數字支付帶動消費金融

孫睿

4月19日，聯合國開發計劃署與聯合國資本發展基金發布《中國社交網絡、電子商務平臺和數字支付生態系統的發展——及其對其他國家的影響》報告指出，中國以支付寶和微信支付為主的第三方數字支付業務受到青睞，2016年相關支付平臺的網銀交易接近3萬億美元，比4年前擴張了20倍。數字支付在提供數字金融服務的同時，帶動了消費金融、特別是互聯網消費金融的爆發式增長。

4月25日，國家金融與發展實驗室主辦的“消費金融：發展與創新研討會”傳出信息，互聯網消費金融發展面臨良好歷史機遇，可以更好滿足互聯網金融和普惠金融的業務，數字支付、數字金融更為互聯網消費金融提供了廣闊發展空間。

市場規模大

國家金融與發展實驗室發布的《中國消費金融創新報告》數據顯示，扣除房屋貸款后，消費金融占我國年GDP的比重僅為8.4%。與發達國家相比，我國當前消費金融的市場規模偏小，行業仍有較大發展空間。當前，我國消費金融市場規模估算接近6萬億元，如果按照20%的增速預測，到2020年我國消費信貸的規模可超過12萬億元。隨著消費金融市場的競爭，各機構的發展模式將出現分化，金控化和平臺化將成為兩個主流發展方向。

國家金融與發展實驗室理事長李揚認為，消費金融之所以備受關注，源于居民消費能力在逐漸提高，消費對GDP的貢獻，在2016年首次超過了投資，現在是穩定地超過投資，去年消費對GDP的貢獻是66.4%，三分天下有其二，目前來看，這個比重還會有所提高。一方面消費的增長和消費金融的蓬勃發展是相輔相成的，另一方面，金融要更好為實體經濟活動服務，這才是正道。

互聯網金融協會秘書長陸書春表示，互聯網消費金融的發展與創新順應了這個時代的發展，我國經濟結構轉型升級為互聯網消費金融的發展提供了非常好的歷史機遇。中國人民銀行金融研究所副所長紀敏分析，消費金融和實體經濟實現了非常緊密的結合，消費金融的成本和效率優勢，以及技術優勢體現得非常充分，從金融創新的角度看，消費金融將是互聯網金融當中的一個典范。

風控是核心

對于消費金融而言，數據和技術在一定程度上改變著風險控制和獲客效率，過去的20年，我國傳統金融機構的服務模式更傾向于做企業金融，為大企業投放貸款。

而在3年前，消費金融逐漸火爆，不僅是因為政策紅利，更是因為科技創新、數字技術、設備更新帶來的改變，具體來說就是網銀、支付寶、微信等數字支付方式，讓消費金融越發互聯網化。而在消費金融領域，技術驅動將貫穿從資產獲取到資金對接，乃至用戶體驗的全過程。

在數據驅動下的風險定價成為消費金融企業的核心能力。事實上，普惠金融實踐的背后，歸根結底是對風險的把控能力。相比于傳統消費金融風控模式，互聯網金融消費風控系統以大數據風控為基礎，融入“數據+風控模型+算法”的理念，真正有效地將風控系統量化衡量。基于大數據風控，可將傳統消費金融前端銷售依靠大量的人工推薦、后臺依賴人工作業的重人力模式，升級為依賴系統和數據自動決策的在線實時自動信貸工廠模式。

相比用抵押物、收入流水證明等粗放式的傳統風控方式，通過基于大數據線上信貸審批系統將進一步提高信貸業務審批效率，充分體現信貸業務電子審批高效性。信貸調查、分析評價、審批決策和放款審查人員均通過系統調閱信貸業務影像資料和電子信息，紙質審批資料不再做審批環節中流轉，最終實現信貸業務的集約化經營，科學化管理，各方面提高風控系統的有效性。

從整個行業和國內市場來看，普惠金融不光局限于互聯網金融機構，傳統金融機構也是金融科技的深度參與者。實踐也證明，包括數字支付等新技術的運用，能夠幫助降低金融服務成本，提升服務效率，推動金融服務的普惠，尤其是讓消費金融變得規模化。

監管待加強

互聯網消費金融目前還存在諸多弊病。由于互聯網消費金融的門檻偏低，導致涉足這一新領域的機構眾多。目前主要參與者有四類，一是傳統商業銀行，從傳統存量上還占據絕對的主導，尤其是信用卡；二是持牌的消費金融公司，銀行系、電商系和純互聯網系的消費金融公司，其業務發展模式出現了比較大的分化；三是互聯網機構，阿里、京東、蘇寧都是以互聯網電商平臺來做消費金融的；四是在細分市場上的公司，比如分期平臺。

互聯網消費金融體量迅猛增長的同時，逐漸暴露出其自身存在的一些弊病。比如由于借貸信息的不匹配導致的過度借貸，由于信用申報和審核機制的不完備導致的重復授信，由于貸款方過度追求收益導致的不合理過高息費，由于信息系統存在的漏洞導致的個人信息保護不利等諸多問題，都可能成為金融風險和社會風險方面的不穩定因素。

對此，首先要完善監管，加強自律。針對過度借貸、非法催收、過高吸費，還有侵犯個人隱私等問題，加快出臺相關制度和規則。加快互聯網消費金融的信息披露標準制定，相關行為準則和規范標準能有效保護金融消費者的權益，同時也應通過宣傳教育引導金融消費者理性借貸、合理消費。互聯網金融行業應加強信用信息基礎設施建設。

消費金融場景的復雜化，分期貸款服務的小額分散，對技術提出了更高要求。金融科技已成為新興互聯網平臺與傳統金融機構差異化競爭的關鍵。消費金融以技術驅動的特征將愈發明顯，對大數據、人工智能、人臉識別、智能設備等等新技術的應用將越來越普遍。

行業歸本質

消費金融終究還是要回歸到普惠的本質，它不是簡單的放貸，更不是把高利貸線上化，沒有好的風險控制和定價機制，沒有惠及民生，就不能算作是消費金融。

在蘇寧互聯網金融研究中心主任薛洪言看來，合作與開放是消費金融未來發展的主趨勢和主基調。要讓Fintech（金融科技）和傳統金融機構建立密切的關系，通過數據和技術幫助傳統金融機構實現“互聯網+”，把互聯網當作技術去提升金融服務能力。

據了解，具有國企投資背景的點牛金融正在全力打造一個“以科技安全為驅動”的綜合性金融信息服務集團，通過多維度的規劃板塊、豐富的業務模式，專注于中小微企業和個人客戶的全方位、多元化的財富管理解決方案。

有報道，中國2015年有2億多用戶將銀行卡與微信支付綁定在一起，這歸功于新年期間人們都在用微信發紅包，目前這一數字估計已超過3億或者更高。

相對于現金或其他選擇的金融消費，數字支付速度更快、成本更低、效率更高。數字支付可以通過電子方式進行追蹤，從而帶來更好的透明度和安全性。

中國的社交網絡與電商平臺和支付平臺之間的重疊、融合所帶來的新的經濟機會，預計到2025年將使中國的國內生產總值增加至少2360億美元。

麥肯錫全球研究所的一份報告估計，到2025年，在所有發展中經濟體，對數字金融的利用將給GDP帶來3.7萬億美元的增量，相對于基本預期增長6%，并將創造9500萬個新的就業崗位。