金融脫媒對商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的影響研究

石藝璇

【摘 要】 進(jìn)入21世紀(jì)以來，金融脫媒現(xiàn)象在我國逐漸引起了人們的關(guān)注。金融脫媒主要是指金融機(jī)構(gòu)的去中介化，直接融資比例下降而間接融資比例上升，具體表現(xiàn)為商業(yè)銀行貸款的轉(zhuǎn)移和貸款需求的減少。在我國于2015年底出爐的 “十三五”規(guī)劃《建議》中，提出要提高直接融資比重，降低杠桿率。預(yù)計(jì)“十三五”期間，我國金融脫媒的趨勢將不斷擴(kuò)大，由此對商業(yè)銀行將產(chǎn)生重大的影響和不小的壓力。本文以商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)為研究對象，通過分析近年來金融脫媒現(xiàn)象對其產(chǎn)生的影響，提出商業(yè)銀行在信貸領(lǐng)域的建議和對策。

【關(guān)鍵詞】 金融脫媒 商業(yè)銀行 信貸

一、金融脫媒簡述

（一）理論概述：金融脫媒，即資金的供給方和需求方直接進(jìn)行資金交易，在這個過程中資金完全不通過傳統(tǒng)金融中介機(jī)構(gòu)比如銀行。在利益最大化的驅(qū)動下，資金的供給方投資除銀行之外收益更大的機(jī)構(gòu)或部門，資金的需求方從融資成本比銀行更低的地方獲取資金，如股票市場、債券市場等。

根據(jù)脫媒對象的不同，金融脫媒可以分為狹義的和廣義的金融脫媒兩個概念。狹義的金融脫媒是將被繞開的金融中介機(jī)構(gòu)僅僅定義為銀行等間接類融資機(jī)構(gòu)，即資金交易過程沒有商業(yè)銀行的介入，通過直接融資機(jī)構(gòu)在資金供求雙方達(dá)成交易行為。廣義上的金融脫媒是指資金的交易過程不通過任何的金融中介機(jī)構(gòu)，在這里，金融中介機(jī)構(gòu)包含范圍較廣，不僅僅指銀行。由于本文研究的是金融脫媒對商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的影響，因此研宄對象是狹義的金融脫媒。

（二）金融脫媒原因分析：

1.資本市場的變化

雖然在今年3月剛開幕第十二屆全國人民代表大會上，新股注冊制改革連續(xù)第二年未被寫入政府工作報(bào)告，股票發(fā)行前的監(jiān)管審核仍舊照常，但股票和債券的發(fā)行量近幾年仍然不斷增加。企業(yè)通過發(fā)行股票和企業(yè)債券的方式來直接融資，對商業(yè)銀行貸款的需求就會減少，從而有損銀行從貸款中獲得的收益。

2.利率市場化的影響

從2015年10月起，金融機(jī)構(gòu)的存款利率上限放開，標(biāo)志著我國的利率市場化已經(jīng)取得了很大進(jìn)展。但商業(yè)銀行也同時面臨兩個問題：一是由于利率放開，存款利率升高使成本增加，而貸款利率下降使利潤減少，存貸款息差縮小，影響了商業(yè)銀行的獲利能力；二是市場上發(fā)行短期債券的利率小于一年期貸款利率，使得發(fā)行債券融資的成本低于向銀行借貸，從短期來說，融資者更傾向于通過發(fā)行債券來獲取資金，銀行在信貸方面的競爭力有所下降。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融的興起

