入。

因此，生產成本帶來的影響將直接作用于國際聚乙烯市場的供給情況。以當前國際聚乙烯市場為例進行分析，以石腦油為基礎的聚乙烯生產裝置或將成為今后新增產能的主要增長點，同時產量的不斷增加會導致需求市場疲軟，最終結果為聚乙烯產品價格的下降，從而使得以頁巖氣為原料或煤化工技術生產聚乙烯的企業最先受到沖擊，導致這部分聚乙烯產能不斷降低或停止增長直至達到新的供求平衡。

3.3 技術進步

應用技術的進步必然將帶來下游產品成本的下降，進而帶來需求的增長。聚乙烯是可以進行改性的，即通過對其分子結構的改變而生產出不同特性的產品，以滿足市場上不同消費群體的需求。同時，不同特性的聚乙烯在加工成塑料制品時，通過應用技術組合手段，使最終的塑料制品擁有不同的性能。

茂金屬聚乙烯(mLLDPE)就是一個很好的例子，mLLDPE因其具有比LLDPE更好的物理性能，近年來受到了全球市場的歡迎，可以用mLLDPE制造出更薄但是物理性能損失很小的塑料制品。在消費者制造產量和產品要求不變的情況下，mLLDPE作為原料的用量相比用LLDPE要少，盡管價格稍貴，但還是在一定程度上降低了生產成本[5]。另外，隨著加工技術的發展和應用領域的不斷開發，超高相對分子質量聚乙烯(UHMWPE)等新型聚乙烯材料在全球范圍內發展迅速，將成為新的聚乙烯市場需求增長點[6]。

4 結語

經濟發展將繼續推動聚乙烯需求的增長，新型高效聚乙烯產能的發展將加劇聚乙烯市場的競爭，通過優勝劣汰來促進整個聚乙烯行業的持續發展。目前我國聚乙烯的需求量很大，但是聚乙烯的產能、生產工藝和產品質量都與國外有較大差距，如何發揮優勢，引入并消化先進技術，加快調整我國聚乙烯行業的產品結構，盡快完成聚乙烯產業的升級，提高行業的國際競爭力是值得思考的問題。

[1] 唐紹紅.2020年前全球聚乙烯產能將大幅增加[EB/OL].http://www.sinopcecnews.com.cn/news/content/2016-06/01/content_1621144.shtml.

[2] 陳麗，周志宇，石俊學，等.國內外聚乙烯生產和市場現狀[J].彈性體，2014(3):80-83.

[3] 唐紹紅.2015，美迎PE新項目建設元年[J].中國石油和化工，2015(2):42.

[4] 楊桂英.2015年合成樹脂市場回顧及2016年展望[J].當代石油石化，2016，24(4):28-33.

[5] 高凌雁.國內外茂金屬聚乙烯開發現狀[J].合成樹脂及塑料，2015，32(4):85-89.

[6] 洪桂香.超高相對分子質量聚乙烯纖維市場現狀與展望[J].化學工業，2015，33(2～3):62-65.

Analysis on Supply and Demand of Polyethylene Market at Home and Abroad

Li Yijun

(SINOPECShanghaiPetrochemicalCo.,Ltd.,Shanghai200540)

Based on analysis of the current situation of the world’s economy and the prospect of economic environment in the future,the supply and demand of international polyethylene (PE) market were analyzed,and the main factors influencing the supply and demand of PE were analyzed in details.It is predicted that the global supply and demand for ethylene will grow steadily and continuously,but the high utilization rate and potential new capacity of PE will lead to a slight decline in operating rate,so as to meet the dynamic balance of supply and demand growth.

PE,market,supply and demand,analysis

2016-12-12。

李一俊，男，1984年10月出生，2006年畢業于解放軍外國語學院英語專業，法學碩士，經濟師，主要從事投資者關系及青年工作等。

1674-1099 (2017)01-0001-05

TQ325.12

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