2016年生豬市場回顧及2017年形勢展望

文│虞華 張士洲（國家統計局鹽城調查隊）

虞麗娜（江蘇郵政公司鹽城分公司）

經濟分析

2016年生豬市場回顧及2017年形勢展望

文│虞華 張士洲（國家統計局鹽城調查隊）

虞麗娜（江蘇郵政公司鹽城分公司）

2016年是養豬人的盛宴，但也不乏一些行情走勢中的不盡人意。自從10月中旬反彈以來，豬價漲勢呈現“慢牛模式”。10月下旬與11月上旬，豬價都在穩健的攀升，但是到了11月中下旬，全國各地又陷入了供需僵局，豬價出現了近兩周的滯漲情況。進入2016年最后一個月，豬價上漲動力恢復，整個12月上中旬，豬價都呈現穩定的上漲態勢。12月10日豬價均價已突破17元/千克，隨著新一輪豬價上行開啟，加之飼料原料價格止漲回落，出欄生豬盈利能力大幅提升，養殖場戶壓欄待售情緒漸濃。對四季度而言，支撐豬價最有利的因素還是終端消費需求的逐漸升溫，南方臘肉香腸的制作、北方殺年豬備貨加上元旦、春節兩大節日均形成趨勢性支撐，肉類制品迎來銷售旺季。元旦、春節期間生豬價格穩中有升的走勢，應該是行情主流。但是由于進口豬肉和投儲的沖擊，加上經濟疲軟終端消費提振力度有限，短期豬價或以平穩緩慢上漲、年后高位回落的態勢運行。由于中小規模散養戶的退出，在2017年上半年這段時間內，生豬供應量較少的現實不會改變，但2017年第三季度或四季度生豬市場風險較大。

一、2016年國內生豬市場變化總體特點

2016年國內生豬價格變動經歷了三個時期。延續上年行情的持續上行期（1～5月）：期間飼料價格的持續走低使得養豬進入高盈利區間。高位震蕩回落期（6～10月中旬）：6月開始，隨著夏季來臨，豬肉進入消費淡季，同時，高價抑制需求，豬價高位震蕩回落。緩慢上漲期（10月中旬～12月底）： 10月17日開始，全國豬價止跌回升，持續緩慢上漲。

1.2016年豬價明顯高于2015年。2016年全國生豬出場價格平均每千克為18.30元，比2015年的15.04元高3.26元，上漲幅度為21.7%；比2014年的13.05元高5.25元，上漲幅度為40.2%；比2013年的14.74元高3.56元，上漲幅度為24.2%。其中5月均價最高，達20.65元/千克；10月均價最低，僅16.07元/千克（圖1）。12月25日豬價為17.07元/千克，這個價位是近4年最高的。2016年全國豬肉批發價格平均每千克為24.86元，比2015年的20.77元高4.09元，上漲幅度為19.7%；比2014年的19.66元漲26.4%；比2013年的22.17元漲12.1%。其中：6月均價最高，達26.82元/千克；11月均價最低，僅23.08元/千克（圖2）。

◎圖1 2012年以來全國生豬月度平均出場價格走勢圖（元/千克）

◎圖2 2012年以來全國豬肉月度平均價格走勢圖（元/千克）

2.2 0 1 6年豬糧比價平均達9.58∶1，豬價波動未影響養豬維持高利潤。價格監測資料顯示：2016年全國平均豬糧比價為9.58∶1，比2015年同期的6.68∶1上升2.90個百分點，高43.4%，其中：1月比價最低，為8.83∶1；2月比價為9.18∶1；3月比價為9.85∶1；4月比價為10.58∶1；5月比價最高，達10.99∶1；6月比價為10.39∶1；7月比價為9.17∶1；8月比價為9.32∶1；9月比價為9.32∶1；10月比價為8.87∶1；11月比價為9.05∶1；12月比價為9.38∶1。各月豬糧比價平均在8.8∶1以上，明顯高于6∶1的盈虧平衡點（圖3）。玉米等飼料價格的下跌擴大了養豬的利潤空間，養殖利潤平均在200～500元/頭，不算自有人工及設備折舊情況，可達到500～1000元/頭。

3.生豬存欄和能繁母豬存欄仍在谷底徘徊。國家統計局統計調查數據顯示，2016年9月底生豬存欄43163萬頭（圖4），比6月底增加了7.4%，同比減少3.4%。根據農業部最新公布的4000個監測點能繁母豬和生豬存欄數據顯示，2016年第四季度能繁母豬存欄繼續下跌，10月環比上月下跌0.2%，11月環比上月下跌0.5%，已跌到3600萬頭左右，自2013年8月以來能繁母豬存欄持續下跌時間長達40個月，中間僅有2016年4月環比反彈了11萬頭后又繼續探底，同比連續39個月負增長。而10月生豬存欄與上月持平，同比下滑3.4%，11月生豬存欄較上月環比減少0.6%，同比下滑3.2%，同比連續50個月為負，自2012年10月高點累計下滑超過20%，處于歷史底部區域（圖5）。