憑借低廉的運(yùn)營成本、廣大的網(wǎng)上客戶群體，互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺能為大量中小微企業(yè)和個人提供貸款，填補(bǔ)了商業(yè)銀行因?yàn)樾庞糜涗洸蛔愕仍驘o法提供貸款的缺口，滿足了這部分客戶群體對于資金和理財(cái)?shù)男枨蟆Ｍㄟ^實(shí)時高效的網(wǎng)絡(luò)平臺，互聯(lián)網(wǎng)金融公司能快速獲取信息、作出判斷，比銀行的線下網(wǎng)點(diǎn)更具時效性；同時也能及時與客戶溝通，增強(qiáng)客戶粘性。雖然近兩年互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品和借貸平臺尚存在一些問題，如存在資金池和自融、信用認(rèn)證機(jī)制不完善等，但隨著監(jiān)管的跟進(jìn)以及大眾金融水平的提高，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸的影響依然不能被忽視。

二、金融脫媒對商業(yè)銀行信貸的影響

（一）人民幣貸款占社會融資比重降低

在過去的很長一段時間里，因?yàn)槲覈Y本市場發(fā)展的不健全，市場上主要靠間接融資來獲得資金。在這個過程中，商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)金融中介，一直是信貸資金的最主要來源。但是近年來，在金融脫媒伴隨著利率市場化的背景下，我國的社會融資結(jié)構(gòu)正在產(chǎn)生轉(zhuǎn)變，社會上資金的來源，伴隨著直接融資比例的不斷擴(kuò)大，正漸漸地從單一的間接融資轉(zhuǎn)向多維的直接融資和間接融資并重。

人民幣貸款在社會融資規(guī)模中的占比，從2006年的73.8%下降到2013年的51.3%，雖然近兩年有所回升，但總體來說仍呈下降趨勢；而相應(yīng)的，企業(yè)債券和委托貸款的占比則基本呈上升趨勢，尤其是企業(yè)債券的占比幾乎逐年增加，由2006年的5%提高到了2016年的24%。

（二）銀行貸款期限結(jié)構(gòu)的改變

近兩年來，在貸款期限的分布上，短期貸款占境內(nèi)貸款的比例減小，增速放緩；相比之下，中長期貸款所占比例有所增加，一方面由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不景氣、下行壓力加大，短期貸款償付風(fēng)險也有所增加；另一方面由于受到金融脫媒的沖擊，銀行在短期融資市場上的競爭力有所下降。

（三）不同銀行貸款期限結(jié)構(gòu)分化

在中長期貸款方面，中小銀行在體量上與大銀行之間一直有較大差距；在短期貸款方面，從2015年起中小銀行開始反超大銀行，并有將差距不斷拉開的趨勢；同時，與大銀行相反，在中小銀行，短期貸款占所有貸款的比重也比中長期貸款大。這是由于中小銀行雖然資產(chǎn)總量不及大型銀行、網(wǎng)點(diǎn)分布不如大型銀行廣泛，但授信業(yè)務(wù)效率較高，審批時間短，且更專注于服務(wù)中小微企業(yè)、創(chuàng)新性科技企業(yè)，因此雖然在短期融資市場上企業(yè)開始轉(zhuǎn)向其他融資渠道，但中小銀行在短期貸款上的發(fā)展比大型銀行更有潛力。

三、對我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的建議

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式

改變以息差收入為主的經(jīng)營戰(zhàn)略，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在開展中間業(yè)務(wù)，服務(wù)客戶的同時，也是在緊跟市場的腳步。對于商業(yè)銀行來說，依托長期的資源積累，發(fā)展中間業(yè)務(wù)并不困難，加之自身儲備人才豐富，很容易在這一領(lǐng)域快速取得成就，拓展新的業(yè)務(wù)范圍。我國商業(yè)銀行經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)主要包括資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)、理財(cái)服務(wù)等等。除了個人理財(cái)業(yè)務(wù)之外，商業(yè)銀行還可以涉足直接融資領(lǐng)域，思索如何發(fā)展財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，在上市公司需要融資建議和策略時，能為其提供有特色的專業(yè)化的服務(wù)，在直接融資不斷發(fā)展的趨勢中找到自身新的定位。

