安心目標是教育金規劃的基礎

宮雪

為了保證教育金來源的確定性，教育金規劃應遵循專屬賬戶、強制儲蓄、長期復利、風險轉移等原則。同時，教育金需以現金形式給付，資金要保本穩健。

教育是自人類文明誕生起就存在的永恒課題。時至今日，為人父母者仍把孩子的教育視為頭等大事。然而，隨著優質教育成本的提升，教育支出在家庭消費結構中所占比重也在攀升。如果不能根據家庭的實際情況合理規劃教育金，父母對孩子教育的美好期望將難以實現，甚至將成為家庭的負擔。那么，從理財角度看，教育金規劃的思路及適合中產及小康家庭的教育金規劃方案是什么？

教育金規劃從保障資金來源做起

進行理財規劃的前提是確立目標，以終為始，先做目標的定性分析，而后做定量分析。教育金規劃的目標分為兩個層次：一是滿足剛性的教育金需求，稱為安心目標；二是滿足彈性的教育金需求，稱為開心目標。

安心目標是底線的教育金安排，是確定時間點、確定金額的現金需要。只有當“一定要有的”教育金萬無一失時，才能安心。開心目標是希望達到的美好愿望，若能實現固然開心，不能實現也不會太沮喪。

最寫意的人生就是規劃好剛性需求，然后安心地實現各種夢想。教育金規劃的優先級目標應是安心目標，因此這里重點探討安心目標的教育金規劃。

目標實現過程中有哪些不確定性？通常，教育金有兩個來源：一是現有資金，即現在所擁有的儲蓄；二是未來收入，即預期的收入，需要用時間慢慢兌現。現有資金和未來收入分別存在不同的財務風險，需采取有效的措施加以防范，如下表所示。

為保證教育金來源的確定性，教育金規劃應遵循專屬賬戶、強制儲蓄、長期復利、風險轉移等原則。同時，教育金需以現金形式給付，資金要保本穩健。這些原則對于安心目標的實現來說缺一不可。

它代替工作收入，帶來教育階段的現金流

教育金規劃是一個整體規劃，內容涉及收入保障和資產保全。

從人身保障的角度來看，正常情況下，自然可以實現未來收入；但在異常情況下，教育保險能夠代替工作收入實現預定的儲蓄目標，并帶來教育階段的現金流，這是教育保險區別于其他投資儲蓄方式的獨特之處。

從資產保全的角度來看，人壽保險通過延遲消費、保全財產、指定給付和指定受益人的設計，成為一種高效率、低成本、易操作的財產安排。

很多家庭在選擇教育保險時存在“收益過低”的顧慮。從投資的角度而言，教育保險的確不是收益最佳的工具。但從理財的角度來看，答案卻不同。

在復雜多變的金融市場里，投資面臨波動。且非金融專業出身的家庭理財者，通過純投資的方式進行教育金規劃，可能存在投入精力不足、被市場噪聲干擾、缺乏專業性導致投資失誤等問題，使得教育金這一剛需難以得到保障。

中產和小康家庭在實現教育金規劃的安心目標時，應設定合理的預期收益率，平衡風險與收益的關系，因為它的目的是為未來的教育提供可抵御通脹的穩定現金流。關于保險的收益評價技術指標，建議用內含報酬率（IRR）做參考。IRR是使投資項目的凈現值等于0的貼現率。可以將同行業的基準投資收益率進行對比，評估一個項目是否值得投資。幫客戶挑選教育金保險時，筆者會告知客戶方案的IRR，并與銀行基準利率或CPI數據做對比，評估所選保險的收益水平，供客戶考量。

每個教育金規劃方案都應是“私人訂制”

基于教育金規劃的特點和原則，為中產及小康家庭制訂方案應參考家庭的實際需要和財務狀況。

小康家庭 醫生劉女士與創業者丈夫有一個3歲的女兒。小康生活看似穩定，但家庭消費較高，結余較少，劉女士希望有更多準備應對孩子的教育需求和不時之需。

方案：“保障型保險+定期教育金儲蓄”，利用保障型保險組合保障家庭的未來收入；通過投保月交型教育險，幫助家庭建立“先存后花”的財務制度，積累一筆可在孩子高中至大學教育階段靈活使用的教育金。

中產家庭 高先生是某公司高管，妻子是全職太太，大兒子17歲，小女兒2歲。家庭生活富裕，但有高額貸款。高先生希望以后無論生意如何，都能給孩子一個安穩的生活。

方案：“傳統教育金+傳統年金”，這種領取金額固定的產品組合，內含報酬率為2.33%（20年）～3.59%（80年），看似不高，但優勢是復利的終身鎖定和這份自然契約的類信托功能。此外，該計劃是確定利益型的產品組合，沒有添加萬能理財賬戶，為的是保證未來領取現金流的專屬性和保單的免稅功能。

如今女兒年幼，關心女兒的高先生說：“今天，我在保險公司為女兒存下一筆錢，可能是教育金，也可能是婚嫁金。未來她離開父母后、受委屈時有一筆完全屬于自己的錢可以隨意‘揮霍，不用考慮所謂的夫妻共同財產，因為它只屬于我的女兒。”

家庭的多樣需求及需求的主次等，都是規劃教育金方案的重要決定因素。理財者的心理習慣、風險偏好、決策方式、財務狀況等，是制訂方案要考慮的因素。沒有萬能的方案，也沒有一勞永逸的方案。當理財者的家庭成員結構、經濟收入狀況等發生改變時，理財顧問要對其新想法及時跟進，從而提出教育金規劃的調整方案。