4.玉米價格震蕩后“跳水”，豆粕呈現波浪式上漲。12月以來，國內玉米全面迎來“降價潮”，且尤以南北港口以及受波及的南方部分銷區玉米價格降價最大，此時用“跳水”來形容其降價幅度也顯得十分貼切，據統計，截至目前南北港口玉米價格已較11月中旬高值累計下跌幅度達到200元/噸。導致其價格集體跳水的主要原因就是物流運輸及成本問題，運輸從“緊張—緩解”、成本從“上漲—回調”的過程，應該是其價格從“上漲—下跌”的直接原因。與此同時，年關臨近，東北農戶節前變現，市場賣壓顯現以及用糧企業節前備貨尚未展開等因素疊加，則是南北港口玉米價格“跳水”的重要推手。2016年全國玉米價格平均每千克為1.92元，比上年同期的2.28元低0.36元。其中：1月和2月均價均為1.98元/千克；3月均價為1.94元/千克；4月和5月均為1.88元/千克；6月均價為1.95元/千克；7月均價最高，為2.01元/千克；8月均價為1.95元/千克；9月均價為1.91元/千克；10月均價最低，為1.81元/千克；11月均價為1.83元/千克；12月均價為1.82元/千克（圖6）。

◎圖3 2012年以來豬糧比價變化圖

◎圖4 2012年以來各月全國生豬存欄數比較（萬頭）

2016年的豆粕價格走勢可能要用入地上天來形容：4月中旬開始，國內豆粕市場出現上漲行情，而進入7月以來，國內豆粕期貨在經歷了連續3個月上漲行情之后漲勢戛然而止，至9月22日，此前漲勢如虹的豆粕期貨已經從每噸3475元高位回落至每噸2909元。國慶節結束后，由于國內豆粕庫存有所降低，且在春節大量禽畜被宰殺前，豆粕仍存在一定的消費需求，限制了豆粕下跌空間。進入12月以后，我國豆粕現貨行情在跟盤大漲之后持續振蕩整理，整體表現相對抗跌，多數油廠庫存緊張格局仍未明顯緩解，基本以執行合同及現產現提狀態為主，挺價意愿相對較強。12月下旬，國內豆粕現貨價格日間漲跌出現100元/噸很容易，且不斷創出年內新高，沿海43%蛋白豆粕現貨均價達到3622元/噸，2016年7月初高點是3585元/噸，這對于豆粕這個品種來說，如此大的波動實屬罕見。

而在年末創出年度新高的原因，主要是12月中旬廣東東莞地區油廠因環境問題而集中停機，下旬又有天津九三工廠停機、邦基停機、山東部分油廠限產的消息，引發市場恐慌。2016年全國豆粕價格平均每千克為3.17元，比上年同期的3.02元高0.15元。其中：1月均價為2.80元/千克；2月均價為2.80元/千克；3月均價為2.70元/千克；4月均價最低，為2.68元/千克；5月均價為2.95元/千克；6月均價為3.41元/千克；7月均價為3.55元/千克；8月均價為3.32元/千克；9月均價為3.34元/千克；10月均價為3.39元/千克；11月均價為3.46元/千克；12月均價最高，為3.69元/千克（圖6）。2016年12月第3周育肥豬配合飼料平均價格為3.09元/千克，比前一周下降0.3%，同比持平。

5.仔豬供應增加，價格高位持續回落。端午節過后，隨著豬市的降溫，仔豬價格也出現了高位持續回落態勢。12月初，外三元仔豬均價已經降至近39元/千克以下（圖7），還有部分地區價格或者更低，但是較上年同期的29元/千克仍是偏高，較本次仔豬價格反彈點，也就是2015年2月中旬低點約19元/千克及2016年6月高點53元/千克的中間價格，已處于偏低的價位。農業部統計監測資料顯示：2016年1～11月農村集貿市場仔豬平均每千克為43.73元，比上年同期的26.85元高16.88元，漲幅達63%。

其中：1月均價為32.18元/千克，比上年同月的19.29元高12.93元；2月均價為35.05元/千克，比上年同月的19.21元高15.84元；3月均價為39.89元/千克，比上年同月的20.09元高19.80元；4月均價為47.30元/千克，比上年同月的22.76元高24.54元；5月均價為51.01元/千克，比上年同月的25.75元高25.26元；6月均價為52.66元/千克，比上年同月的27.54元高25.12元；7月均價為49.11元/千克，比上年同月的30.19元高18.92元；8月均價為47.18元/千克，比上年同月的34.22元高12.96元；9月均價為45.80元/千克，比上年同月的34.49元高11.31元；10月均價為41.73元/千克，比上年同月的31.99元高9.74元；11月均價為39.15元/千克，比上年同月的29.84元高9.31元。

