新疆某水庫PPP模式財(cái)務(wù)分析

【摘要】本文針對(duì)某水庫工程PPP模式進(jìn)行不同方案的財(cái)務(wù)分析，證明水利工程水土一體開發(fā)方式的運(yùn)用具有較強(qiáng)的可行性。

【關(guān)鍵詞】水利PPP;水土一體開發(fā)

1概述

PPP模式在水利工程中的運(yùn)用越來越廣泛，但由于水利工程PPP項(xiàng)目具有投資大、周期長、工序繁多等特點(diǎn)，使得項(xiàng)目參與方面存在眾多風(fēng)險(xiǎn)。為確定水利工程PPP項(xiàng)目各參與方的合理風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例以實(shí)現(xiàn)最大效用，論文針對(duì)水利工程PPP項(xiàng)目特點(diǎn)，以效用理論為手段，以公共部門、私營機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)為風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主體，建立水利工程PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)分擔(dān)模型并對(duì)其求解。

新疆某水庫工程任務(wù)以灌溉及農(nóng)村人畜生活供水為主，兼顧防洪。水庫靜態(tài)總投資14076萬元。項(xiàng)目資金通過政府財(cái)政撥款和企業(yè)自籌（即采用PPP模式吸納社會(huì)資金進(jìn)行投資）兩部分籌措，其中政府財(cái)政撥款4000萬元，企業(yè)自籌資金10076萬元。水庫建設(shè)期2年，特許經(jīng)營期20年。

2. 特許經(jīng)營方案及財(cái)務(wù)分析

2.1 僅開發(fā)水庫BOT方案

本方案考慮投資方僅參與投資建設(shè)水庫工程，收入為征收灌溉供水和城鄉(xiāng)人畜生活供水水費(fèi)。按照現(xiàn)狀灌溉水價(jià)0.067元/ m3計(jì)算，20年經(jīng)營期運(yùn)營成本合計(jì)3465萬元，社會(huì)資本投資回收和回報(bào)合計(jì)21288萬元。水費(fèi)收入2456萬元，則需財(cái)政補(bǔ)貼18832萬元。

2.2 水土一體開發(fā)BOT方案

本方案投資方參與投資建設(shè)水庫工程和灌區(qū)高效節(jié)水工程，進(jìn)行水土一體開發(fā)特色林果業(yè)銷售林果產(chǎn)品獲取收入。本方案擬開發(fā)2萬畝特色林果業(yè)，較僅開發(fā)水庫方案增加灌區(qū)高效節(jié)水工程（資金全部由企業(yè)自籌），增加灌區(qū)高效節(jié)水工程成本費(fèi)用及種植成本費(fèi)用。本次可開發(fā)特色林果業(yè)面積2萬畝擬定種植50%樹上干杏，50%蘋果的條件下，20年經(jīng)營期累計(jì)盈余資金121350萬元，全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率14.79%，投資回收期10.42年，社會(huì)資本財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率16.59%。

3 財(cái)政可承受能力評(píng)價(jià)

據(jù)《財(cái)政總決算報(bào)表（2012、2013、2014年）》，2011、2012、2013、2014年度一般公共預(yù)算支出分別為11.88億元、14.86億元、13.92億元和15.71億元，整體呈逐年上漲趨勢(shì)，年增長率9.8%。近四年一般公共預(yù)算支出平均為14.09億元，年均增長率按9%計(jì)，至水庫項(xiàng)目設(shè)計(jì)水平年2020年一般公共預(yù)算支出達(dá)到21.68億元，則未來2020年度全部PPP項(xiàng)目需要從預(yù)算中安排的支出責(zé)任，占一般公共預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過10%約2億元。

3.1 僅開發(fā)水庫BOT方案

本項(xiàng)目?jī)H開發(fā)水庫BOT方案，通過測(cè)算分析政府補(bǔ)貼為18832萬元。綜上分析本方案運(yùn)營期財(cái)政補(bǔ)貼支出總額為22832萬元，年均財(cái)政補(bǔ)貼支出1142萬元，遠(yuǎn)低于預(yù)測(cè)的2020年度全部PPP項(xiàng)目從預(yù)算中安排的支出責(zé)任，不超過一般公共預(yù)算支出10%約2億元。表明本項(xiàng)目?jī)H開發(fā)水庫BOT方案財(cái)政可以承受。

