互聯網金融模式分析

摘 要：隨著“互聯網+”高速的發展，互聯網和金融的結合也越密不可分，互聯網金融也充實并創新了金融模式，也因此成為了目前最活躍的金融模式。在互聯網金融領域，阿里巴巴有著領先的地位，在“互聯網金融”方面也已經有了比較清晰的發展思路。文章以阿里巴巴公司為例，了解互聯網金融的模式。

關鍵詞：阿里巴巴 互聯網金融 互聯網金融風險

一、阿里巴巴公司介紹

1999年，我國互聯網業務發展的初期，借著互聯網的東風，馬云將其定位于企業對企業的網上貿易市場平臺——阿里巴巴，推出市場。據有關資料顯示，阿里巴巴B2B和阿里巴巴B2B國際是阿里巴巴旗下擁有的在中國甚至是國際上實力最出眾的企業互動電子商務平臺。阿里巴巴在我國零售領域建立了天貓商城，交易數據位列第一，并且擁有國內最大的第三方交易平臺—支付寶。

2002年“誠信通”業務的推出開啟了阿里金融的發展的大門，對于阿里的不斷發展壯大和阿里信用體系的建立來說，“誠信通”的出現是非常重要的。2004年，“誠信通”指數誕生了，這是初級的阿里信用評估模型，用以評估客戶的信用水平。在2005年和2009年間，阿里擁有了獨立的研究院和云計算公司，再加上“誠信通”提供的初級信用評估模型，為阿里進入金融領域提供了保證。2010年，阿里金融成立了第一家小額貸款公司，至此拉開了小額貸款業務發展的序幕。2012年9月，在阿里金融成立兩年多時，馬云在網商大會上宣布阿里巴巴集團的最新戰略，將集中力量發展和創新互聯網貿易平臺、金融支持和數據處理等方面，從而建立全新的互聯網金融體系，而后阿里巴巴對其業務進行了全方位調整。從此次的調整中可以看出，阿里巴巴意欲將阿里金融和支付寶單獨分離出來。2013年2月，支付寶進一步被調整為三個事業部，分別辦理國內、國外和共享平臺業務，并與阿里金融共同組成了阿里的金融業務。

二、阿里巴巴的互聯網金融模式

1.支付寶?；ヂ摼W金融已成為現在的熱點，而讓大家真正去認識和了解互聯網金融的是手機里面的一款APP—支付寶。在第三方支付平臺中，支付寶是業務量最多的平臺之一，截止到2015年底，中國人民銀行總計發放了270張第三方支付牌照，同時，第三方支付和其他的非金融機構一樣也被納入了監管范圍中。支付寶涵蓋的業務范圍非常的廣范，而且支持使用的企業也非常多。其業務主要涉及現金的存取、作為第三方中轉支付、分期付款以及小額度的投資等等。

支付寶是獨立于買家和賣家的第三方機構，向買家和賣家提供中間服務，相對公平。支付寶的交易比較頻繁且交易金額不大，相比較而言，傳統銀行的轉賬匯款成本較高、程序繁瑣且也比較浪費時間。

支付寶的優勢主要表現在以下幾個方面：第一，大幅度地減少了賣家的成本。在支付寶平臺下，商戶不需要與銀行接觸，只需要和支付寶對接，這樣業務就可以與同支付寶合作的所有銀行都建立起聯系。第二，支付寶充當了一個信用中介，從而有效地控制了風險，保證了貨物的質量和退換貨的正常進行。

2.阿里小貸。阿里巴巴小額貸款，簡稱為阿里金融，它是阿里巴巴旗下獨立的事業群體，阿里小貸的服務對象主要是個人創業者和小微企業，它具有“短期、小額、靈活借還”的特點。

目前的阿里金融產品主要有阿里信用貸款、淘寶（天貓）信用貸款以及淘寶（天貓）訂單貸款等，這些微貸產品都是純信用貸款，無需任何擔?；蛘叩盅?，且均支持以日計息，隨借隨還。截止到2016年底，阿里小貸累計發放貸款突破8000億元，服務的小微企業超過500萬家。

