2017年度石化行業產能預警報告

2017年度石化行業產能預警報告

2016年，中國石油和化學工業聯合會（簡稱“石化聯合會”）監測的25種主要產品的平均產能利用率為69.1%，比上年提升1.1個百分點，增幅比2015年擴大0.9個百分點，相比2012-2014年平均產能利用率持續下降，呈現穩中向好的態勢。

2016年石化行業產能分布情況：原油加工去產能成效顯著，共淘汰落后產能5 808萬t；現代煤化工項目產能利用率大幅提高，煤化工雖然受到低油價沖擊和環保法規日趨嚴格的影響，但隨著技術進步和產業成熟度的提高，市場競爭力有所增強，在國家政策的引導下，現代煤化工示范工程在提高中前進，2016年產能利用率大幅提高；大宗化工產品產能利用率逐步趨于合理，盈利水平明顯改善；重點有機化工產品產能利用率提升乏力；化工新材料原料市場需求增加，產能利用率回升；合成橡膠進口占比大，國內產能利用率偏低；合成樹脂下游需求回暖，產能利用率有所回升。

2017年重點產品產能及利用率趨勢預測：

據聯合國《2017年世界經濟形勢與展望》報告預測，世界經濟發展“五低二高”（低經濟增長、低國際貿易流量、低通貨膨脹、低投資增長、低利率;高債務水平和高度依賴貨幣政策）的狀況在2017年將略有改善，但世界經濟仍將保持低速增長。預計2017年全球經濟增長2.7%，高于2016年的2.2%。

國內穩增長、穩預期、穩市場是2017年經濟政策的著力點。“去產能”和“去庫存”步伐進一步加快，中國經濟增速快落的風險明顯下降，穩的因素增多，提質增效正積極推進。2017年經濟運行上行的動力和下行的壓力尚處于一個弱平衡狀態，石化市場利好利空因素相互交織。

一是結構性過剩矛盾和風險依然存在。在一些產能嚴重過剩行業，落后產能和“僵尸企業”仍沒有完全退出，一旦氣候合適就有可能死灰復燃，重新對市場運行帶來壓力和困擾。

二是下游消費繼續平穩增長。今年制造業投資將延續回穩態勢，增速有望小幅回升；隨著消費結構升級和消費模式創新，消費潛力會進一步釋放。

三是國際化工市場競爭日趨激烈。一方面，國際貿易保護主義抬頭，貿易摩擦繼續高發。另一方面，受中東、韓國等新增產能裝置投產加快的影響，國外化工產品對國內市場的沖擊加大。目前外需市場依然不振，出口壓力還在增大。一些大宗化工產品進口持續快速增長，加劇了國內市場競爭。

2017年，重點石化產品產能擴增繼續放緩。預計純堿、PX、PTA、MDI、TDI、丁苯橡膠、順丁橡膠、聚甲醛等行業產能規模維持2016年水平，下游領域對大宗石化產品的需求將繼續保持穩步增長；原油加工、煤制油、煤制天然氣、煤制烯烴、煤制乙二醇、純堿、尿素、甲醇、PX、PTA、MDI、TDI、有機硅甲基單體、聚甲醛等產能利用率水平有望進一步提升；醋酸、環氧丙烷、順丁橡膠、丁苯橡膠、聚丙烯等產能利用率水平與2017年持平或有繼續下降趨勢。

原油加工：預計新增產能約3000萬t，包括云南石化以及惠州煉廠二期；淘汰落后產能2 800萬t。增減相抵，2017年年底煉油能力將達到8.06億t，與2016年基本持平。預計2017年我國成品油消費量同比增長5%左右；全年成品油凈出口或超過4 000萬t；原油加工量約5.7億t，同比增長5%左右。

現代煤化工：預計煤制油新增產能300萬t，總規模超過千萬噸；煤制天然氣新增產能20億m3，煤制烯烴無新增產能，煤制乙二醇新增產能110萬t，總產能達到360萬t。隨著國際油價企穩回升，2017年煤制油、煤制天然氣、煤制烯烴和乙二醇產能利用率將呈上升趨勢。

純堿：2017年產能規模與2016年相當，預計國內需求增速在3%左右，國內與海外市場消費總量在2680萬t左右，產能超過需求300萬t，全年產能平均利用率將超過89%，比2017年略有提升。

尿素：預計新增產能30萬t，落后產能退出470萬t，總產能規模縮減至7340萬t；出口量在400萬t左右，國內和出口總消費量6 500萬t，產能利用率水平將提高至85%～88%。

甲醇：預計新增產能460萬t。考慮到煤制烯烴占據甲醇50%的消費量，預計2017年，隨著煤制烯烴產能利用率的提升，甲醇的開工水平也將出現小幅回升。

醋酸：預計新增產能50萬t，總產能達到1 074萬t。隨著下游醋酸乙烯、醋酸酯、PTA等行業擴能趨緩，醋酸消費量增速放慢。預計2017年增速約6%，消費量750萬t，進口量10萬t，預計產量在740萬t，產能利用率基本與2016年持平。

PX：產能規模維持2016年的水平。下游PTA需求保持10%左右的增長，預計2017年PX消費量將超過2400萬t，進口量可能突破1300萬t，產量和產能利用率比2016年將有明顯提升。

PTA：產能繼續維持在2016年4909萬t的規模。下游聚酯行業對PTA的需求保持在5%左右的增長，預計2017年PTA消費量約3 450萬t，進口進一步縮減，出口繼續擴增。考慮到有幾套裝置將重啟，預計2017年PTA產量將明顯提升，產能利用率將超過70%。

環氧丙烷：預計新增產能40萬t，總產能達到351萬t。下游需求保持9%的速度增長，預計消費量在303萬t；產量約280萬t。受新裝置投產影響，產能利用率較2016年略有下降，至79%。

MDI：產能繼續保持306萬t的規模。下游需求增速在4%左右，消費量約253萬t。隨著國外新建裝置的投產，及檢修裝置陸續恢復正常生產，預計進口量將小幅增長至35萬t左右，出口量小幅下降，產量約218萬t，產能利用率同比略有提升，至71%左右。

TDI：產能保持在95萬t水平。預計下游需求增長2%，消費量約79萬t，進口2萬t左右，產量77萬t，產能利用率81%左右，比2016年提高近3個百分點。

有機硅甲基單體：新增產能10萬t，總產能擴至294.5萬t。預計下游需求增速在3%左右，2017年消費量約183萬t，產量180萬t，產能利用率約62%，比2016年提高3.7個百分點。

合成橡膠：2017年順丁橡膠和丁苯橡膠產能基本與2016年相當。受低價天然橡膠沖擊，預計順丁橡膠和丁苯橡膠需求增速分別為1%和3%，消費量分別在85萬t和106萬t左右，全年平均產能利用率分別在47%和59%的低位徘徊。

聚丙烯：預計新增產能超過300萬t，至2 500萬t以上。下游需求增速約7.7%，2017年消費量2320萬t，進口量280萬t，國內產量約2000萬噸，產能利用率為80%，比2016年略有下降。

聚甲醛：2017年沒有新項目投產，產能保持在51萬t的水平。需求繼續以超過8%的速度增長，2017年消費量64萬t左右，進口32萬t左右，國內產量約32萬t，預計產能利用率在63%左右，較2016年提高近5個百分點。

（邊際）