3.2 水土一體化開發(fā)特色林果業(yè)BOT方案

本項(xiàng)目水土一體化開發(fā)特色林果業(yè)BOT方案，通過測(cè)算分析，項(xiàng)目公司運(yùn)營前4年因特色林果業(yè)還未掛果產(chǎn)出，運(yùn)營資金不足，年均運(yùn)營資金缺口約1250萬元。該運(yùn)營資金缺口可采取短期拆借的方式解決，運(yùn)營期財(cái)政補(bǔ)貼支出為零;若部分通過高效節(jié)水項(xiàng)目財(cái)政專項(xiàng)資金補(bǔ)貼解決，運(yùn)營期財(cái)政補(bǔ)貼支出不高于5000萬元。

綜上分析本項(xiàng)目采用水土一體化開發(fā)特色林果業(yè)BOT方式，運(yùn)營期財(cái)政補(bǔ)貼支出總額不高于9000萬元，特許經(jīng)營期按20年計(jì)，年均財(cái)政補(bǔ)貼支出450萬元，遠(yuǎn)低于預(yù)測(cè)的2020年度全部PPP項(xiàng)目從預(yù)算中安排的支出責(zé)任，不超過一般公共預(yù)算支出10%約2億元。表明本項(xiàng)目采用水土一體化開發(fā)特色林果業(yè)BOT方式財(cái)政可以承受。

需要特別說明的是據(jù)《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》（財(cái)金[2015]21號(hào)）：“財(cái)政承受能力評(píng)估包括財(cái)政支出能力評(píng)估以及行業(yè)和領(lǐng)域平衡性評(píng)估。財(cái)政支出能力評(píng)估，是根據(jù)PPP項(xiàng)目預(yù)算支出責(zé)任，評(píng)估PPP項(xiàng)目實(shí)施對(duì)當(dāng)前及今后年度財(cái)政支出的影響;行業(yè)和領(lǐng)域均衡性評(píng)估，是根據(jù)PPP模式適用的行業(yè)和領(lǐng)域范圍，以及經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要和公眾對(duì)公共服務(wù)的需求，平衡不同行業(yè)和領(lǐng)域PPP項(xiàng)目，防止某一行業(yè)和領(lǐng)域PPP項(xiàng)目過于集中。

4 結(jié)論

本水庫PPP招商項(xiàng)目采取水土一體化開發(fā)特色林果業(yè)BOT模式，加強(qiáng)了公益性較強(qiáng)、直接供水收益較少的單一水庫項(xiàng)目對(duì)社會(huì)資本投資的吸引力，促進(jìn)了政府基礎(chǔ)性設(shè)施建設(shè)，降低政府財(cái)政性資金支出壓力，社會(huì)資本專業(yè)運(yùn)營能力保障了項(xiàng)目的良性運(yùn)行，減輕了政府項(xiàng)目運(yùn)營負(fù)擔(dān)。此外水庫下游灌區(qū)所在的貧困村，多年來生產(chǎn)方式落后，居民生活水平一直比較低，灌區(qū)迫切需要改變生產(chǎn)方式。本項(xiàng)目水土一體化開發(fā)特色林果業(yè)租賃農(nóng)牧民草場(chǎng)坡地，農(nóng)牧民獲得土地租賃費(fèi);灌區(qū)特色林果業(yè)開發(fā)需大量勞力，農(nóng)牧民可以到項(xiàng)目公司務(wù)工取得工資薪酬，加快農(nóng)牧民脫貧致富，有效減輕政府扶貧壓力，符合當(dāng)前中央扶貧攻堅(jiān)、精準(zhǔn)扶貧的戰(zhàn)略方針;社會(huì)投資人為獲取收益必將充分利用水土資源，提高社會(huì)資源利用效率，節(jié)能降耗，實(shí)現(xiàn)資源的可持續(xù)良性發(fā)展?？梢姳卷?xiàng)目水土一體化開發(fā)特色林果業(yè)BOT模式，是政府、社會(huì)資本及農(nóng)牧民多贏的方式。

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