◎圖5 2012年以來各月全國能繁母豬存欄數比較（萬頭）

◎圖6 2012年以來全國豆粕、玉米價格走勢圖（元/千克）

6.豬肉進口量預計突破160萬噸。海關已公布豬肉進出口數據，2016年11月豬肉進口量為11.3萬噸，環比10月下降了0.2%。1～11月累計來看，進口量已經達到150.7萬噸，預計2016年將突破160萬噸，比2015年增長1倍以上。11月的進口肉與10月相比并沒下降太多，相比2016年6月和8月的19萬噸的進口量減少了近一半，這與國內豬價下跌密切相關。可是2016年11月進口豬肉仍然比2015年11月多出3萬噸進口豬肉，顯然進口量仍然處于高位，大量冷凍的進口豬肉，滿足了食品企業的部分需求，大量的進口肉依然對國內市場造成一定的沖擊。

二、2017年豬價整體走勢：供應偏緊格局趨緩，呈現高位震蕩下行趨勢

2016年需求端較往年有一定的下滑，根據農業部發布的數據顯示，2016年1～11月，全國規模以上生豬定點屠宰企業共屠宰生豬18599.49萬頭，同比下降2.57%。但市場對需求鼎盛期依舊有期盼。12月和1月歷來是年內需求旺季，也是年內屠宰量偏大的時期。農業部發布的數據顯示，4000家規模廠屠宰量自2016年9月開始節節攀升，8月屠宰量為1660萬頭，9月屠宰量為1711萬頭，10月屠宰量為1791萬頭，11月屠宰量已升至1913萬頭。因需求緩慢回升，而生豬供應量偏低，難以跟上需求，導致豬價企穩回升。

隨著元旦和春節的臨近，市場鮮銷需求有所增加，養殖戶們翹首以盼的年豬市場即將到來，屠宰企業壓價行動放緩，短期內豬價以穩中小幅調整為主。后期隨南方臘肉制作需求高峰逐漸結束，市場需求將逐漸回落，豬價或現震蕩下調現象。目前業內普遍看好后期市場，但豬價的天花板還受全國豬病情況的影響。前期一直沒有大范圍豬病暴發的情況出現，存欄的生豬量相對充足，雖然年前市場消費足以消化掉存欄的生豬，但如果沒有出現較大的供求缺口，豬價上漲高點不會太過理想，17元/千克的價位便已達到預期，估計再回到19元/千克以上的可能性不大，甚至18元/千克都難以達到。外部環境未發生大的變化，短期價格仍有上漲可能，但漲幅或將縮小，以震蕩調整走勢為主。養殖戶也不用過于期待后期豬價，保持合理的出欄節奏，合理調整豬群結構。同時加強飼養管理，提高仔豬成活率，天冷豬群易鬧五號病、呼吸及腸胃病，養豬戶要多巡欄，預防疫情的發生。

◎圖7 2014年1月以來全國農村集貿市場仔豬價格走勢圖（元/千克）

◎圖8 2015年與2016年各月豬肉進口量比較（萬噸）

據農業部最新數據《2016年11月4000個監測點生豬存欄信息》報告和國家統計局數據估算，能繁母豬存欄為3600多萬頭，生豬存欄為43000萬頭左右。依據這樣的存欄形勢，價格繼續保持高位的可能性是存在的。單就這樣的數據，我們可以預期2017年生豬存欄的水平，在接下來的近一年的時間內，生豬存欄水平約為4.2億～4.6億頭，根據近年來155%的出欄率，2017年最大出欄肥豬量在6.5億～7.1億頭，略高于2016年，仍低于2015年的水平。2015年出欄肥豬量為7.1億頭，2014年出欄肥豬量為7.6億頭，2013年出欄肥豬量為7.2億頭。因此，預期2017年中國肥豬出欄量仍處于不足的狀態。這種不足可通過以下辦法綜合解決：一是繼續提高養豬生產水平，提高PSY等；二是提高出欄肥豬體重；三是加大豬肉進口。所以面對2017年肥豬存欄的形勢，可謂亦喜亦憂，喜的是理性化養豬人開始創造理性化的養豬周期，憂的是我國的養豬水平仍然有待提高。進口豬肉已經常態化，生豬價格走勢受國際市場和國際資本的影響進一步加強。

盡管隨著經濟發展及膳食結構改善，豬肉需求相對平穩，增幅有限。但由于生豬產能的恢復較慢，加之生豬生理周期的影響，預計生豬供應短期難以根本改善，這對豬價起著支撐作用，不出意外的話，2017年全年或維持高位，生豬平均出場價格可能略低于2016年，豬價在14～17元/千克區間震蕩的可能性較大。在進口肉的數量和渠道雙重壓力下，2017年的中國生豬業仍需要重點關注成本的降低、效率的提升，養殖結構需要進一步調節，較高效率的集團和家庭農場模式將成為主流。