2016年上市銀行業績的多元統計分析

劉志穎

[摘要]隨著我國金融業的不斷開放和利率市場化的改革，上市銀行間的競爭日益激烈，再加上國家對上市銀行的監管不斷加強，其盈利能力受到挑戰。為了宏觀上充分了解上市銀行目前的經營狀況，文章收集了2016年第三季度16家中國上市銀行的財務數據，運用聚類分析和判別分析對16家上市銀行進行業績上的分類，運用R型聚類分析對財務報表各個指標值進行分類研究，運用主成分分析對16家上市銀行業績進行排名和對比，最后得出四大國有銀行業績領跑，各家商業銀行喜憂參半的結論。

[關鍵詞]上市銀行；聚類分析；判別分析；主成分分析

1數據來源及模型假設

文章選取 16 家上市銀行為研究對象，對其2016年第三季度財務報表進行整理分析，獲得所需數據。為了便于解決和研究問題，提出以下幾條假設：①假設16 家上市銀行的年報真實可信；②假設上市銀行在編制年報時使用會計記賬方式等一致；③假設設置的變量取值都有實際意義且數據記錄準確規范。

2數據指標的構建

文章從公司規模、盈利能力、償還能力、成長能力、營運能力五個方面選取19個量化指標，分別為基本每股收益、主營業務收入、主營業務利潤、營業利潤、投資收益、利潤總額、凈利潤、經營活動產生的現金流量凈額、總資產、總負債、股東權益（不含少數股東權益）、凈資產收益率加權、凈資產收益率、凈資產報酬率、非主營比重、凈利潤增長率、資產的經營現金流量回報率、經營現金凈流量與凈利潤比率、經營現金凈流量對負債比率。

3聚類分析

31變量分類

第一類中的五個指標是對銀行收益進行刻畫的指標：第二類中的八個指標是對利潤、資產、負債和所有者權益的表現；第三類的兩個指標是對銀行其他業務的收入的刻畫；第四類的四個指標是對銀行現金流量的反映。

32樣品分類

通過最遠鄰元素、Ward法和K-均值聚類法三種分類結果比較，民生銀行、南京銀行、寧波銀行分類結果不一致，因而采用判別分析繼續研究。

4判別分析

判別分析選用方法：貝葉斯判別。根據分類函數系數表可以得出三組判別函數的表達式。

將各銀行數據進行回判結果如下。

回判結果表明：總的回代判對率為100%。待判銀行：民生銀行、南京銀行、寧波銀行，其判別結果如下：

民生銀行、南京銀行屬于第二類，寧波銀行屬于第一類。

5主成分分析

51主成分分析過程

（1）將原始數據標準化。

（2）建立變量的相關系數陣。

（3）求相關系數陣的特征根和相應的單位特征向量。

（4）主成分函數。

在第一主成分表達式中，主營業務收入、主營業務利潤、營業利潤、利潤總額、凈利潤、總資產、總負債、股東權益（不含少數股東權益）的系數較大，這八個指標起主要作用，可以把第一主成分看作收入、利潤、資產、負債、所有者權益的銀行總體規模的綜合指標。同理，可以把第二主成分看作銀行營運能力的指標，把第三主成分看作利潤成長能力的指標，把第四主成分看作非主營業務收入能力的指標。

52樣品主成分得分結果

綜合排名前四名是建設銀行、工商銀行、農業銀行和中國銀行，對應聚類分析結果的第三類。國有的四大銀行在總體規模、營運能力、利潤成長能力、非主營收入能力四方面的綜合能力都有著顯著的優勢。

在銀行總體規模方面，四大國有銀行的總體規模比較是：工商銀行>建設銀行>農業銀行>中國銀行。在銀行營運能力方面，建設銀行>農業銀行>工商銀行>中國銀行，說明建設銀行和農業銀行的運轉出色。在利潤成長能力方面，建設銀行>工商銀行>農業銀行>中國銀行，建設銀行實現了較高的利潤水平。在非主營收入能力方面，中國銀行>建設銀行>農業銀行>工商銀行，中國銀行和建設銀行優化了收入結構，中間業務收入占總收入的比重加大，拓寬了利潤空間。

綜合排名在第五名到第十一名的銀行均是在2016年第三季度業績優良的商業銀行。利用同樣的分析方法得出：在銀行總體規模方面，民生銀行與交通銀行的總體實力較強。在銀行營運能力方面，民生銀行與寧波銀行的營運能力較好。在利潤成長能力方面，招商銀行與浦發銀行的利潤成長能力較強。在非主營收入方面，民生銀行與寧波銀行的中間收入較高，突破了傳統收入的局限，拓寬了利潤渠道。總體來講，這七家銀行各有各的優勢，也各有各的不足，水平相當。

剩余五家銀行：平安銀行、華夏銀行、北京銀行、南京銀行、光大銀行總體業績較差，總體規模較小，營運能力較差，沒有自己突出的優勢，因此整體業績落后于其他銀行。

參考文獻：

呂石山，朱家明基于多元統計法我國商業銀行收入結構的定量分析[J].時代金融，2016（9）：100.