阿里小額貸款主要依賴于阿里巴巴龐大的數據庫資源和云計算能力，根據交易記錄、投訴糾紛率、好評度等多項指標來評估小企業的信用水平，從而為企業貸款提供了重要的依據，而且阿里金融還有精準的營銷策略，可以根據動態的數據庫和搜索技術，自動篩選出那些需要資金的客戶，再向這些客戶專門營銷。為了貸款后的跟蹤服務工作，阿里金融專門制訂了相對完善的風險應對策略，比如為了及時處理惡意拖欠貸款的情況而采取凍結保證金、封鎖店鋪等措施。

阿里小額貸款的前景非常的廣闊，可以有效解決部分小微企業貸款難的問題。然而，阿里金融信貸業務也面臨著巨大的威脅，由于現在越來越多的電商企業和銀行都擴展了網上支付和小微貸款業務。

3.余額寶。余額寶是互聯網理財模式之一。所謂的互聯網理財就是應用現代的信息技術，將互聯網和傳統理財結合在一起，從而形成創新型的理財服務模式?；ヂ摼W理財的準入門檻較低、相關交易成本低、收益高、操作簡單以及產品豐富，這些優點吸引了大量的用戶。

余額寶是阿里巴巴和天弘基金聯合開發的一項金融服務，它解決了支付寶平臺的巨額客戶備付金的問題。余額寶服務的客戶是那些在支付寶上已進行實名認證的，而這些客戶可以將支付寶上的閑散資金轉移到余額寶。余額寶中的理財產品流動性非常強，可交易或者存儲，且存儲還能獲得穩定的收益。本質上，余額寶是在支付寶的平臺上直銷天弘基金發行的基金。支付寶、客戶以及天弘基金是這個鏈條中的三大主體，而支付寶則是連接其他兩個主體的中介平臺。

2013年上半年，余額寶的規模為66億元人民幣；到2013年底，余額寶使用人數已成功突破了4000萬，其規模達到了1853億元人民幣，成立半年來累計向客戶發放了18億元的收益，每日每一萬份的收益可達1.2左右且收益穩定；至2014年底，余額寶的規模達到了5789.36億元；根據2017年1月3日的最新數據顯示，余額寶的規模已經突破8000億元，用戶量也突破了3億。

三、互聯網金融的相關風險及防范

互聯網金融的發展主要依賴一些互聯網工具，比如移動支付、云計算等等。所以互聯網金融在提供創新型的金融產品時，定會面臨著相關技術、業務和法律等方面的風險。主要表現在以下幾個方面：第一，由信息技術引起的技術風險。主要包括三個方面的風險：（1）由于計算機系統安全引起的系統風險。（2）企業為了提高利潤選擇的技術方案存在欠缺，技術選擇不當引起的技術風險。（3）互聯網金融需要較高的計算機技術水平的支持，由于企業缺少相關資源，將技術進行外包，以致無法向客戶提供更有效的金融服務，從而引起技術支持風險。第二，交易主體的業務風險。主要體現在兩個方面：（1）由于交易主體操作不當而引起損失的操作風險。（2）我國互聯網金融企業質量水平參差不齊，提供高質量金融服務企業有可能被提供低質量且價格低廉的企業擠出市場而引起的市場選擇風險。第三，互聯網金融相關法律法規滯后而引起的法律風險。已經暴露出來的法律風險主要體現在互聯網金融可能被洗錢等違法犯罪活動所利用和互聯網金融運行過程中存在潛在的欺詐風險這兩個方面。

互聯網金融業的風險更甚于傳統金融風險，其對應的風險防范與監管更加必要。有關建議主要有以下幾點：第一，改善互聯網金融的運行環境和提高數據的管理水平從而構建互聯網金融的安全體系。第二，完善互聯網金融業務風險的管理體系。第三，加強防范互聯網金融風險意識，并加強相關法制體系的建設。第四，相關部門應完善監管體制，并且應對市場準入進行嚴格把控。

四、結語

互聯網金融在我國的興起促使第三方支付、眾籌、互聯網理財等各類借助互聯網銷售的金融產品和服務呈現出火山式噴發狀態，互聯網金融的概念也在逐步清晰，其模式也在不斷深入探索中。雖然目前國內外對互聯網金融的定義和本質有著不同的觀點，但是互聯網金融提高了我國金融市場的資源配置效率，且更是有效地解決了部分小微企業融資難的問題。所以，進一步探究互聯網金融是非常必要的。

參考文獻：

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作者簡介：王真真（1992.09—）女。民族：漢。河南省。研究生，碩士在讀，河南大學商學院管理科學與工程。研究方向：企業價值評估、資本運營。