2.增強(qiáng)對中小企業(yè)信貸的關(guān)注

第一，精心維護(hù)銀行已經(jīng)有的優(yōu)質(zhì)客戶，繼續(xù)加強(qiáng)合作，拓展業(yè)務(wù)范圍，從傳統(tǒng)的存貸、結(jié)算業(yè)務(wù)，逐步向提供綜合業(yè)務(wù)服務(wù)上過渡。第二，轉(zhuǎn)變貸款經(jīng)營結(jié)構(gòu)模式，發(fā)掘和培養(yǎng)有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∥⑵髽I(yè)，把更多的目光投向中小微企業(yè)，主動發(fā)展對中小微企業(yè)的信貸，提升小額貸款在所有貸款中的比例。

幫助有實(shí)力和發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)融資，能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展注入活力，同時也是在金融脫媒的背景下發(fā)展信貸業(yè)務(wù)的必要舉措。銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變長期為一些財(cái)務(wù)狀況不佳的大型國有企業(yè)提供貸款的思路，挖掘那些真正更具發(fā)展?jié)摿Φ拿耖g企業(yè)。當(dāng)然，在此之前，商業(yè)銀行還應(yīng)該積極完善研究中小企業(yè)的信貸流程，降低中小企業(yè)貸款的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，提高風(fēng)險管理水平。

3.加強(qiáng)科技創(chuàng)新

雖然目前各大商業(yè)銀行都研發(fā)了自己的網(wǎng)上銀行、支付系統(tǒng)，大大簡便了用戶的資金使用流程，但相比于微信、支付寶等第三方支付軟件，商業(yè)銀行的支付方式仍然比較繁瑣，用戶體驗(yàn)也不盡如人意。這就要求銀行從客戶的用戶體驗(yàn)出發(fā)，了解并研究客戶的不同需求，方便廣大用戶的使用。

第一，在開發(fā)設(shè)計(jì)銀行電子產(chǎn)品的時候，要以客戶的需要為出發(fā)點(diǎn)，而不是僅僅完善技術(shù)上的需求。第二，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)信息部門的管理，完善相關(guān)制度，及時發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)銀行中出現(xiàn)的問題，處理好系統(tǒng)性的漏洞，并耐心地解決客戶的問題。第三，銀行還需發(fā)掘信息技術(shù)人才，定期培訓(xùn)業(yè)務(wù)人員，提升自身電子銀行業(yè)務(wù)的品牌形象。

4.加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的多方合作

首先，目前的金融市場呈現(xiàn)的是百家爭鳴的局面，除了商業(yè)銀行之外，券商、基金、信托等其他金融機(jī)構(gòu)也具有非常強(qiáng)有力的專業(yè)化隊(duì)伍和議價能力，商業(yè)銀行需要增強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作，利用彼此的優(yōu)勢達(dá)到共贏的局面。以銀券合作為例，商業(yè)銀行可以通過與券商合作的方式向中小企業(yè)發(fā)行中小企業(yè)私募債，在解決了其融資需求的同時，實(shí)現(xiàn)了客戶價值最大化，又保留了大量中小企業(yè)客戶。銀行也可以通過擔(dān)任債券受托管理人以及償債資金賬戶管理人的方式，增加銀行收入和存款額度的同時，尋找拓展業(yè)務(wù)的時機(jī)，創(chuàng)造更多合作機(jī)會。

其次，商業(yè)銀行為改變被動的地位，需要發(fā)揮優(yōu)勢，取長補(bǔ)短，保持合作模式與差異化競爭模式并存的戰(zhàn)略部署。在尋求合作的同時，在準(zhǔn)入與后續(xù)管理過程中制定嚴(yán)格的流程規(guī)范與監(jiān)督系統(tǒng)。通過與 P2P 平臺開展的資金存管業(yè)務(wù)的合作，積極尋求多方面項(xiàng)目的開發(fā)，在財(cái)富管理、大數(shù)據(jù)金融云、供應(yīng)鏈金融、創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方面探索合作的空間。